Uniswap | Trading Non Stop

Čo je UNI?

TLDR

Uniswap (UNI) je decentralizovaný burzový protokol (DEX), ktorý umožňuje automatizovanú výmenu tokenov cez likviditné pooly, pričom riadenie protokolu je v rukách jeho komunity prostredníctvom tokenu UNI.

Decentralizovaná obchodná infraštruktúra – Umožňuje priame výmeny kryptomien medzi používateľmi bez sprostredkovateľov.
Automatizovaný tvorca trhu (AMM) – Namiesto tradičných objednávkových kníh používa likviditné pooly na určenie cien.
Riadenie komunitou – Držitelia tokenov UNI hlasujú o aktualizáciách protokolu a nastavení poplatkov.

Podrobnejšie

1. Účel a pridaná hodnota

Uniswap rieši problém decentralizovanej likvidity tým, že nahrádza tradičné objednávkové knihy likviditnými poolmi. Používatelia vkladajú svoje tokeny do týchto poolov a získavajú poplatky z výmen, pričom umožňujú ostatným plynulý obchod. Tento model sprístupňuje tvorbu trhu každému bez potreby centrálneho dohľadu (CoinMarketCap).

2. Technológia a architektúra

Uniswap je postavený na blockchaine Ethereum a využíva systém automatizovaného tvorcu trhu (AMM), ktorý používa rovnicu *x y = k** na vyrovnávanie rezerv v poole a určovanie cien. Medzi kľúčové inovácie patria:

Koncentrovaná likvidita (v3): Umožňuje poskytovateľom likvidity zamerať svoje prostriedky na konkrétne cenové rozpätia, čím zvyšujú efektivitu kapitálu.
Hooks (v4): Prispôsobiteľné smart kontrakty pre pokročilé funkcie poolov, ako sú dynamické poplatky alebo stop-loss príkazy.

3. Tokenomika a riadenie

Token UNI slúži najmä na riadenie protokolu, vrátane rozhodnutí o rozdeľovaní poplatkov a aktualizáciách. Pôvodne bol zameraný na hlasovacie práva, no nedávne návrhy (napríklad „UNIfication“) sa snažia prepojiť hodnotu UNI s príjmami protokolu cez zdieľanie poplatkov a spaľovanie tokenov (Uniswap Governance).

Záver

Uniswap je základný DeFi protokol, ktorý zmenil spôsob poskytovania likvidity pomocou algoritmických poolov a riadenia komunitou. Jeho vývoj od jednoduchých výmen po programovateľnú likviditu ho radí medzi kľúčové infraštruktúry decentralizovaných financií.

Ako sa môže úloha UNI vyvíjať, keď sa DeFi presúva k modelom zdieľania príjmov cez tokeny?