Uniswap | Trading Non Stop

Какво е UNI?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

Uniswap (UNI) е децентрализиран обмен (DEX) протокол, който позволява автоматизирана размяна на токени чрез ликвидни пулове, управляван от общността чрез токена UNI.

Децентрализирана търговска инфраструктура – Позволява директна размяна на криптовалути между потребители без посредници.
Автоматизиран маркет мейкър (AMM) – Използва ликвидни пулове вместо традиционни книги с поръчки за определяне на цените.
Управление от общността – Притежателите на UNI токени гласуват за ъпгрейди на протокола и структурата на таксите.

Подробен преглед

1. Цел и стойност

Uniswap решава проблема с децентрализираната ликвидност, като заменя традиционните книги с поръчки с ликвидни пулове. Потребителите внасят токени в тези пулове и печелят такси от размяната, като същевременно осигуряват лесна търговия за другите. Този модел дава възможност на всеки да участва в създаването на пазар без централизирано управление (CoinMarketCap).

2. Технология и архитектура

Изграден върху Ethereum, Uniswap използва система с автоматизиран маркет мейкър (AMM), базирана на формулата *x y = k**, която балансира резервите в пула и определя цените. Основни иновации включват:

Концентрирана ликвидност (v3): Позволява на доставчиците на ликвидност да насочват средствата си към определени ценови диапазони за по-ефективно използване на капитала.
Hooks (v4): Персонализирани смарт договори за разширени функции на пуловете, като динамични такси или стоп-загуба поръчки.

3. Токеномика и управление

Токенът UNI основно служи за управление на протокола, включително разпределение на таксите и ъпгрейди. Първоначално фокусът беше върху правата за гласуване, но последни предложения (например „UNIfication“) целят да свържат стойността на UNI с приходите от протокола чрез споделяне на такси и изгаряне на токени (Uniswap Governance).

Заключение

Uniswap е основен DeFi протокол, който промени начина, по който се осигурява ликвидност чрез алгоритмични пулове и управление от общността. Неговото развитие – от базови размени до програмирана ликвидност – го прави ключова инфраструктура за децентрализираните финанси.

Как ще се развие ролята на UNI, докато DeFi се насочва към модели за споделяне на приходи чрез токени?