Perché il prezzo di PENDLE è aumentato?
TLDR
Pendle (PENDLE) ha registrato un calo dello 0,31% nelle ultime 24 ore, sottoperformando rispetto al mercato crypto più ampio (+1,08%). Tuttavia, alcuni sviluppi chiave indicano una situazione più complessa, nonostante la recente tendenza negativa (in calo del 47% negli ultimi 30 giorni).
- Adozione istituzionale – 21Shares ha lanciato un ETP su Pendle, segnalando un crescente interesse da parte degli investitori istituzionali.
- Innovazione nei prodotti di rendimento – Il lancio del vault nBASIS di Plume su Pendle ha aumentato la domanda per strategie di rendimento basate su asset reali (RWA).
- Segnali tecnici di ipervenduto – L’RSI a 32,98 suggerisce un possibile interesse all’acquisto nel breve termine.
Analisi Approfondita
1. Apertura al mercato istituzionale (Impatto positivo)
Panoramica: Il 28 ottobre, 21Shares ha lanciato un ETP su Pendle presso la SIX Swiss Exchange, offrendo un’esposizione regolamentata all’infrastruttura di tokenizzazione dei rendimenti di Pendle. Questo evento segue il raggiungimento di un volume di scambi di 2,83 miliardi di dollari in soli tre mesi sulla piattaforma Boros di Pendle (21Shares).
Cosa significa: Le istituzioni possono ora accedere ai protocolli di rendimento a reddito fisso di Pendle tramite canali finanziari tradizionali, confermando il ruolo di Pendle come ponte tra DeFi (finanza decentralizzata) e TradFi (finanza tradizionale). Questo potrebbe stabilizzare la domanda a lungo termine nonostante la recente volatilità dei prezzi.
Cosa monitorare: Flussi di capitale verso l’ETP e il piano strategico di Pendle per il quarto trimestre 2025, che prevede prodotti regolamentati come Citadels.
2. Innovazione nel rendimento da asset reali (Impatto misto)
Panoramica: Il 5 novembre è stato lanciato il vault nBASIS di Plume su Pendle, che ha permesso di creare strategie di rendimento composabili basate su asset reali, attirando 318 milioni di dollari in TVL (valore totale bloccato) in soli quattro giorni (Plume).
Cosa significa: Questo rafforza l’utilità di Pendle nei mercati dei rendimenti, ma la crisi di liquidità più ampia nel settore DeFi (dopo l’hack di Balancer) ha messo pressione sui tassi di prestito, complicando le strategie a leva legate ai token PT di Pendle.
3. Potenziale rimbalzo tecnico (Impatto neutro)
Panoramica: L’RSI a 14 giorni di PENDLE è a 32,98, vicino alla soglia di ipervenduto, mentre il prezzo si mantiene sotto una resistenza chiave di Fibonacci a 3,54 dollari.
Cosa significa: La debolezza del momentum persiste (l’istogramma MACD è negativo), ma le condizioni di ipervenduto potrebbero innescare rimbalzi nel breve termine. È fondamentale che il prezzo si mantenga sopra i 2,80 dollari (supporto di luglio) per ipotizzare un’inversione rialzista.
Conclusione
La leggera sottoperformance di Pendle nelle ultime 24 ore nasconde importanti progressi nell’adozione istituzionale e nell’innovazione legata agli asset reali, bilanciati dai rischi sistemici del settore DeFi e dal sentiment negativo del mercato. Da tenere d’occhio: riuscirà il TVL di Pendle a superare nuovamente i 500 milioni di dollari (attualmente 446 milioni) per confermare una ripresa della domanda verso i suoi prodotti di rendimento?
Cosa potrebbe influenzare il prezzo futuro di PENDLE?
TLDR
Pendle si trova in una situazione di equilibrio tra innovazione nei rendimenti e la propensione al rischio nel mondo DeFi.
