Uniswap | Trading Non Stop

Що таке UNI?

TLDR

Uniswap (UNI) — це протокол децентралізованої біржі (DEX), який дозволяє автоматизовану та безперешкодну торгівлю криптовалютами через пули ліквідності.

Автоматизований маркет-мейкер (AMM) — замінює традиційні книги ордерів пулами ліквідності для децентралізованого обміну токенів.
Токен управління (UNI) — дає власникам право голосу для впливу на оновлення протоколу та рішення щодо казначейства.
Відкрита інфраструктура — забезпечує DeFi безкастодійну торгівлю на Ethereum та кількох інших блокчейнах.

Детальний огляд

1. Мета та цінність

Uniswap вирішує проблему ліквідності в децентралізованій торгівлі, використовуючи модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM). Замість пошуку покупців і продавців користувачі торгують безпосередньо з пулами ліквідності, які фінансують інші користувачі. Це усуває посередників, знижує комісії та дозволяє будь-кому додавати токени або надавати ліквідність.

Основна інновація протоколу — формула постійного добутку (X * Y = K), яка алгоритмічно регулює ціни токенів залежно від резервів у пулі. Це гарантує постійну ліквідність навіть для менш популярних токенів.

2. Технологія та архітектура

Uniswap працює як набір неоновлюваних смарт-контрактів на Ethereum та рішеннях другого рівня, таких як Arbitrum і Polygon. Основні оновлення:

V3 (2021): Впроваджено концентровану ліквідність, що дозволяє провайдерам встановлювати власні цінові діапазони для підвищення ефективності капіталу.
V4 (2025): Додано «hooks» для налаштування логіки пулів та дизайн сінглтон-контракту, що знижує витрати на газ приблизно на 99%.

Підтримка багатьох блокчейнів дозволяє здійснювати обміни на понад 10 мережах, включно з Solana через інтеграції, наприклад, API Jupiter.

3. Токеноміка та управління

Токен UNI головним чином використовується для управління, даючи власникам право голосувати за пропозиції (наприклад, структуру комісій, розподіл казначейства). Основні характеристики:

Емісія: Обмежена 1 мільярдом токенів, 60% з яких виділено спільноті. Через 4 роки починається 2% річна інфляція.
Управління: Для прийняття рішень потрібен кворум у 4% та 7-денний період голосування. Останні ініціативи включають грант у $9 млн для підтримки впровадження V4.

Висновок

Uniswap є основою децентралізованої торгівлі, поєднуючи алгоритмічну ліквідність із управлінням, що базується на спільноті. Хоча зараз UNI використовується переважно для управління, майбутні оновлення та інтеграції (наприклад, крос-чейн обміни, пропозиції щодо розподілу комісій) мають на меті розширити його роль у світі DeFi.

Що далі? Чи зможе розширення Uniswap у екосистеми Layer 2 та партнерства з інституціями змінити його позицію як основного шару ліквідності в інтернеті?