Що таке DAI?
TLDR
DAI — це децентралізований стейблкоїн, прив’язаний до долара США, яким керує спільнота MakerDAO та який забезпечений криптоактивами, що перебувають у заставі.
- Децентралізована стабільність – підтримує курс $1 завдяки надмірній заставі криптовалют і децентралізованому управлінню.
- Екосистема на базі Ethereum – створений на Ethereum, що дозволяє інтегруватися з DeFi-протоколами для кредитування, позик і отримання прибутку.
- Управління спільнотою – керується власниками токенів MKR, які голосують за типи застави, комісії за стабільність і параметри ризику.
Детальніше
1. Механізм децентралізованої стабільності
Вартість DAI стабілізується через систему позицій із заставленим боргом (CDP). Користувачі блокують криптоактиви (наприклад, ETH або WBTC) у смарт-контрактних сховищах, щоб створити DAI, при цьому кожен токен забезпечений заставою, що перевищує його вартість. Така надмірна застава (наприклад, $150 в ETH для $100 DAI) слугує буфером проти коливань цін. Maker Protocol автоматично ліквідує позиції, якщо вартість застави падає нижче безпечного рівня, що допомагає зберегти прив’язку DAI до долара. На відміну від централізованих стейблкоїнів (наприклад, USDT), резерви та правила DAI прозоро керуються кодом і голосуванням спільноти (MakerDAO).
2. Інтеграція з Ethereum та DeFi
DAI — це токен стандарту ERC-20, який працює на Ethereum, що робить його сумісним із децентралізованими додатками (dApps) такими як Compound, Aave і Uniswap. Його широко використовують у DeFi для:
- Кредитування та позик: отримання відсотків або доступ до ліквідності без продажу активів.
- Стабільних торгових пар: зменшення ризиків через волатильність у криптовалютних торгах.
- Yield Farming: надання ліквідності в пули для отримання винагород.
Наявність DAI на кількох блокчейнах (Arbitrum, Polygon) ще більше розширює його можливості в різних екосистемах.
3. Децентралізоване управління
Параметри DAI — такі як типи застави, комісії за стабільність і DAI Savings Rate (DSR) — контролюються власниками токенів MKR. Пропозиції обговорюються і голосуються через децентралізовану автономну організацію MakerDAO (DAO). Наприклад, DSR дозволяє користувачам отримувати прибуток, утримуючи DAI, причому ставка динамічно регулюється для балансування попиту і пропозиції. Такий підхід, керований спільнотою, усуває централізований контроль, хоча й ускладнює координацію оновлень.
Висновок
DAI поєднує децентралізоване управління, програмованість Ethereum і надмірну заставу, щоб запропонувати стейблкоїн із мінімальним рівнем довіри. Його здатність підтримувати прив’язку навіть під час ринкових потрясінь закріпила його роль як одного з основних інструментів DeFi. Як вплинуть на домінування DAI в децентралізованих фінансах зміни в регулюванні та конкуренція з алгоритмічними стейблкоїнами?