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Was ist AAVE?

TLDR

Aave (AAVE) ist ein dezentrales Kreditprotokoll, das es Nutzern ermöglicht, Kryptowährungen ohne Zwischenhändler zu verleihen oder zu leihen. Die Steuerung erfolgt gemeinschaftlich durch die Inhaber des AAVE-Tokens.

Dezentrale Liquiditätsmärkte – Nutzer verdienen Zinsen, indem sie Vermögenswerte bereitstellen, oder sie leihen sich Geld, indem sie Sicherheiten hinterlegen.
Multi-Chain Innovation – Aave ist auf verschiedenen Blockchains aktiv, darunter Ethereum, Polygon, Avalanche und auch auf nicht-EVM-Netzwerken wie Aptos.
Gemeinschaftliche Governance – AAVE-Inhaber stimmen über Protokoll-Updates, Risikoparameter und die Verteilung der Einnahmen ab.

Ausführliche Erklärung

1. Grundfunktion & Nutzen

Aave ist ein nicht-verwahrendes Liquiditätsprotokoll, bei dem Nutzer Kryptowährungen in Pools einzahlen, um Zinsen zu erhalten, oder Vermögenswerte leihen, indem sie mehr Sicherheiten hinterlegen als der Kreditwert (Überbesicherung). Besondere Funktionen sind Flash Loans – unbesicherte Kredite, die innerhalb einer einzigen Transaktion zurückgezahlt werden – und Zinswechsel, bei dem Kreditnehmer zwischen festen und variablen Zinssätzen wählen können. Mit der Horizon-Initiative werden reale Vermögenswerte (RWAs), wie tokenisierte US-Staatsanleihen, als Sicherheiten eingebunden, wodurch DeFi mit traditioneller Finanzwelt verbunden wird (CoinMarketCap).

2. Technische Architektur

Das neueste Upgrade, V4, führt ein modulares Hub-and-Spoke-Modell ein:

Hub: Ein zentraler Liquiditätspool, der über verschiedene Blockchains hinweg geteilt wird.
Spokes: Individuell anpassbare Märkte mit eigenen Risikoregeln, zum Beispiel unterschiedliche Beleihungsgrenzen.
Dieses Design erhöht die Kapital-Effizienz und ermöglicht grenzüberschreitendes Leihen und Verleihen. Zudem wurde die benutzerfreundliche Aave App veröffentlicht, die den Zugang zu DeFi erleichtert, inklusive gebührenfreier Fiat-Einzahlungen und Sicherheitsstandards auf institutionellem Niveau (Cointelegraph).

3. Governance & Tokenomics

Der AAVE-Token (maximal 16 Millionen im Umlauf) steuert die Governance und die Sicherheit des Protokolls:

Abstimmungen: Entscheidungen betreffen beispielsweise Gebührenstrukturen oder die Aufnahme neuer Vermögenswerte.
Staking: AAVE-Inhaber sichern das Netzwerk über das Umbrella Module, das Verluste durch faule Kredite abfedert.
Aktuelle Diskussionen drehen sich um die Kontrolle der DAO über Markenrechte (wie Domains und Social-Media-Kanäle) sowie die Verteilung der Einnahmen aus Frontend-Gebühren. Diese Debatten zeigen die Herausforderungen zwischen Dezentralisierung und operativer Umsetzung (CoinW).

Fazit

Aave gestaltet die Finanzinfrastruktur neu, indem es dezentrale Kreditvergabe mit der Integration von institutionellen realen Vermögenswerten und gemeinschaftlicher Steuerung verbindet. Auf dem Weg zur ehrgeizigen Vision eines „Billionen-Dollar“-Ökosystems bis 2026 stellt sich die zentrale Frage: Kann dezentrale Governance Innovation und Interessen der Beteiligten langfristig in Einklang bringen?