Что такое DAI?
TLDR
DAI — это децентрализованный стейблкоин, привязанный к курсу доллара США, управляемый сообществом MakerDAO и обеспеченный залоговыми криптоактивами.
- Децентрализованная стабильность — поддерживает привязку к $1 за счёт избыточного залога криптовалют и децентрализованного управления.
- Экосистема на базе Ethereum — построен на Ethereum, что позволяет интегрироваться с DeFi-протоколами для кредитования, заимствования и получения дохода.
- Управление сообществом — управляется держателями токенов MKR, которые голосуют за типы залога, комиссии за стабильность и параметры риска.
Подробно
1. Механизм децентрализованной стабильности
Стоимость DAI стабилизируется с помощью системы залоговых долговых позиций (CDP). Пользователи блокируют криптоактивы (например, ETH или WBTC) в смарт-контрактах, чтобы создавать DAI, при этом каждый токен обеспечен залогом, превышающим его стоимость. Такая избыточная залоговая база (например, $150 в ETH на $100 DAI) служит буфером против колебаний цен. Протокол Maker автоматически ликвидирует позиции, если стоимость залога падает ниже безопасного уровня, что помогает сохранять привязку DAI к доллару. В отличие от централизованных стейблкоинов (например, USDT), резервы и правила DAI управляются прозрачно с помощью кода и голосований сообщества (MakerDAO).
2. Интеграция с Ethereum и DeFi
DAI — это токен стандарта ERC-20, работающий на Ethereum, что обеспечивает совместимость с децентрализованными приложениями (dApps), такими как Compound, Aave и Uniswap. Его используют в DeFi для:
- Кредитования и заимствования: получение процентов или доступ к ликвидности без продажи активов.
- Стабильных торговых пар: снижение рисков из-за волатильности при торговле криптовалютами.
- Yield Farming: предоставление ликвидности в пулы для получения вознаграждений.
Кроме того, DAI доступен на нескольких блокчейнах (Arbitrum, Polygon), что расширяет его возможности и применение.
3. Децентрализованное управление
Параметры DAI — такие как типы залога, комиссии за стабильность и DAI Savings Rate (DSR) — регулируются держателями токенов MKR. Предложения обсуждаются и принимаются через децентрализованную автономную организацию (DAO) MakerDAO. Например, DSR позволяет пользователям получать доход, удерживая DAI, при этом ставка динамически меняется для балансировки спроса и предложения. Такая модель управления исключает централизованный контроль, хотя и требует координации при обновлениях.
Заключение
DAI сочетает децентрализованное управление, программируемость Ethereum и избыточное обеспечение, предлагая стейблкоин с минимальным уровнем доверия. Его устойчивость в поддержании привязки, даже в периоды рыночной нестабильности, закрепила за ним статус ключевого актива в DeFi. Как изменения в регулировании и конкуренция со стороны алгоритмических стейблкоинов повлияют на доминирование DAI в децентрализованных финансах?