Aave | Trading Non Stop

Apa itu AAVE?

सारांश

Aave एक विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) प्रोटोकॉल है जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से सीधे उपयोगकर्ताओं को क्रिप्टोकरेंसी उधार देने और लेने की सुविधा देता है। इसे इसके समुदाय द्वारा संचालित AAVE टोकन के जरिए नियंत्रित किया जाता है।

मुख्य उद्देश्य: बिना अनुमति के उधार और ऋण की सुविधा, जिसमें फ्लैश लोन जैसी विशेषताएं शामिल हैं।
प्रमुख नवाचार: मल्टी-चेन लिक्विडिटी पूल और मॉड्यूलर आर्किटेक्चर (V4 अपग्रेड)।
शासन व्यवस्था: टोकन धारक प्रोटोकॉल में बदलावों पर वोट करते हैं, जिससे विकेंद्रीकरण और स्केलेबिलिटी का संतुलन बना रहता है।

विस्तार से समझें

1. उद्देश्य और मूल्य प्रस्ताव

Aave पारंपरिक उधार प्रणाली की जटिलताओं को दूर करता है, जिससे उपयोगकर्ता बिना किसी मध्यस्थ के अपनी जमा राशि पर ब्याज कमा सकते हैं या संपत्ति उधार ले सकते हैं। इसकी खासियत फ्लैश लोन है, जो बिना किसी गारंटी के तुरंत उधार लेने की सुविधा देता है, बशर्ते कि यह एक ही लेनदेन ब्लॉक के भीतर चुकाया जाए। यह सुविधा आर्बिट्रेज (मुनाफाखोरी) या कर्ज पुनर्वित्त के लिए उपयोगी है। प्रोटोकॉल अब रियल-वर्ल्ड एसेट्स (RWAs) को भी सपोर्ट करता है, जिससे संस्थान ट्रेजरी बॉन्ड जैसे संपत्तियों को टोकनाइज करके ऋण ले सकते हैं (Aave Blog)।

2. तकनीक और संरचना

Aave 12 से अधिक ब्लॉकचेन (जैसे Ethereum, Polygon, Aptos) पर काम करता है, जहां उपयोगकर्ताओं की जमा राशि लिक्विडिटी पूल में जाती है जो ऋणों को फंड करती है। आने वाला V4 अपग्रेड एक हब-एंड-स्पोक मॉडल पेश करता है:

हब्स: प्रत्येक चेन पर केंद्रीय लिक्विडिटी पूल।
स्पोक्स: अलग-अलग जोखिम मानदंडों वाले कस्टम मार्केट, जो हब से लिक्विडिटी लेते हैं।
यह मॉड्यूलर डिजाइन पूल के विखंडन को कम करता है और पूंजी की दक्षता बढ़ाता है (Aave V4 Details)।

3. टोकनोमिक्स और शासन

AAVE टोकन के तीन मुख्य उपयोग हैं:

शासन: धारक प्रोटोकॉल के प्रस्तावों पर वोट करते हैं, जैसे ब्याज दर या नए एसेट जोड़ना।
सुरक्षा: स्टेक किए गए टोकन प्रोटोकॉल की सुरक्षा के लिए बीमा का काम करते हैं।
उपयोगिता: फीस में छूट और ऋणों में प्राथमिकता।
हाल ही में Aave के DAO ने एक $50 मिलियन वार्षिक बायबैक प्रोग्राम प्रस्तावित किया है, जो प्रोटोकॉल की आय से टोकन की आपूर्ति कम करेगा (Aave Buyback Proposal)।

निष्कर्ष

Aave वित्तीय ढांचे को नया रूप दे रहा है, जहां विकेंद्रीकृत लिक्विडिटी को संस्थागत जोखिम प्रबंधन के साथ जोड़ा गया है। Ethereum आधारित उधार प्रणाली से लेकर मल्टी-चेन, मॉड्यूलर आर्किटेक्चर तक इसका विकास इसे DeFi में एक मानक बनाता है। जैसे-जैसे संस्थागत भागीदारी बढ़ेगी, Aave की शासन व्यवस्था कैसे बदलेगी?