什麼是 UNI？

摘要

Uniswap (UNI) 是一個去中心化交易所（DEX）協議，透過流動性池實現自動化且無需許可的加密貨幣交易。

1. 自動做市商（AMM） — 用流動性池取代傳統訂單簿，實現去中心化的代幣交換。
2. 治理代幣（UNI） — 持有者擁有投票權，參與協議升級和資金管理決策。
3. 開源架構 — 支持以太坊及多條區塊鏈上的非託管式去中心化金融（DeFi）交易。

深入解析

1. 目的與價值主張

Uniswap 透過自動做市商（AMM）模型解決去中心化交易中的流動性問題。用戶不是直接配對買賣雙方，而是與由其他用戶提供資金的流動性池進行交易。這樣不僅省去中介，降低手續費，也讓任何人都能上架代幣或提供流動性。

協議的核心創新是其恆定乘積公式（X * Y = K），根據池中代幣儲備自動調整價格，確保即使是較不熱門的代幣也能持續提供流動性。

2. 技術與架構

Uniswap 運行在以太坊及其 Layer 2 解決方案（如 Arbitrum、Polygon）上的一系列不可升級智能合約。主要升級包括：

• V3（2021）：引入集中流動性，讓流動性提供者可設定自訂價格區間，提高資本效率。
• V4（2025）：新增「hooks」功能，允許自訂池邏輯，並採用單一合約設計，將交易費用降低約 99%。

此外，Uniswap 支援跨鏈交易，涵蓋超過 10 個網絡，包括透過 Jupiter API 整合的 Solana。

3. 代幣經濟與治理

UNI 代幣主要用於治理，持有者可對提案（如費率結構、資金分配）進行投票。關鍵資訊如下：

• 總量：上限為 10 億枚，60% 分配給社群。4 年後開始每年 2% 通膨。
• 治理機制：提案需達到 4% 投票門檻，投票期為 7 天。近期計畫包括撥款 900 萬美元推動 V4 採用。

結論

Uniswap 是去中心化交易的核心，結合演算法流動性與社群治理。雖然 UNI 目前主要用於治理，但持續的升級與跨鏈整合（如跨鏈交換、費用分成提案）將深化其在 DeFi 生態的角色。

未來展望？ Uniswap 擴展至 Layer 2 生態系及與機構合作，是否將重新定義其作為網路流動性層的地位？

UNI加密貨幣分析與2025年10月29日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月26日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月23日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月20日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月17日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月13日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月10日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月06日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年10月03日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年9月29日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年9月26日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年9月22日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年9月18日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年9月14日價格預測。
UNI加密貨幣分析與2025年9月11日價格預測。