- Lancio di nuovi prodotti di rendimento – il vault nBASIS e l’espansione di Boros potrebbero rilanciare la crescita del TVL
- Ingresso degli investitori istituzionali – l’ETP di 21Shares e i pool KYC di Citadels testano la domanda regolamentata
- Rischio di disimpegno della leva finanziaria – costi di prestito tra il 30% e il 40% minacciano posizioni a leva superiori a 1 miliardo di dollari
Analisi Approfondita
1. Integrazione dei Rendimenti da Asset Reali (Impatto Positivo)
Panoramica: L’integrazione prevista per novembre 2025 con il vault nBASIS di Plume permette a Pendle di offrire strategie di rendimento conformi basate su asset reali. Il vault ha raggiunto un TVL di 318 milioni di dollari in soli 4 giorni dal lancio, offrendo ai depositanti ricompense 10 volte maggiori in PENDLE.
Cosa significa: Un’adozione efficace degli asset reali potrebbe invertire il calo del 47% del prezzo di Pendle negli ultimi 30 giorni, attirando capitali istituzionali. I dati storici mostrano che ogni aumento di 1 miliardo di dollari nel TVL è associato a un apprezzamento del 18-22% di PENDLE (Plume Relaunch).
2. Effetto Contagio da Stretta di Liquidità (Impatto Negativo)
Panoramica: L’hack da 128 milioni di dollari subito da Balancer ha causato un massiccio disimpegno delle posizioni a leva su Pendle. I tassi di prestito sono saliti fino al 40%, costringendo alla chiusura di cicli di rendimento che rappresentavano il 60% del volume di Pendle nel 2025 (DeFi Liquidity Crisis).
Cosa significa: Se il 30% degli interessi aperti su Pendle, pari a 1,6 miliardi di dollari, venisse liquidato, la pressione di vendita potrebbe far scendere il prezzo sotto il supporto di 2,30 dollari. Tuttavia, l’ETP di 21Shares (SIX Listing) offre una profondità di acquisto che può bilanciare questa pressione.
3. Analisi Tecnica (Impatto Misto)
Panoramica: PENDLE viene scambiato a un prezzo inferiore del 36% rispetto alla sua media mobile esponenziale a 200 giorni (4,17 dollari), con un RSI in zona di ipervenduto a 30,3. Tuttavia, il ritracciamento di Fibonacci indica un forte supporto a 2,61 dollari (livello 78,6%).
Cosa significa: Sebbene il momentum a breve termine sia ribassista, la zona tra 2,60 e 2,70 dollari ha visto l’acquisto di 17 milioni di PENDLE a ottobre 2025. Mantenere il prezzo sopra i 2,50 dollari potrebbe favorire un ritorno verso la media mobile semplice a 30 giorni, intorno a 3,36 dollari.
Conclusione
L’andamento del prezzo di Pendle dipenderà dalla capacità dell’adozione degli asset reali di superare il processo di deleveraging in DeFi. La quota del 45% del TVL proveniente da investitori istituzionali offre una certa stabilità, ma il rischio di liquidazioni a catena resta una minaccia concreta. Riuscirà l’aggiornamento Boros di Pendle ad attirare oltre 500 milioni di dollari di domanda di rendimento non a leva prima della scadenza dei token PT da 1,1 miliardi prevista per dicembre? È importante monitorare settimanalmente i flussi di DEX e i tassi di utilizzo di Aave v3.
Cosa dicono le persone su PENDLE?
TLDR
La community di Pendle oscilla tra un ottimismo alimentato dai rendimenti e un certo scetticismo tecnico. Ecco cosa sta emergendo:
- Discussioni su un possibile breakout tecnico – Gli ottimisti puntano a oltre $5, mentre gli indicatori diventano positivi.
- Accumulo istituzionale – Un wallet collegato ad Arca ha acquistato PENDLE per un valore di 8,3 milioni di dollari.
- Slancio guidato dal TVL – Un valore bloccato di 7,7 miliardi di dollari alimenta dibattiti su un possibile aumento del prezzo del 30%.
Approfondimento
1. @gemxbt: Recupero sopra la media mobile chiave genera momentum rialzista 🚀
"PENDLE supera la media mobile a 20 giorni con RSI in crescita – prossimo obiettivo $5.0 se il volume conferma."
– @gemxbt (46.6K follower · 184K post · 31 agosto 2025, 09:01 UTC)
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Cosa significa: Segnale positivo per PENDLE, poiché i trader tecnici interpretano il superamento della media mobile e il rimbalzo dell’RSI come primi segnali di inversione di tendenza dopo recenti cali.
