Почему цена на PENDLE выросла?
TLDR
Pendle (PENDLE) за последние 24 часа снизился на 0,31%, что хуже общего роста крипторынка (+1,08%). Тем не менее, важные события показывают сложную картину на фоне недавнего медвежьего тренда (падение на 47% за 30 дней).
- Институциональное принятие – 21Shares выпустила Pendle ETP, что свидетельствует о растущем интересе со стороны крупных инвесторов.
- Инновации в доходных продуктах – запуск nBASIS vault на Pendle повысил спрос на стратегии с доходностью от реальных активов (RWA).
- Технические сигналы перепроданности – RSI на уровне 32,98 указывает на возможный краткосрочный интерес к покупке.
Подробный анализ
1. Открытие институционального доступа (позитивный фактор)
Обзор: 28 октября 21Shares запустила Pendle ETP на швейцарской бирже SIX, предоставляя регулируемый доступ к инфраструктуре токенизации доходности Pendle. Это произошло после того, как платформа Boros Pendle достигла объёма торгов в $2,83 млрд за три месяца (21Shares).
Что это значит: Теперь институциональные инвесторы могут использовать протоколы фиксированного дохода Pendle через традиционные финансовые каналы, что подтверждает роль Pendle как моста между DeFi и традиционными финансами. Это может стабилизировать долгосрочный спрос, несмотря на недавнюю волатильность цены.
На что обратить внимание: приток средств в ETP и дорожная карта Pendle на 4 квартал 2025 года по регулируемым продуктам, таким как Citadels.
2. Инновации в доходности от реальных активов (смешанный эффект)
Обзор: 5 ноября был запущен nBASIS vault от Plume на Pendle, что позволило создавать комплексные стратегии доходности на основе реальных активов, привлекая $318 млн TVL всего за четыре дня (Plume).
Что это значит: Это усиливает полезность Pendle на рынке доходности, однако общий дефицит ликвидности в DeFi (после взлома Balancer) повысил ставки заимствования, усложняя использование заемных средств в стратегиях с токенами Pendle PT.
3. Потенциал технического отскока (нейтрально)
Обзор: RSI-14 у PENDLE составляет 32,98, что близко к зоне перепроданности, а цена торгуется ниже ключевого уровня сопротивления по Фибоначчи на $3,54.
Что это значит: Моментум остаётся слабым (отрицательный MACD), но условия перепроданности могут вызвать краткосрочный отскок. Для разворота тренда важно закрепиться выше поддержки $2,80 (уровень июля).
Вывод
Незначительное отставание Pendle за последние сутки скрывает стратегические успехи в институциональном принятии и инновациях с реальными активами, которые компенсируются системными рисками DeFi и медвежьим настроением рынка. Ключевой вопрос: сможет ли TVL Pendle восстановиться выше $500 млн (сейчас $446 млн), чтобы подтвердить возобновление спроса на его доходные продукты?
Что может повлиять на цену PENDLE?
Кратко
Pendle находится в состоянии баланса между инновациями в доходности и рисками в DeFi.
- Запуск продуктов с доходностью – появление nBASIS vault и расширение Boros могут возобновить рост TVL (общей заблокированной стоимости).
- Привлечение институциональных инвесторов – ETP от 21Shares и KYC-пулы Citadels проверяют спрос со стороны регулируемых участников.
- Риск закрытия заемных позиций – высокая стоимость заимствований (30-40%) угрожает позициям на сумму свыше $1 млрд.
Подробный анализ
1. Интеграция доходности с реальными активами (позитивный фактор)
Обзор: В ноябре 2025 года Pendle интегрировался с nBASIS vault от Plume, что позволяет использовать стратегии доходности на основе реальных активов с соблюдением нормативных требований. За 4 дня после запуска TVL достиг $318 млн, при этом вкладчики получили в 10 раз больше наград в PENDLE.
Что это значит: Успешное внедрение RWA может остановить падение цены Pendle на 47% за последние 30 дней, привлекая институциональный капитал. Исторически каждый рост TVL на $1 млрд сопровождался ростом цены PENDLE на 18-22% (Plume Relaunch).
2. Кризис ликвидности и его последствия (негативный фактор)
Обзор: Взлом Balancer на $128 млн вызвал массовое закрытие заемных позиций в Pendle. Стоимость заимствований выросла до 40%, что заставило закрыть доходные циклы, обеспечивавшие 60% объема Pendle в 2025 году (DeFi Liquidity Crisis).
Что это значит: Если 30% открытых позиций Pendle на сумму $1.6 млрд будут закрыты, давление продаж может опустить цену ниже поддержки в $2.30. Однако ETP от 21Shares (SIX Listing) обеспечивает дополнительный спрос со стороны покупателей.
