Какво е AAVE?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
Aave е децентрализиран протокол за кредитиране, който позволява на потребителите да печелят лихва от депозити и да заемат криптоактиви чрез автоматизирани ликвидни пулове, управлявани от смарт договори, базирани на блокчейн технология.
- Пионер в DeFi кредитиране – Позволява заемане и отпускане на заеми без разрешения в над 34 блокчейн мрежи.
- Flash loans и иновации – Популяризира незаложени заеми, които се изплащат в рамките на една транзакция.
- Управление от общността – Притежателите на токени AAVE гласуват за ъпгрейди, такси и параметри на риска.
Подробен преглед
1. Цел и стойност
Aave решава нуждата от доверени финансови услуги, като заменя банките с код. Потребителите депозират криптовалути в ликвидни пулове (например ETH, USDC), за да печелят доход, докато заемополучателите получават средства чрез предоставяне на по-голямо обезпечение. Това създава децентрализиран паричен пазар, където лихвените проценти се регулират автоматично според търсенето и предлагането.
Основни иновации са flash loans (заеми без обезпечение, които се изплащат веднага) и aTokens (депозитни сертификати, носещи лихва). Към средата на 2025 г. Aave стана първият DeFi протокол с над $60 млрд. нетни депозити, конкуриращ средно големи банки.
2. Технология и екосистема
Aave работи в мрежите Ethereum, Polygon, Avalanche и от 2025 г. – Aptos, първата му не-EVM верига, използваща езика Move за повишена сигурност. Всеки пазар прилага риск-коригирани фактори за обезпечение (например 80% LTV за ETH срещу 65% за по-волатилни алткойни).
Протоколът въведе GHO, стабилна монета с обезпечение, и разшири дейността си към реални активи (RWAs) чрез партньорства като Horizon. Ъпгрейдът V4 централизира ликвидността в „Хъбове“, като същевременно позволява създаването на персонализирани „Споук“ пазари, подобрявайки ефективността на капитала.
3. Управление и токеномика
AAVE изпълнява три основни функции:
- Управление: Притежателите гласуват по предложения (например интеграция с Kraken).
- Сигурност: Заложените AAVE служат като буфер срещу лоши дългове.
- Полезност: Осигурява отстъпки от таксите при използване като обезпечение.
С фиксиран брой от 16 милиона токена, дефлационният натиск идва от обратно изкупуване, финансирано от таксите на протокола. Наскоро управлението одобри лицензиране на Aave V3 за Ink blockchain на Kraken, разширявайки институционалния обхват.
Заключение
Aave преосмисля глобалното кредитиране чрез децентрализирани ликвидни пулове и управление от общността. Неговото присъствие в множество вериги и фокусът върху съвместими институционални продукти го позиционират като входна врата на DeFi към традиционните финанси. Ще успеят ли интеграциите на RWA в Aave да привлекат милиарди в офчейн активи, като същевременно запазят децентрализацията?