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Cos'è AAVE?

TLDR

Aave (AAVE) è un protocollo di prestito decentralizzato che permette agli utenti di prestare e prendere in prestito criptovalute senza intermediari, gestito dalla sua comunità tramite il token AAVE.

Mercati di liquidità decentralizzati – Gli utenti guadagnano interessi fornendo asset o prendendo in prestito contro garanzie.
Innovazione multi-chain – Disponibile su Ethereum, Polygon, Avalanche e su catene non EVM come Aptos.
Governance guidata dalla comunità – I possessori di AAVE votano su aggiornamenti del protocollo, parametri di rischio e distribuzione dei ricavi.

Approfondimento

1. Funzionalità principale e valore offerto

Aave funziona come un protocollo di liquidità non-custodial, dove gli utenti depositano criptovalute in pool per guadagnare interessi o possono prendere in prestito asset fornendo garanzie superiori al valore del prestito. Tra le sue caratteristiche uniche ci sono i flash loans (prestiti senza garanzie che devono essere rimborsati in un’unica transazione) e il rate-switching (la possibilità per i mutuatari di scegliere tra tassi di interesse stabili o variabili). L’iniziativa Horizon integra asset reali (RWAs), come titoli di Stato USA tokenizzati, come garanzia, creando un ponte tra la finanza decentralizzata (DeFi) e quella tradizionale (CoinMarketCap).

2. Architettura tecnica

L’ultimo aggiornamento di Aave, V4, introduce un modello modulare a hub-and-spoke:

Hub: un pool di liquidità centrale condiviso tra diverse blockchain.
Spokes: mercati personalizzabili con regole di rischio specifiche (ad esempio, rapporto prestito/valore).
Questo design migliora l’efficienza del capitale e supporta prestiti e finanziamenti cross-chain. Aave ha inoltre lanciato una Aave App intuitiva, che semplifica l’accesso alla DeFi con ricariche fiat senza commissioni e sicurezza di livello istituzionale (Cointelegraph).

3. Governance e tokenomics

Il token AAVE (con un massimo di 16 milioni di unità) è fondamentale per la governance e la sicurezza del protocollo:

Voto: i possessori possono proporre e votare su temi che vanno dalle strutture delle commissioni all’inserimento di nuovi asset.
Staking: i detentori di AAVE proteggono la rete tramite il Modulo Ombrello (Umbrella Module), che copre eventuali debiti insoluti.
Recentemente, il dibattito si è concentrato sul controllo da parte della DAO degli asset del brand (come domini e social media) e sulla condivisione dei ricavi derivanti dalle commissioni front-end, evidenziando le tensioni tra decentralizzazione e gestione operativa (CoinW).

Conclusione

Aave sta ridefinendo l’infrastruttura finanziaria combinando prestiti decentralizzati con l’integrazione di asset reali di livello istituzionale e una governance comunitaria. Mentre si avvicina al suo ambizioso obiettivo di raggiungere un valore di mercato da “trilione di dollari” entro il 2026, resta aperta una domanda cruciale: la governance decentralizzata riuscirà a bilanciare in modo sostenibile innovazione e allineamento degli interessi di tutti gli stakeholder?