3. Технический анализ (смешанный эффект)
Обзор: Цена PENDLE торгуется на 36% ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней ($4.17), а RSI находится на уровне перепроданности — 30.3. Тем не менее, уровни Фибоначчи показывают сильную поддержку на отметке $2.61 (78.6%).
Что это значит: Несмотря на краткосрочный медвежий тренд, в зоне $2.60-$2.70 в октябре 2025 года было куплено 17 млн PENDLE. Удержание цены выше $2.50 может привести к возврату к среднему значению около $3.36 (30-дневная SMA).
Вывод
Динамика цены Pendle зависит от того, превзойдет ли рост доходности на основе реальных активов процесс сокращения заемных позиций в DeFi. Институциональная доля TVL в 45% придает проекту устойчивость, но риск каскадных ликвидаций остается серьезной угрозой. Сможет ли обновление Boros привлечь более $500 млн в незаемные доходные стратегии до погашения PT токенов на $1.1 млрд в декабре? Рекомендуется следить за еженедельными притоками на DEX и уровнем использования Aave v3.
Что говорят о PENDLE?
Кратко
Сообщество Pendle колеблется между оптимизмом, основанным на доходности, и техническим скептицизмом. Вот что сейчас в тренде:
- Обсуждения технического прорыва – быки нацелены на отметку выше $5, поскольку индикаторы становятся зелёными.
- Институциональное накопление – кошелёк, связанный с Arca, приобрёл PENDLE на сумму $8,3 млн.
- Импульс, связанный с TVL – заблокированная стоимость в $7,7 млрд вызывает дискуссии о росте цены на 30%.
Подробности
1. @gemxbt: Восстановление выше ключевой скользящей средней запускает бычий импульс 🚀
"PENDLE пробивает 20-дневную скользящую среднюю с ростом RSI – следующая цель $5.0 при подтверждении объёмов."
– @gemxbt (46,6 тыс. подписчиков · 184 тыс. постов · 31 августа 2025, 09:01 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Для PENDLE это бычий сигнал, так как технические трейдеры рассматривают пересечение скользящих средних и рост RSI как первые признаки разворота тренда после недавнего падения.
2. @cryptonewsland: Накопление на $8,3 млн в кошельке Arca говорит о доверии 🧮
Институциональный кошелёк 0xaA3 за шесть дней купил 2,18 млн PENDLE (на сумму $8,31 млн) без продаж.
– Cryptonewsland (отчёт за июнь 2025)
Оригинальный пост
Что это значит: Для PENDLE это позитивный сигнал, так как накопление крупных игроков указывает на долгосрочные планы. Однако высокая концентрация владения (87% у крупных кошельков) повышает риски волатильности.
3. @johnmorganFL: Рост TVL не совпадает с динамикой цены 📉
"TVL Pendle достиг $7,7 млрд, но цена упала на 47% за месяц – недооценка или нарушение корреляции?"
– @johnmorganFL (35,2 тыс. подписчиков · 552 тыс. постов · 8 августа 2025, 16:40 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Смешанные настроения – рост TVL говорит о принятии протокола, но разрыв между фундаментальными показателями и ценой указывает на давление со стороны макроэкономических факторов.
Вывод
Общее мнение о Pendle — осторожно бычье, с учётом сильных показателей протокола (TVL, институциональные покупки) и серьёзных макроэкономических вызовов. Важно следить за зоной сопротивления $4,25–$4,59 — её устойчивое преодоление может подтвердить гипотезу о "недооценённом примитиве доходности". Для медведей тревожным сигналом остаётся падение на 47,87% за последние 30 дней. Также стоит наблюдать, приведёт ли внедрение платформы Boros после запуска к росту комиссий для держателей vePENDLE.
Каковы последние новости о PENDLE?
TLDR
Pendle успешно справляется с нестабильностью в DeFi, предлагая институциональные продукты с доходностью и решая проблемы с ликвидностью. Вот последние новости:
- Запуск nBASIS Vault (6 ноября 2025 года) – доступ к доходности реальных активов (RWA) для институциональных инвесторов через интеграцию Pendle с Ethereum.
- Plume перезапускает Nest Protocol (5 ноября 2025 года) – доходность реальных активов связана с наградами на блокчейне, что привело к росту TVL до $318 млн за 4 дня.
- Дефицит ликвидности в DeFi (5 ноября 2025 года) – взлом Balancer на $128 млн вызвал массовое закрытие заемных позиций в Pendle.
