Czym jest DAI?
TLDR
DAI to zdecentralizowany stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim, zarządzany przez społeczność MakerDAO i zabezpieczony przez skollateralizowane aktywa kryptowalutowe.
- Zdecentralizowana stabilność – Utrzymuje wartość 1 USD dzięki nadmiernemu zabezpieczeniu kryptowalutami oraz zdecentralizowanemu zarządzaniu.
- Ekosystem oparty na Ethereum – Działa na Ethereum, co pozwala na integrację z protokołami DeFi do pożyczania, udzielania kredytów i generowania zysków.
- Zarządzanie społecznościowe – Zarządzany przez posiadaczy tokenów MKR, którzy głosują nad rodzajami zabezpieczeń, opłatami stabilizacyjnymi i parametrami ryzyka.
Szczegóły
1. Mechanizm zdecentralizowanej stabilności
Wartość DAI jest stabilizowana przez system skollateralizowanych pozycji dłużnych (CDP). Użytkownicy blokują aktywa kryptowalutowe (np. ETH lub WBTC) w inteligentnych kontraktach, aby wygenerować DAI, co gwarantuje, że każdy token jest zabezpieczony wartością większą niż jego nominalna wartość. Ta nadmierna kolateralizacja (np. 150 USD w ETH na 100 DAI) działa jako bufor chroniący przed wahaniami cen. Maker Protocol automatycznie likwiduje pozycje, jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej bezpiecznego poziomu, co pomaga utrzymać stabilność DAI. W przeciwieństwie do scentralizowanych stablecoinów (np. USDT), rezerwy i zasady DAI są transparentnie zarządzane przez kod i głosowania społeczności (MakerDAO).
2. Integracja z Ethereum i DeFi
Jako token ERC-20, DAI działa na Ethereum, co umożliwia współpracę z aplikacjami zdecentralizowanymi (dApps) takimi jak Compound, Aave czy Uniswap. Jest szeroko wykorzystywany w DeFi do:
- Pożyczania i udzielania kredytów: Zarabiania odsetek lub uzyskiwania płynności bez sprzedaży aktywów.
- Stabilnych par handlowych: Minimalizowania ryzyka związanego z wahaniami cen w handlu kryptowalutami.
- Yield farming: Dostarczania płynności do puli w zamian za nagrody.
Dostępność na wielu łańcuchach (Arbitrum, Polygon) dodatkowo zwiększa jego użyteczność w różnych ekosystemach.
3. Zdecentralizowane zarządzanie
Parametry DAI — takie jak rodzaje zabezpieczeń, opłaty stabilizacyjne oraz DAI Savings Rate (DSR) — są ustalane przez posiadaczy tokenów MKR. Propozycje zmian są dyskutowane i zatwierdzane przez zdecentralizowaną organizację autonomiczną (DAO) MakerDAO. Na przykład DSR pozwala użytkownikom zarabiać odsetki za trzymanie DAI, a jego wysokość jest dynamicznie dostosowywana, aby zrównoważyć podaż i popyt. Ten model oparty na społeczności eliminuje centralną kontrolę, choć wprowadza wyzwania związane z koordynacją aktualizacji.
Podsumowanie
DAI łączy zdecentralizowane zarządzanie, programowalność Ethereum oraz nadmierne zabezpieczenie, oferując stablecoin o minimalnym ryzyku zaufania. Jego odporność na utrzymanie wartości nawet podczas rynkowych zawirowań uczyniła go fundamentem DeFi. Jak zmieniające się regulacje i konkurencja ze strony algorytmicznych stablecoinów wpłyną na dominację DAI w zdecentralizowanych finansach?