Aave | Trading Non Stop

ما هي AAVE؟

ملخص

Aave هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) يتيح الإقراض والاقتراض بين المستخدمين مباشرة باستخدام العملات الرقمية عبر عقود ذكية آلية، ويتم إدارته من قبل المجتمع عبر رمز AAVE.

الغرض الأساسي: يسهل الإقراض والاقتراض بدون الحاجة إلى إذن، مع ميزات مثل القروض السريعة (flash loans).
الابتكار الرئيسي: تجمعات سيولة متعددة السلاسل وتصميم معياري (ترقية V4).
الحوكمة: يحمل أصحاب الرموز حق التصويت على تغييرات البروتوكول، مما يوازن بين اللامركزية وقابلية التوسع.

شرح مفصل

1. الغرض والقيمة المقدمة

يحل Aave مشكلة عدم الكفاءة في الإقراض التقليدي من خلال تمكين المستخدمين من كسب الفائدة على ودائعهم أو اقتراض الأصول دون الحاجة إلى وسطاء. الميزة الأبرز هي القروض السريعة التي تسمح بالاقتراض الفوري بدون ضمانات إذا تم السداد خلال نفس كتلة المعاملة، وهي أداة مفيدة للمراجحة أو إعادة تمويل الديون. كما يدعم البروتوكول الأصول الحقيقية (RWAs)، مما يمكّن المؤسسات من تحويل الضمانات مثل سندات الخزانة إلى رموز رقمية للحصول على قروض (مدونة Aave).

2. التكنولوجيا والتصميم

يعمل Aave عبر أكثر من 12 سلسلة بلوكشين مثل Ethereum وPolygon وAptos، باستخدام تجمعات سيولة حيث تُمول ودائع المستخدمين القروض. الترقية القادمة V4 تقدم نموذج hub-and-spoke:

المراكز (Hubs): تجمعات سيولة مركزية على كل سلسلة.
الفروع (Spokes): أسواق مخصصة بمعايير مخاطرة فريدة، تستمد السيولة من المراكز.
هذا التصميم المعياري يقلل من التشتت ويحسن كفاءة رأس المال (تفاصيل Aave V4).

3. الاقتصاد الرمزي والحوكمة

رمز AAVE يؤدي ثلاث وظائف:

الحوكمة: يشارك الحائزون في التصويت على المقترحات مثل معدلات الفائدة وقوائم الأصول.
الأمان: الرموز المرهونة تعمل كضمان ضد عجز البروتوكول.
الاستخدام: تخفيضات في الرسوم وأولوية في الحصول على القروض.
اقترحت منظمة Aave اللامركزية مؤخرًا برنامج إعادة شراء بقيمة 50 مليون دولار سنويًا لتقليل المعروض، ويتم تمويله من إيرادات البروتوكول (اقتراح إعادة الشراء).

الخلاصة

يُعيد Aave تعريف البنية التحتية المالية من خلال دمج السيولة اللامركزية مع أطر مخاطرة بمستوى مؤسسي. تطوره من الإقراض على Ethereum إلى تصميم معياري متعدد السلاسل يجعله معيارًا في عالم التمويل اللامركزي القابل للتوسع والمُدار من قبل المجتمع. كيف ستتكيف حوكمة Aave مع تزايد مشاركة المؤسسات؟