2. @cryptonewsland: Accumulo da 8,3 milioni di dollari nel wallet Arca indica fiducia 🧮
Il wallet istituzionale 0xaA3 ha acquistato 2,18 milioni di PENDLE (8,31 milioni di dollari) in sei giorni senza vendite registrate.
– Cryptonewsland (report giugno 2025)
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Cosa significa: Segnale positivo per PENDLE, poiché l’accumulo da parte di grandi investitori suggerisce una posizione a lungo termine, anche se la concentrazione del possesso (87% detenuto da grandi wallet) può aumentare la volatilità.
3. @johnmorganFL: Crescita del TVL e prezzo non allineati 📉
"Il TVL di Pendle raggiunge 7,7 miliardi di dollari ma il prezzo scende del 47% in un mese – sottovalutato o correlazione rotta?"
– @johnmorganFL (35.2K follower · 552K post · 8 agosto 2025, 16:40 UTC)
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Cosa significa: Sentimento misto – mentre la crescita del TVL indica un’adozione del protocollo, la crescente distanza tra i fondamentali e il prezzo suggerisce una pressione di vendita legata a fattori macroeconomici.
Conclusione
Il consenso su Pendle è cautamente rialzista, bilanciando solidi indicatori del protocollo (TVL, acquisti istituzionali) con difficili condizioni macroeconomiche. È importante monitorare la zona di resistenza tra $4,25 e $4,59: una rottura sostenuta potrebbe confermare la tesi di un “yield primitive sottovalutato”. Per gli investitori ribassisti, il calo del 47,87% in 30 giorni resta un segnale di allarme evidente. Da seguire anche se l’adozione della piattaforma Boros dopo il lancio si tradurrà in una crescita delle commissioni per i detentori di vePENDLE.
Quali sono le ultime notizie su PENDLE?
TLDR
Pendle affronta le turbolenze del mondo DeFi con prodotti di rendimento di livello istituzionale e pressioni sulla liquidità. Ecco gli ultimi aggiornamenti:
- Lancio della Vault nBASIS (6 novembre 2025) – Accesso ai rendimenti da asset reali (RWA) per istituzioni, grazie all’integrazione di Pendle su Ethereum.
- Rilancio di Nest Protocol da parte di Plume (5 novembre 2025) – Rendimenti reali collegati a ricompense on-chain, con un TVL di 318 milioni di dollari in 4 giorni.
- Pressione sulla liquidità DeFi (5 novembre 2025) – L’hack da 128 milioni di dollari su Balancer ha causato una massiccia chiusura di posizioni leverage su Pendle.
Approfondimento
1. Lancio della Vault nBASIS (6 novembre 2025)
Panoramica: La vault nBASIS di Nest Protocol su Pendle permette strategie di rendimento combinate per asset reali (RWA), come titoli di Stato tokenizzati. La vault integra il framework di conformità di Plume, offrendo gestione del rischio e allineamento normativo a livello istituzionale. Gli utenti guadagnano Nest Points per le attività on-chain, creando un ponte tra i rendimenti tradizionali (TradFi) e la liquidità DeFi.
Cosa significa: Questo rafforza il ruolo di Pendle nell’adozione degli RWA, attirando capitali istituzionali in cerca di rendimenti conformi alle normative. Tuttavia, la dipendenza dal framework regolatorio di Plume introduce un rischio di controparte. (CoinMarketCap)
2. Rilancio di Nest Protocol da parte di Plume (5 novembre 2025)
Panoramica: Plume ha rilanciato Nest con vault integrate su Pendle (nBASIS, nALPHA) che distribuiscono Plume Nest Points (PNP), riscattabili in token $PLUME. Gli utenti possono ottenere moltiplicatori fino a 10× impiegando asset su Pendle, Morpho e Mystic.
Cosa significa: Questo incentiva lo spostamento di liquidità verso Pendle, ma comporta il rischio di una dipendenza eccessiva dagli incentivi token, che potrebbe ridurre il valore se la domanda rallenta. (CoinMarketCap)
3. Pressione sulla liquidità DeFi (5 novembre 2025)
Panoramica: L’attacco a Balancer ha scatenato una corsa a uscire dalle posizioni leverage su Pendle, con tassi di interesse sui prestiti saliti al 30–40%. Le strategie con token PT di Pendle (ad esempio, prendere in prestito stablecoin per ottenere rendimenti del 15%) hanno subito margin call, con l’utilizzo delle pool chiave arrivato al 100%.
