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Qu’est-ce que DAI•?

TLDR

Dai (DAI) est une stablecoin décentralisée indexée sur le dollar américain, régie par un protocole communautaire et garantie par des actifs cryptographiques.

Stabilité décentralisée – Maintient sa parité à 1 $ grâce à des actifs cryptographiques surcollatéralisés et des ajustements algorithmiques.
Gouvernance DAO – Gérée par Sky (anciennement MakerDAO), où les détenteurs de tokens votent sur les paramètres clés.
Pilier de la DeFi – Largement utilisée pour le prêt, le trading et la génération de rendement dans la finance décentralisée.

Analyse approfondie

1. Objectif et proposition de valeur

Dai répond au problème de la volatilité des cryptomonnaies en offrant une réserve de valeur stable, sans dépendre d’entités centralisées. Contrairement aux stablecoins adossés à des monnaies fiat (comme USDC), Dai est garanti par des cryptomonnaies telles qu’Ethereum et USDC, stockées dans des coffres intelligents (smart contracts). Ce modèle décentralisé garantit qu’aucune autorité unique ne peut bloquer les fonds, ce qui séduit les utilisateurs attachés à la résistance à la censure.

2. Technologie et architecture

Dai fonctionne sur la blockchain Ethereum via le Maker Protocol, qui utilise la surcollatéralisation pour assurer la stabilité. Les utilisateurs déposent des actifs (par exemple ETH) dans des coffres pour créer des Dai, avec des mécanismes de liquidation activés si la valeur du collatéral chute sous un certain seuil. Les frais de stabilité (taux d’intérêt) et les types de collatéraux sont décidés par les détenteurs du token SKY via un vote décentralisé (Maker Protocol Docs).

3. Fondamentaux de l’écosystème

Les principaux usages de Dai sont :

Transactions DeFi : Facilite les échanges stables, les prêts et le yield farming.
Épargne : Le Dai Savings Rate (DSR) permet aux détenteurs de gagner des intérêts (historiquement entre 1,5 % et 4,5 %) en bloquant leurs Dai dans des smart contracts.
Utilité cross-chain : Intégré aux blockchains Ethereum, Solana et Polkadot pour une liquidité étendue.

Conclusion

Dai est une stablecoin décentralisée qui allie stabilité et autonomie, portée par une gouvernance communautaire et des garanties cryptographiques. À mesure que l’écosystème DeFi évolue, comment Dai s’adaptera-t-elle face à la concurrence de modèles hybrides comme USDe d’Ethena, tout en conservant son esprit décentralisé ?