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Was ist DAI?

TLDR

Dai (DAI) ist ein dezentraler Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist. Er wird von der MakerDAO-Community verwaltet und durch Krypto-Assets abgesichert, die über Ethereum-basierte Smart Contracts hinterlegt sind.

Dezentrale Stabilität – Hält den Wert von 1 US-Dollar durch überbesicherte Krypto-Assets, ohne auf zentrale Institutionen angewiesen zu sein.
Ethereum-Ökosystem – Als ERC-20 Token ermöglicht Dai eine einfache Integration in DeFi-Protokolle und Wallets.
Governance-gesteuert – Die Inhaber des MKR-Tokens entscheiden über wichtige Parameter wie die Art der Sicherheiten und Stabilitätsgebühren.

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Dai löst das Problem der starken Kursschwankungen bei Kryptowährungen, indem es eine stabile Zahlungsmethode und Wertaufbewahrung bietet. Im Gegensatz zu zentral gesteuerten Stablecoins (wie USDT oder USDC) nutzt Dai eine dezentrale Verwaltung und hinterlegt Krypto-Assets (z. B. ETH, WBTC) in sogenannten Maker Vaults. Dadurch wird die Abhängigkeit von traditionellen Banken verringert und das Risiko von Zensur minimiert. Das macht Dai zu einem wichtigen Baustein im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) für Kredite, Handel und Ertragsstrategien.

2. Technologie & Aufbau

Dai läuft auf der Ethereum-Blockchain und verwendet Smart Contracts, um die Verwaltung der Sicherheiten zu automatisieren und Transparenz zu gewährleisten. Nutzer können Dai erzeugen, indem sie zugelassene Vermögenswerte in Vaults einzahlen, die überbesichert sind – meist mit mindestens 150 % des ausgeliehenen Dai-Werts – um Preisschwankungen abzufedern. Fällt der Wert der Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert, werden Positionen automatisch liquidiert, um die Stabilität von Dai zu schützen. Besondere Funktionen sind unter anderem permit(), das gebührenfreie Genehmigungen über signierte Nachrichten ermöglicht, sowie die Kompatibilität mit großen DeFi-Plattformen wie Aave und Compound.

3. Wichtige Unterscheidungsmerkmale

Dezentralisierung: Keine einzelne Instanz kontrolliert Dai; Änderungen müssen von MKR-Inhabern abgestimmt werden.
Robustheit: Dai hat mehrere Krypto-Krisen (z. B. im März 2020 und im Bärenmarkt 2022) ohne Wertverlust überstanden, im Gegensatz zu algorithmischen Stablecoins wie TerraUSD.
Flexibilität: Unterstützt verschiedene Sicherheiten (z. B. stETH, tokenisierte reale Vermögenswerte), um sich an Marktanforderungen anzupassen und gleichzeitig stabil zu bleiben.

Fazit

Dai ist ein dezentraler Stablecoin, der auf Governance durch die Community setzt und die Sicherheit von Ethereum nutzt, um eine zensurresistente Stabilität zu gewährleisten. Mit der Weiterentwicklung von DeFi stellt sich die Frage, wie Dai die Balance zwischen Dezentralisierung und Skalierbarkeit halten wird, um weiterhin die bevorzugte Stablecoin für vertrauensminimierte Finanzanwendungen zu bleiben.