Cosa significa: Sebbene abbia messo alla prova la resilienza di Pendle, questo episodio evidenzia i rischi sistemici legati alla leva finanziaria in DeFi. A lungo termine, potrebbe accelerare miglioramenti nella gestione del rischio. (CryptoFrontNews)
Conclusione
Le innovazioni di Pendle sugli asset reali si contrappongono alla fragilità del mondo DeFi, posizionandolo come un ponte per il capitale istituzionale in un mercato turbolento. Riusciranno vault regolamentate come nBASIS a compensare i rischi delle strategie di rendimento leverage?
Qual è il prossimo passo nella roadmap di PENDLE?
TLDR
La roadmap di Pendle si concentra sull'espansione dei mercati dei rendimenti, sull'adozione istituzionale e sulla crescita cross-chain.
- Lancio di Boros (Q4 2025) – Tokenizzazione dei tassi di finanziamento dei futures perpetui per strategie di rendimento avanzate.
- Espansione di Citadels (2026) – Prodotti strutturati conformi alle normative KYC per investitori istituzionali.
- Crescita Multi-Chain (in corso) – Implementazione su Solana, TON e Hyperliquid per una maggiore diffusione.
- Integrazione di Real-World Asset (RWA) – Collaborazione con Plume per vault di rendimento conformi come nBASIS.
Approfondimento
1. Lancio di Boros (Q4 2025)
Panoramica:
Boros, il motore di rendimento aggiornato di Pendle, si concentra sulla tokenizzazione dei tassi di finanziamento dei futures perpetui, un mercato dei derivati che supera i 150 miliardi di dollari. Introduce il trading con margine per un'esposizione al rendimento con leva, con l'obiettivo di aumentare l'efficienza del capitale.
Cosa significa:
Questo è un segnale positivo per PENDLE perché apre nuovi mercati di rendimento (ad esempio, i tassi di finanziamento degli exchange centralizzati) e attrae trader esperti. I rischi includono la dipendenza dalla liquidità dei derivati e la concorrenza di piattaforme come Ethena.
2. Espansione di Citadels (2026)
Panoramica:
Citadels offre prodotti di rendimento regolamentati e conformi alla Shariah per investitori istituzionali, combinando l'infrastruttura di Pendle con procedure KYC. Tra i traguardi recenti c’è il lancio del 21Shares ETP sulla SIX Swiss Exchange (21Shares).
Cosa significa:
Questo è un segnale neutro-positivo, poiché l’adozione istituzionale potrebbe stabilizzare il TVL (Total Value Locked), ma potrebbe anche ridurre la governance decentralizzata. Il successo dipenderà dalla chiarezza normativa e dalle partnership.
3. Crescita Multi-Chain (in corso)
Panoramica:
Pendle si sta espandendo su Solana, TON e Hyperliquid, dove è già al terzo posto per TVL ($515M). Questo segue i successi ottenuti su Arbitrum e BNB Chain (NullTX).
Cosa significa:
È un segnale positivo per la crescita degli utenti e dei ricavi da commissioni, anche se ci sono rischi tecnici legati alla sicurezza cross-chain e alla frammentazione della liquidità.
4. Integrazione RWA tramite Plume (novembre 2025)
Panoramica:
Il lancio del vault nBASIS con Plume Network collega i rendimenti reali (ad esempio, titoli di stato tokenizzati) all’ecosistema DeFi di Pendle, offrendo ricompense di 8–10× Nest Points per i fornitori di liquidità (Plume).
Cosa significa:
È un segnale positivo per la diversificazione delle fonti di reddito e per attrarre capitali dal settore finanziario tradizionale. Tuttavia, la vigilanza normativa sugli RWA resta un rischio importante.
Conclusione
Pendle sta creando un ponte tra DeFi e TradFi attraverso Boros (innovazione nei rendimenti), Citadels (accesso istituzionale) e gli RWA. Sebbene l’esecuzione tecnica e la conformità normativa siano fondamentali, queste mosse posizionano PENDLE come un protagonista nei mercati dei rendimenti strutturati.
