Uniswap | Trading Non Stop

Какво е UNI?

TLDR (твърде дълго, не го прочетох)

Uniswap (UNI) е децентрализиран обмен (DEX) протокол, който позволява автоматизирана и безпрепятствена търговия с криптовалути чрез ликвидни пулове.

Автоматизиран маркет мейкър (AMM) – Замества традиционните книги с поръчки с ликвидни пулове за децентрализирана размяна на токени.
Токен за управление (UNI) – Дае право на притежателите си да гласуват за подобрения на протокола и решения за управлението на средствата.
Отворена инфраструктура – Поддържа DeFi с некостодиална търговия в мрежата на Ethereum и други блокчейни.

Подробен преглед

1. Цел и стойност

Uniswap решава проблема с ликвидността при децентрализираната търговия, като използва модел на автоматизиран маркет мейкър (AMM). Вместо да свързва директно купувачи и продавачи, потребителите търгуват срещу ликвидни пулове, финансирани от други потребители. Това премахва посредниците, намалява таксите и дава възможност на всеки да добавя токени или да предоставя ликвидност.

Основната иновация на протокола е формулата за постоянен продукт (X * Y = K), която алгоритмично регулира цените на токените според наличните резерви в пула. Това гарантира непрекъсната ликвидност, дори за по-малко популярни токени.

2. Технология и архитектура

Uniswap работи чрез серия от неъпгрейдващи се смарт договори в мрежата на Ethereum и Layer 2 решения като Arbitrum и Polygon. Основни ъпгрейди включват:

V3 (2021): Въведе концентрирана ликвидност, която позволява на доставчиците да задават конкретни ценови диапазони за по-ефективно използване на капитала.
V4 (2025): Добави „hooks“ за персонализирана логика на пуловете и дизайн с единен договор, което намалява разходите за газ с около 99%.

Поддръжката на множество блокчейн мрежи позволява размяна на токени в над 10 различни мрежи, включително Solana чрез интеграции като API на Jupiter.

3. Токеномика и управление

Токенът UNI служи основно като инструмент за управление, даващ право на притежателите да гласуват по предложения (например за такси и разпределение на средства). Основни характеристики:

Общо предлагане: Ограничено до 1 милиард, като 60% са разпределени към общността. След 4 години започва 2% годишна инфлация.
Управление: За приемане на предложения е необходим кворум от 4% и 7-дневен период за гласуване. Последни инициативи включват грант от 9 милиона долара за насърчаване на приемането на V4.

Заключение

Uniswap е основата на децентрализираната търговия, съчетавайки алгоритмична ликвидност с управление, водено от общността. Въпреки че в момента основната функция на UNI е свързана с управлението, предстоящите ъпгрейди и интеграции (като крос-чейн размени и предложения за споделяне на такси) имат за цел да задълбочат ролята му в DeFi.

Какво следва? Разширяването на Uniswap в Layer 2 екосистеми и институционални партньорства може да преопредели неговата позиция като основен слой за ликвидност в интернет.