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Was ist AAVE?

TLDR

Aave ist ein dezentralisiertes Finanzprotokoll (DeFi), das Peer-to-Peer-Kredite und -Leihen von Kryptowährungen über automatisierte Smart Contracts ermöglicht. Die Steuerung erfolgt gemeinschaftlich durch die Inhaber des AAVE Tokens.

Hauptzweck: Erlaubt das gebührenfreie Verleihen und Leihen von Kryptowährungen, inklusive spezieller Funktionen wie Flash Loans.
Wichtigste Innovation: Multi-Chain-Liquiditätspools und eine modulare Architektur (Upgrade auf Version V4).
Governance: Token-Inhaber entscheiden über Änderungen am Protokoll und sorgen so für eine Balance zwischen Dezentralisierung und Skalierbarkeit.

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Aave löst das Problem ineffizienter Kreditvergabe, indem es Nutzern ermöglicht, Zinsen auf Einlagen zu verdienen oder Vermögenswerte zu leihen – und das ganz ohne Zwischenhändler. Ein besonderes Merkmal sind die Flash Loans: Hier können Nutzer sofort und ohne Sicherheiten Geld leihen, solange der Kredit innerhalb einer einzigen Transaktion zurückgezahlt wird. Diese Funktion eignet sich z. B. für Arbitragegeschäfte oder zur Umschuldung. Außerdem unterstützt das Protokoll Real-World Assets (RWAs), also die Tokenisierung von echten Vermögenswerten wie Staatsanleihen, die als Sicherheiten für Kredite dienen können (Aave Blog).

2. Technologie & Aufbau

Aave ist auf über 12 verschiedenen Blockchains aktiv, darunter Ethereum, Polygon und Aptos. Nutzer legen ihr Kapital in sogenannten Liquiditätspools an, aus denen dann Kredite vergeben werden. Das kommende V4-Upgrade führt ein Hub-and-Spoke-Modell ein:

Hubs sind zentrale Liquiditätspools auf jeder Blockchain.
Spokes sind anpassbare Märkte mit individuellen Risikoparametern, die ihre Liquidität von den Hubs beziehen.
Diese modulare Struktur verringert die Fragmentierung und erhöht die Kapitalnutzungseffizienz (Aave V4 Details).

3. Tokenomics & Governance

Der AAVE Token hat drei Hauptfunktionen:

Governance: Token-Inhaber stimmen über Vorschläge ab, z. B. zu Zinssätzen oder der Aufnahme neuer Vermögenswerte.
Sicherheit: Eingesetzte Tokens dienen als Versicherung, falls das Protokoll Verluste erleidet.
Nutzungsvorteile: Rabatte auf Gebühren und bevorzugter Zugang zu Krediten.
Kürzlich hat die Aave-Community ein Programm vorgeschlagen, das jährlich Token im Wert von 50 Millionen US-Dollar zurückkauft, um das Angebot zu verringern. Die Finanzierung erfolgt aus den Einnahmen des Protokolls (Aave Buyback Proposal).

Fazit

Aave gestaltet die Finanzinfrastruktur neu, indem es dezentrale Liquidität mit institutionellen Risikomodellen verbindet. Die Entwicklung von einem Ethereum-basierten Kreditprotokoll hin zu einer modularen Multi-Chain-Plattform macht Aave zum Maßstab für skalierbare, gemeinschaftlich gesteuerte DeFi-Finanzierung. Wie wird sich die Governance von Aave anpassen, wenn die Beteiligung institutioneller Investoren weiter wächst?