Uniswap | Trading Non Stop

Mikä on UNI?

TLDR

Uniswap (UNI) on hajautettu pörssiprotokolla (DEX), joka mahdollistaa automatisoidun ja luvattoman kryptovaluuttojen kaupankäynnin likviditeettipoolien avulla.

Automatisoitu markkinatakaaja (AMM) – Korvaa perinteiset order book -järjestelmät likviditeettipoolilla tokenien hajautettuun vaihtoon.
Hallintotoken (UNI) – Antaa haltijoilleen äänioikeuden protokollan päivityksiin ja varainhoidon päätöksiin.
Avoimen lähdekoodin infrastruktuuri – Tukee DeFiä tarjoamalla ei-säilöviä kauppoja Ethereum-verkossa ja useilla muilla lohkoketjuilla.

Syvällisempi katsaus

1. Tarkoitus ja arvolupaus

Uniswap ratkaisee likviditeetin haasteet hajautetussa kaupankäynnissä käyttämällä automatisoitua markkinatakaajaa (AMM). Sen sijaan, että ostajat ja myyjät yhdistettäisiin suoraan, käyttäjät käyvät kauppaa likviditeettipoolien kanssa, joihin muut käyttäjät ovat sijoittaneet varoja. Tämä poistaa välikädet, alentaa kuluja ja antaa kenelle tahansa mahdollisuuden listata tokeneita tai tarjota likviditeettiä.

Protokollan keskeinen innovaatio on sen vakion tuotteen kaava (X * Y = K), joka säätää tokenien hintoja automaattisesti poolin varantojen mukaan. Tämä takaa jatkuvan likviditeetin, myös vähemmän suosituilla tokeneilla.

2. Teknologia ja rakenne

Uniswap toimii sarjana päivityskelvottomia älysopimuksia Ethereum-verkossa sekä Layer 2 -ratkaisuissa kuten Arbitrum ja Polygon. Tärkeimmät päivitykset ovat:

V3 (2021): Esitteli keskittyneen likviditeetin, jonka avulla likviditeetin tarjoajat voivat asettaa hintavälejä tehokkaamman pääoman käytön saavuttamiseksi.
V4 (2025): Lisäsi “hooks”-toiminnallisuuden, joka mahdollistaa poolien logiikan räätälöinnin, sekä yhden sopimuksen mallin, joka vähentää transaktiokuluja noin 99 %.

Moniketjutuki mahdollistaa vaihtojen tekemisen yli 10 eri verkon välillä, mukaan lukien Solana, esimerkiksi Jupiterin API-integraation kautta.

3. Tokenomiikka ja hallinto

UNI-token toimii pääasiassa hallintotyökaluna, jonka avulla haltijat voivat äänestää ehdotuksista, kuten palkkioista ja varainkäytöstä. Keskeiset tiedot:

Tarjonta: Enimmäismäärä 1 miljardi, josta 60 % on varattu yhteisölle. Neljän vuoden jälkeen alkaa 2 % vuosittainen inflaatio.
Hallinto: Ehdotukset vaativat 4 % osallistujakvorumia ja 7 päivän äänestysajan. Viimeisimmät aloitteet sisältävät 9 miljoonan dollarin avustuksen V4:n käyttöönoton edistämiseksi.

Yhteenveto

Uniswap on hajautetun kaupankäynnin selkäranka, joka yhdistää algoritmisen likviditeetin yhteisölähtöiseen hallintoon. Vaikka UNI-tokenin käyttö on tällä hetkellä keskittynyt hallintoon, jatkuvat päivitykset ja integraatiot (kuten ketjujen välinen vaihto ja palkkioiden jakoehdotukset) pyrkivät syventämään sen roolia DeFi-maailmassa.

Mitä seuraavaksi? Voisiko Uniswapin laajentuminen Layer 2 -ekosysteemeihin ja institutionaalisiin kumppanuuksiin muuttaa sen asemaa internetin likviditeettikerroksena?