Riuscirà la spinta multi-chain di Pendle a superare i concorrenti nella corsa per la quota di mercato dei rendimenti?
Qual è l'ultimo aggiornamento nella codebase di PENDLE?
TLDR
Il codice di Pendle avanza nell’infrastruttura per la generazione di rendimenti e nelle integrazioni con l’ecosistema.
- Tharwa Adapter Open-Sourced (31 ottobre 2025) – I test di integrazione sono stati superati, il lancio sulla mainnet è imminente.
- Ristrutturazione degli Incentivi V2 (31 luglio 2025) – Implementate strutture di commissioni dinamiche e ridotte le fee di swap.
- Audit e Documentazione Core v2 (5 novembre 2025) – Completati sei audit di sicurezza, ampliata la documentazione tecnica.
Approfondimento
1. Tharwa Adapter Open-Sourced (31 ottobre 2025)
Panoramica: Tharwa ha completato l’integrazione con Pendle rendendo open source il proprio adapter contract e superando tutti i test, segnalando la preparazione al lancio sulla mainnet. Questo permette strategie di rendimento cross-protocol tra Pendle e le piattaforme istituzionali di Tharwa.
L’adapter standardizza le interazioni con il motore di tokenizzazione dei rendimenti di Pendle (mercati PT/YT), consentendo agli utenti Tharwa di accedere alle divisioni di rendimento fisso/variabile di Pendle. I test di sicurezza hanno coperto casi limite come il rollover delle scadenze e l’accumulo delle commissioni.
Cosa significa: Questo è positivo per PENDLE perché amplia la sua presenza in ecosistemi finanziari regolamentati, potenzialmente attirando liquidità istituzionale. L’integrazione fluida riduce le barriere tecniche per i partner.
(Fonte)
2. Ristrutturazione degli Incentivi V2 (31 luglio 2025)
Panoramica: Pendle ha ridisegnato il modello di incentivi V2 per allineare le emissioni alle performance dei pool, introducendo limiti dinamici e riducendo le commissioni di swap dal 2% all’1,3%.
L’aggiornamento lega le emissioni di PENDLE ai contributi delle commissioni di swap di ogni pool, eliminando gli incentivi generici. I limiti si adattano settimanalmente, aumentando più rapidamente per i pool performanti e diminuendo lentamente per quelli meno attivi. Le commissioni sui rendimenti YT sono state aumentate dal 5% al 7% per rafforzare le entrate del protocollo.
Cosa significa: Questo è neutro per PENDLE perché, sebbene migliori la sostenibilità a lungo termine limitando incentivi inefficienti, nel breve termine la liquidità potrebbe diminuire nei pool con volumi più bassi. Le modifiche alle commissioni mirano a bilanciare i costi per gli utenti e le entrate del protocollo.
(Fonte)
3. Audit e Documentazione Core v2 (5 novembre 2025)
Panoramica: I contratti core V2 di Pendle sono stati sottoposti ad audit da sei società, con i report pubblicati nel repository GitHub. La documentazione tecnica ora include guide dettagliate per la tokenizzazione dei rendimenti e le interazioni con gli AMM.
Gli audit si sono concentrati su casi limite relativi alla meccanica del decadimento temporale e alla distribuzione delle commissioni. La documentazione chiarisce funzionalità avanzate come Boros (trading dei funding rate) e la governance vePENDLE, facilitando l’ingresso degli sviluppatori.
Cosa significa: Questo è positivo per PENDLE perché audit rigorosi aumentano la fiducia nei derivati complessi sui rendimenti, mentre una documentazione migliore accelera le integrazioni di terze parti e la composabilità DeFi.
(Fonte)
Conclusione
Gli aggiornamenti del codice di Pendle puntano a scalabilità, sicurezza e adozione istituzionale. Con l’integrazione Tharwa attiva e gli incentivi V2 ottimizzati, il protocollo si sta posizionando come una colonna portante per i mercati di rendimento cross-chain. Riuscirà il trading dei funding rate Boros ad attrarre nuovi capitali nel quarto trimestre del 2025?