Uniswap | Trading Non Stop

Что такое UNI?

Кратко

Uniswap (UNI) — это децентрализованный протокол обмена (DEX), который позволяет автоматически обменивать токены через пулы ликвидности. Управление протоколом осуществляется сообществом с помощью токена UNI.

Децентрализованная торговая платформа — обеспечивает прямой обмен криптовалют между пользователями без посредников.
Автоматизированный маркет-мейкер (AMM) — использует пулы ликвидности вместо традиционных ордеров для определения цены.
Управление сообществом — держатели UNI голосуют за обновления протокола и структуру комиссий.

Подробно

1. Цель и преимущества

Uniswap решает проблему ликвидности в децентрализованных обменах, заменяя классические книги ордеров пулами ликвидности. Пользователи вносят токены в эти пулы и получают комиссионные с обменов, одновременно обеспечивая удобный обмен для других. Такая модель открывает возможность каждому стать маркет-мейкером без контроля со стороны централизованных организаций (CoinMarketCap).

2. Технология и архитектура

Uniswap построен на блокчейне Ethereum и использует систему автоматизированного маркет-мейкера (AMM) с формулой *x y = k**, которая поддерживает баланс резервов в пуле и устанавливает цены. Основные инновации:

Концентрированная ликвидность (v3): позволяет поставщикам ликвидности направлять средства на определённые ценовые диапазоны для более эффективного использования капитала.
Hooks (v4): настраиваемые смарт-контракты для расширенных функций пулов, таких как динамические комиссии или стоп-лоссы.

3. Токеномика и управление

Токен UNI отвечает за принятие решений по протоколу, включая распределение комиссий и обновления. Изначально токен давал право голоса, но последние предложения (например, «UNIfication») направлены на привязку стоимости UNI к доходам протокола через распределение комиссий и сжигание токенов (Uniswap Governance).

Вывод

Uniswap — это ключевой протокол в сфере децентрализованных финансов (DeFi), который изменил подход к обеспечению ликвидности с помощью алгоритмических пулов и управления сообществом. Его развитие — от простых обменов до программируемой ликвидности — делает его важной инфраструктурой для будущего DeFi.

Как изменится роль UNI по мере перехода DeFi к моделям распределения доходов среди держателей токенов?