什麼是 DAI？

摘要

Dai (DAI) 是一種去中心化的穩定幣，與美元掛鉤，由社群驅動的 DAO 管理，並以超額抵押的加密資產作為支持。

1. 去中心化穩定性 — 透過智能合約和加密抵押品維持與美元 1:1 的匯率。
2. DAO 治理 — 由 Sky（前身為 MakerDAO）管理，持幣者可投票決定重要參數。
3. DeFi 基石 — 廣泛應用於去中心化金融中的借貸、借款和交易。

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深入解析

1. 目的與價值主張

Dai 解決了加密貨幣價格波動大的問題，提供一種穩定的價值儲存方式。與集中式穩定幣（如 USDT）不同，Dai 的匯率是透過去中心化機制維持：用戶將 ETH 等加密資產鎖定在 Maker Vaults 中，生成 Dai。這種通常超過 150% 的超額抵押，確保即使抵押品價格波動，Dai 仍能保持穩定。整個系統由 Sky 的去中心化自治組織（DAO）管理，避免依賴任何中心化機構。

2. 技術與架構

Dai 建構於以太坊區塊鏈上，透過智能合約自動管理抵押品、清算以及鑄造和銷毀 Dai。主要特點包括：

• 多重抵押支持：接受 ETH、USDC 及其他經批准的資產作為抵押品。
• 緊急關閉機制：當系統風險出現時，可啟動此機制，讓用戶以 1:1 比例兌換抵押品。
• Permit 功能：允許用戶透過簽名訊息完成免 gas 費的授權，提升使用體驗。

3. 生態系統與應用場景

Dai 是去中心化金融（DeFi）的核心組成部分：

• 借貸：像 Aave 和 Compound 等平台使用 Dai 作為流動性資金。
• 儲蓄：Dai Savings Rate（DSR）讓持有者透過持有 Dai 賺取利息。
• 跨鏈應用：Dai 可在以太坊、Solana 和 Polygon 等多條鏈上使用，適用於支付、匯款及避險。

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結論

Dai 是一種去中心化且抗審查的穩定幣，結合算法治理與加密資產支持的穩定性。它在 DeFi 中扮演重要角色，且能靈活應對監管變化，帶來一個關鍵問題：當傳統金融逐步採用區塊鏈技術時，像 Dai 這樣的去中心化穩定幣能否持續保持其競爭優勢？

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