Подробности
1. Запуск nBASIS Vault (6 ноября 2025 года)
Обзор: nBASIS Vault от Nest Protocol на платформе Pendle позволяет создавать сложные стратегии доходности с использованием реальных активов (например, токенизированных государственных облигаций). Этот Vault интегрирован с системой соответствия требованиям Plume, обеспечивая институциональный уровень управления рисками и соблюдение регуляторных норм. Пользователи получают Nest Points за активность в блокчейне, что связывает традиционные финансовые доходы с ликвидностью DeFi.
Что это значит: Это укрепляет позицию Pendle в области внедрения реальных активов, привлекая институциональный капитал, заинтересованный в регулируемой доходности. Однако использование регуляторной инфраструктуры Plume несет риски, связанные с контрагентом. (CoinMarketCap)
2. Plume перезапускает Nest Protocol (5 ноября 2025 года)
Обзор: Plume обновила Nest Protocol, добавив Vaults (nBASIS, nALPHA) с интеграцией Pendle, которые выдают Plume Nest Points (PNP). Эти очки можно обменять на токены $PLUME. Пользователи получают до 10-кратного увеличения доходности, размещая активы на платформах Pendle, Morpho и Mystic.
Что это значит: Это стимулирует переход ликвидности на Pendle, но существует риск чрезмерной зависимости от токенов-стимулов, что может снизить их ценность при падении спроса. (CoinMarketCap)
3. Дефицит ликвидности в DeFi (5 ноября 2025 года)
Обзор: Взлом Balancer на $128 млн вызвал массовый выход из заемных позиций Pendle, при этом ставки по займам выросли до 30–40%. Стратегии с использованием PT токенов Pendle (например, займы в стабильных монетах для получения доходности 15%) столкнулись с маржин-коллами, так как загрузка ключевых пулов достигла 100%.
Что это значит: Этот инцидент проверил устойчивость Pendle и выявил системные риски, связанные с использованием заемных средств в DeFi. В долгосрочной перспективе это может ускорить внедрение более строгих мер управления рисками. (CryptoFrontNews)
Заключение
Инновации Pendle в области реальных активов выделяются на фоне уязвимости DeFi, позиционируя платформу как мост для институционального капитала в условиях рыночной нестабильности. Вопрос в том, смогут ли регулируемые Vaults, такие как nBASIS, компенсировать риски, связанные с заемными стратегиями доходности?
Что ожидается в развитии PENDLE?
Краткое содержание
Дорожная карта Pendle направлена на расширение рынков доходности, привлечение институциональных инвесторов и развитие кросс-чейн интеграций.
- Запуск Boros (4 квартал 2025 года) – Токенизация ставок финансирования бессрочных фьючерсов для продвинутых стратегий доходности.
- Расширение Citadels (2026 год) – Регулируемые продукты с KYC для институциональных инвесторов.
- Рост на нескольких блокчейнах (в процессе) – Запуск на Solana, TON и Hyperliquid для расширения охвата.
- Интеграция реальных активов (RWA) – Партнёрство с Plume для создания соответствующих требованиям доходных хранилищ, таких как nBASIS.
Подробный обзор
1. Запуск Boros (4 квартал 2025 года)
Обзор:
Boros — это обновлённый движок доходности Pendle, который фокусируется на токенизации ставок финансирования бессрочных фьючерсов — рынка деривативов с капитализацией более $150 млрд. Он вводит маржинальную торговлю для получения доходности с использованием кредитного плеча, что повышает эффективность использования капитала.
Что это значит:
Для PENDLE это позитивный сигнал, так как открываются новые рынки доходности (например, ставки финансирования на централизованных биржах) и привлекаются опытные трейдеры. Риски связаны с зависимостью от ликвидности деривативов и конкуренцией со стороны платформ, таких как Ethena.
2. Расширение Citadels (2026 год)
Обзор:
Citadels предлагает регулируемые продукты доходности, соответствующие нормам шариата, для институциональных инвесторов, объединяя инфраструктуру Pendle с процедурами KYC. Недавним достижением стал запуск ETP 21Shares на швейцарской бирже SIX (21Shares).
Что это значит:
Это нейтрально-позитивный фактор, так как институциональное принятие может стабилизировать общий заблокированный капитал (TVL), но при этом может ослабить децентрализованное управление. Успех зависит от ясности регулирования и партнёрств.
3. Рост на нескольких блокчейнах (в процессе)
Обзор:
Pendle расширяется на Solana, TON и Hyperliquid, где уже занимает третье место по TVL ($515 млн). Это следует за успешным запуском на Arbitrum и BNB Chain (NullTX).
