Wat is DAI?
TLDR
DAI is een gedecentraliseerde stablecoin die gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar. Het wordt beheerd door de MakerDAO-gemeenschap en gedekt door onderpand in cryptovaluta.
- Gedecentraliseerde stabiliteit – Houdt de waarde stabiel op $1 door middel van overgedekte cryptodeposito’s en gedecentraliseerd bestuur.
- Ethereum-gebaseerd ecosysteem – Gebouwd op Ethereum, waardoor integratie met DeFi-protocollen voor lenen, uitlenen en rendement mogelijk is.
- Gemeenschapsbestuur – Beheerd door houders van MKR-tokens die stemmen over onderpandsoorten, stabiliteitskosten en risicoparameters.
Diepgaande uitleg
1. Gedecentraliseerd stabiliteitsmechanisme
De waarde van DAI wordt stabiel gehouden via een systeem van gecollateraliseerde schuldenposities (CDP’s). Gebruikers zetten cryptovaluta (zoals ETH of WBTC) vast in slimme contracten (vaults) om DAI te creëren. Elk DAI-token is zo gedekt door meer waarde aan onderpand dan de waarde van de token zelf. Deze overcollateralisatie (bijvoorbeeld $150 aan ETH voor $100 DAI) fungeert als buffer tegen prijsschommelingen. Het Maker Protocol zorgt er automatisch voor dat posities worden geliquideerd als de waarde van het onderpand onder een veilige grens zakt, zodat de koppeling aan $1 behouden blijft. In tegenstelling tot gecentraliseerde stablecoins (zoals USDT) worden de reserves en regels van DAI transparant beheerd via code en stemmen van de gemeenschap (MakerDAO).
2. Ethereum en DeFi-integratie
DAI is een ERC-20 token en draait op Ethereum, waardoor het compatibel is met gedecentraliseerde applicaties (dApps) zoals Compound, Aave en Uniswap. Het wordt veel gebruikt in DeFi voor:
- Lenen en uitlenen: Rente verdienen of toegang krijgen tot liquiditeit zonder je bezittingen te verkopen.
- Stabiele handelsparen: Het risico op prijsschommelingen bij cryptohandel verminderen.
- Yield farming: Liquiditeit leveren aan pools om beloningen te ontvangen.
DAI is ook beschikbaar op meerdere ketens (zoals Arbitrum en Polygon), wat de bruikbaarheid in verschillende ecosystemen vergroot.
3. Gedecentraliseerd bestuur
De parameters van DAI—zoals de soorten onderpand, stabiliteitskosten en het DAI Savings Rate (DSR)—worden beheerd door houders van MKR-tokens. Voorstellen worden besproken en gestemd binnen de gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO) van MakerDAO. Bijvoorbeeld, met de DSR kunnen gebruikers rendement verdienen door DAI vast te houden; deze rente wordt dynamisch aangepast om vraag en aanbod in balans te houden. Dit door de gemeenschap bestuurde model voorkomt centrale controle, maar maakt het coördineren van updates wel complexer.
Conclusie
DAI combineert gedecentraliseerd bestuur, de programmeerbaarheid van Ethereum en overcollateralisatie om een betrouwbare stablecoin te bieden. De veerkracht om de koppeling aan de dollar te behouden, zelfs tijdens marktvolatiliteit, heeft DAI een belangrijke rol gegeven binnen DeFi. Hoe zullen veranderende regelgeving en concurrentie van algoritmische stablecoins de positie van DAI in de gedecentraliseerde financiële wereld beïnvloeden?