Какво е DAI?
TLDR (твърде дълго, не го прочетох)
DAI е децентрализирана стабилна криптовалута, привързана към щатския долар, управлявана от общността на MakerDAO и обезпечена с криптоактиви като залог.
- Децентрализирана стабилност – Поддържа стойност от 1 щатски долар чрез свръхобезпечени крипто депозити и децентрализирано управление.
- Екосистема базирана на Ethereum – Изградена върху Ethereum, което позволява интеграция с DeFi протоколи за заемане, кредитиране и генериране на доходност.
- Управление от общността – Контролира се от притежателите на MKR токени, които гласуват за видовете обезпечения, таксите за стабилност и параметрите на риска.
Подробен преглед
1. Механизъм за децентрализирана стабилност
Стойността на DAI се поддържа чрез система от обезпечени дългови позиции (CDPs). Потребителите заключват криптоактиви (като ETH или WBTC) в смарт договори, за да създадат DAI, като всяка единица е обезпечена с повече стойност в залог. Тази свръхобезпеченост (например $150 в ETH за $100 DAI) служи като буфер срещу колебанията на пазара. Maker Protocol автоматично ликвидира позициите, ако стойността на обезпечението падне под безопасни нива, което гарантира стабилността на DAI. За разлика от централизирани стабилни монети (като USDT), резервите и правилата на DAI се управляват прозрачно чрез код и гласуване на общността (MakerDAO).
2. Ethereum и интеграция с DeFi
Като ERC-20 токен, DAI работи върху Ethereum, което го прави съвместим с децентрализирани приложения (dApps) като Compound, Aave и Uniswap. Той се използва широко в DeFi за:
- Заемане и кредитиране: Печелене на лихви или достъп до ликвидност без продажба на активи.
- Стабилни търговски двойки: Намаляване на риска от волатилност при крипто търговия.
- Yield Farming: Осигуряване на ликвидност в пулове срещу награди.
Наличието му в няколко блокчейн мрежи (като Arbitrum и Polygon) допълнително увеличава полезността му в различни екосистеми.
3. Децентрализирано управление
Параметрите на DAI — като видовете обезпечения, таксите за стабилност и DAI Savings Rate (DSR) — се управляват от притежателите на MKR токени. Предложенията се обсъждат и гласуват чрез децентрализираната автономна организация (DAO) на MakerDAO. Например, DSR позволява на потребителите да печелят доходност, като държат DAI, като процентът се коригира динамично според търсенето и предлагането. Този модел, управляван от общността, премахва централизиран контрол, но също така добавя сложност при координиране на ъпгрейдите.
Заключение
DAI съчетава децентрализирано управление, програмируемостта на Ethereum и свръхобезпеченост, за да предложи стабилна криптовалута с минимален риск. Неговата устойчивост при поддържане на стойността дори в условия на пазарна нестабилност го утвърждава като ключов елемент в света на децентрализираните финанси. Как ще повлияят променящите се регулации и конкуренцията от алгоритмични стабилни монети върху доминацията на DAI в DeFi?