Aave | Trading Non Stop

Що таке AAVE?

TLDR

Aave — це протокол децентралізованих фінансів (DeFi), який дозволяє користувачам позичати та надавати криптовалюту напряму один одному за допомогою автоматизованих смарт-контрактів. Управління протоколом здійснюється спільнотою через токен AAVE.

Основна мета: Забезпечити можливість позик і кредитування без дозволів, з такими функціями, як flash loans (миттєві позики).
Ключова інновація: Багатоланцюгові пули ліквідності та модульна архітектура (оновлення V4).
Управління: Власники токенів голосують за зміни в протоколі, підтримуючи баланс між децентралізацією та масштабованістю.

Детальніше

1. Мета та цінність

Aave вирішує проблему неефективності традиційного кредитування, дозволяючи користувачам отримувати відсотки на депозити або брати позики без посередників. Головна особливість — flash loans (миттєві позики), які можна отримати без застави, якщо повернути їх в межах однієї транзакції. Це корисний інструмент для арбітражу або рефінансування боргів. Протокол також підтримує активи реального світу (RWAs), що дає змогу інституціям токенізувати заставу, наприклад, державні облігації, для отримання кредитів (Aave Blog).

2. Технологія та архітектура

Aave працює на понад 12 блокчейнах (Ethereum, Polygon, Aptos тощо), використовуючи пули ліквідності, куди користувачі вносять кошти для кредитування. Майбутнє оновлення V4 впроваджує модель hub-and-spoke:

Hubs (центри): Основні пули ліквідності на кожному ланцюгу.
Spokes (спиці): Налаштовувані ринки з унікальними параметрами ризику, які отримують ліквідність із центрів.
Ця модульна структура зменшує фрагментацію та підвищує ефективність використання капіталу (Aave V4 Details).

3. Токеноміка та управління

Токен AAVE виконує три основні функції:

Управління: Власники голосують за пропозиції, наприклад, зміну відсоткових ставок або додавання нових активів.
Безпека: Заблоковані токени служать страховкою проти можливих збитків протоколу.
Корисність: Надають знижки на комісії та пріоритетний доступ до позик.
Нещодавно DAO Aave запропонувало програму викупу токенів на $50 млн щорічно для зменшення їхньої кількості в обігу, фінансовану за рахунок доходів протоколу (Aave Buyback Proposal).

Висновок

Aave змінює фінансову інфраструктуру, поєднуючи децентралізовану ліквідність із ризиковими моделями інституційного рівня. Його розвиток — від кредитування на Ethereum до багатоланцюгової модульної архітектури — робить його еталоном масштабованих фінансів під керівництвом спільноти. Як зміниться управління Aave з ростом участі інституцій?