Čo je DAI?
TLDR
DAI je decentralizovaný stablecoin viazaný na americký dolár, ktorým spravuje komunita MakerDAO a je zabezpečený kolaterálom v podobe kryptomien.
- Decentralizovaná stabilita – Udržiava hodnotu 1 dolára vďaka nadmerne zabezpečeným kryptodepozitom a decentralizovanému riadeniu.
- Ekosystém založený na Ethereu – Funguje na Ethereum platforme, čo umožňuje integráciu s DeFi protokolmi na požičiavanie, vypožičiavanie a generovanie výnosov.
- Správa komunitou – O rozhodnutiach týkajúcich sa typov kolaterálu, poplatkov za stabilitu a rizikových parametrov hlasujú držitelia tokenov MKR.
Podrobný prehľad
1. Mechanizmus decentralizovanej stability
Hodnota DAI sa udržiava prostredníctvom systému kolateralizovaných dlhových pozícií (CDP). Používatelia uzamknú kryptomeny (napríklad ETH alebo WBTC) do smart kontraktov, ktoré vytvárajú DAI. Každý token je tak zabezpečený kolaterálom v hodnote vyššej než samotná hodnota DAI. Táto nadmerná kolateralizácia (napríklad 150 dolárov v ETH za 100 dolárov DAI) slúži ako ochranný vankúš proti výkyvom cien. Maker Protocol automaticky likviduje pozície, ak hodnota kolaterálu klesne pod bezpečnú hranicu, čím sa zachováva stabilita DAI. Na rozdiel od centralizovaných stablecoinov (napríklad USDT) sú rezervy a pravidlá DAI transparentne riadené kódom a komunitnými hlasovaniami (MakerDAO).
2. Ethereum a integrácia s DeFi
DAI je token štandardu ERC-20, čo znamená, že funguje na Ethereum sieti a je kompatibilný s decentralizovanými aplikáciami (dApps) ako Compound, Aave alebo Uniswap. V DeFi sa DAI používa na:
- Požičiavanie a vypožičiavanie: Zarábanie úrokov alebo získanie likvidity bez predaja aktív.
- Stabilné obchodné páry: Znižovanie rizika volatility pri obchodovaní kryptomien.
- Yield farming: Poskytovanie likvidity do poolov za odmeny.
DAI je dostupný aj na ďalších blockchainoch ako Arbitrum či Polygon, čo zvyšuje jeho využiteľnosť v rôznych ekosystémoch.
3. Decentralizovaná správa
Parametre DAI – napríklad typy kolaterálu, poplatky za stabilitu a DAI Savings Rate (DSR) – spravujú držitelia tokenov MKR. Návrhy na zmeny sa diskutujú a schvaľujú prostredníctvom decentralizovanej autonómnej organizácie (DAO) MakerDAO. Napríklad DSR umožňuje používateľom zarábať úroky držaním DAI, pričom sa jeho výška dynamicky upravuje podľa ponuky a dopytu. Tento model riadenia komunitou eliminuje centralizovanú kontrolu, hoci prináša výzvy v koordinácii aktualizácií.
Záver
DAI spája decentralizovanú správu, programovateľnosť Etherea a nadmernú kolateralizáciu, aby ponúkol stablecoin s minimálnou potrebou dôvery. Jeho schopnosť udržať pevnú hodnotu aj počas trhových otrasov upevnila jeho postavenie ako základného prvku DeFi. Ako ovplyvnia vývoj regulácií a konkurencia zo strany algoritmických stablecoinov dominanciu DAI v decentralizovaných financiách?