Что это значит:
Позитивно для роста числа пользователей и доходов от комиссий, хотя технические риски (безопасность кросс-чейн операций) и фрагментация ликвидности могут создать сложности.
4. Интеграция реальных активов через Plume (ноябрь 2025 года)
Обзор:
Запуск хранилища nBASIS совместно с Plume Network связывает доходность реальных активов (например, токенизированных государственных облигаций) с DeFi-экосистемой Pendle, предлагая поставщикам ликвидности вознаграждения в 8–10 раз выше Nest Points (Plume).
Что это значит:
Позитивно для диверсификации источников дохода и привлечения капитала из традиционных финансов. Основным риском остаётся повышенное внимание регуляторов к реальным активам.
Заключение
Pendle объединяет DeFi и традиционные финансы через Boros (инновации в доходности), Citadels (доступ институциональных инвесторов) и интеграцию реальных активов. Хотя техническая реализация и соблюдение нормативных требований остаются ключевыми, эти шаги укрепляют позиции PENDLE как лидера на рынке структурированной доходности.
Сможет ли мультичейн-стратегия Pendle опередить конкурентов в борьбе за долю рынка доходности?
Какие обновления в кодовой базе PENDLE?
Кратко
Кодовая база Pendle продолжает развивать инфраструктуру доходности и интеграции в экосистему.
- Открытие исходного кода адаптера Tharwa (31 октября 2025) – пройдены интеграционные тесты, запуск в основной сети скоро.
- Пересмотр системы стимулов V2 (31 июля 2025) – внедрены динамические комиссии и снижены комиссии за обмен.
- Аудиты и документация Core v2 (5 ноября 2025) – проведено шесть аудитов безопасности, расширена техническая документация.
Подробности
1. Открытие исходного кода адаптера Tharwa (31 октября 2025)
Обзор: Tharwa завершила интеграцию с Pendle, открыв исходный код адаптера и успешно пройдя все тесты. Это означает, что запуск в основной сети (mainnet) уже близок. Теперь можно реализовывать стратегии доходности между протоколами Pendle и институциональными платформами Tharwa.
Адаптер стандартизирует взаимодействие с механизмом токенизации доходности Pendle (рынки PT/YT), позволяя пользователям Tharwa получать доступ к фиксированной и переменной доходности Pendle. Тесты безопасности охватывали сложные сценарии, такие как перенос сроков и начисление комиссий.
Что это значит: Это позитивный сигнал для PENDLE, так как расширяет возможности протокола в регулируемых финансовых экосистемах и может привлечь институциональную ликвидность. Бесшовная интеграция снижает технические барьеры для партнеров.
(Источник)
2. Пересмотр системы стимулов V2 (31 июля 2025)
Обзор: Pendle переработал модель стимулов V2, чтобы связать эмиссию токенов с эффективностью пулов, введя динамические лимиты и снизив комиссии за обмен с 2% до 1,3%.
Теперь эмиссия PENDLE зависит от объема комиссий каждого пула, что заменяет прежние универсальные стимулы. Лимиты корректируются еженедельно: растут быстрее для успешных пулов и медленно снижаются для менее активных. Комиссии за доходность YT увеличены с 5% до 7% для повышения доходов протокола.
Что это значит: Это нейтрально для PENDLE — с одной стороны, улучшает долгосрочную устойчивость, сокращая неэффективные стимулы, с другой — краткосрочно может снизить ликвидность в менее активных пулах. Корректировка комиссий направлена на баланс между затратами пользователей и доходами протокола.
(Источник)
3. Аудиты и документация Core v2 (5 ноября 2025)
Обзор: Основные контракты Pendle V2 прошли аудит в шести компаниях, отчеты опубликованы в репозитории GitHub. Техническая документация дополнена подробными руководствами по токенизации доходности и взаимодействию с AMM.
Аудиты уделили внимание сложным случаям, связанным с временным распадом доходности и распределением комиссий. Документация разъясняет продвинутые функции, такие как Boros (торговля ставками финансирования) и механизмы управления vePENDLE, что облегчает работу разработчиков.
Что это значит: Это положительно для PENDLE, так как тщательные аудиты повышают доверие к сложным деривативам доходности, а улучшенная документация ускоряет интеграцию сторонних проектов и развитие DeFi-композируемости.
(Источник)
Итог
Обновления кодовой базы Pendle делают акцент на масштабируемость, безопасность и институциональное принятие. С интеграцией Tharwa и оптимизацией стимулов V2 протокол укрепляет позиции как основа для кросс-чейн рынков доходности. Интересно, привлечет ли торговля ставками финансирования Boros новый капитал в четвертом квартале 2025 года?