Uniswap | Trading Non Stop

UNI คืออะไร

ยาวไปไม่ได้อ่าน (TLDR)

Uniswap (UNI) คือโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ที่ช่วยให้การซื้อขายคริปโตแบบอัตโนมัติและไม่ต้องขออนุญาตผ่านกลุ่มสภาพคล่อง

Automated Market Maker (AMM) – แทนที่สมุดคำสั่งซื้อขายด้วยกลุ่มสภาพคล่องสำหรับการแลกเปลี่ยนโทเค็นแบบกระจายศูนย์
Governance Token (UNI) – ให้สิทธิ์ผู้ถือโหวตเพื่อกำหนดทิศทางการพัฒนาโปรโตคอลและการจัดการกองทุน
Open-Source Infrastructure – สนับสนุนระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ด้วยการซื้อขายที่ไม่ต้องผ่านคนกลางบน Ethereum และหลายบล็อกเชน

เจาะลึก

1. จุดประสงค์และคุณค่า

Uniswap แก้ปัญหาการขาดสภาพคล่องในการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ด้วยโมเดล automated market maker (AMM) แทนที่จะจับคู่ผู้ซื้อกับผู้ขาย ผู้ใช้จะซื้อขายกับกลุ่มสภาพคล่องที่ได้รับเงินทุนจากผู้ใช้อื่น ๆ วิธีนี้ช่วยตัดคนกลาง ลดค่าธรรมเนียม และเปิดโอกาสให้ใครก็ได้สามารถเพิ่มโทเค็นหรือให้สภาพคล่อง

นวัตกรรมหลักของโปรโตคอลคือ สูตรคงที่ของผลคูณ (X * Y = K) ที่ปรับราคาของโทเค็นตามปริมาณในกลุ่มสภาพคล่องอย่างอัตโนมัติ ทำให้มีสภาพคล่องต่อเนื่องแม้สำหรับโทเค็นที่ไม่เป็นที่นิยม

2. เทคโนโลยีและสถาปัตยกรรม

Uniswap ทำงานผ่านชุด สมาร์ตคอนแทรกต์ที่ไม่สามารถอัปเกรดได้ บน Ethereum และเครือข่าย Layer 2 เช่น Arbitrum และ Polygon การอัปเกรดสำคัญได้แก่:

V3 (2021): เพิ่มฟีเจอร์สภาพคล่องแบบเข้มข้น ช่วยให้ผู้ให้สภาพคล่องกำหนดช่วงราคาที่ต้องการเพื่อใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
V4 (2025): เพิ่ม “hooks” สำหรับปรับแต่งตรรกะของกลุ่มสภาพคล่อง และออกแบบสมาร์ตคอนแทรกต์แบบ singleton เพื่อลดค่าธรรมเนียมแก๊สลงประมาณ 99%

นอกจากนี้ยังรองรับการแลกเปลี่ยนข้ามเครือข่ายมากกว่า 10 เครือข่าย รวมถึง Solana ผ่านการเชื่อมต่อกับ API ของ Jupiter

3. โทเค็นและการบริหารจัดการ

โทเค็น UNI ใช้เป็นเครื่องมือในการบริหารจัดการ ให้ผู้ถือโทเค็นมีสิทธิ์โหวตในข้อเสนอ เช่น โครงสร้างค่าธรรมเนียมและการจัดสรรกองทุน รายละเอียดสำคัญ:

จำนวนจำกัด: สูงสุด 1 พันล้านโทเค็น โดย 60% แจกจ่ายให้ชุมชน และมีอัตราเงินเฟ้อ 2% ต่อปี เริ่มหลังจาก 4 ปี
การบริหาร: ข้อเสนอต้องมีผู้เข้าร่วมโหวตอย่างน้อย 4% ของโทเค็นทั้งหมด และเปิดให้โหวตเป็นเวลา 7 วัน โครงการล่าสุดรวมถึงเงินสนับสนุน 9 ล้านดอลลาร์เพื่อส่งเสริมการใช้งาน V4

สรุป

Uniswap เป็นหัวใจสำคัญของการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ ผสมผสานสภาพคล่องที่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริทึมกับการบริหารจัดการโดยชุมชน แม้ว่า UNI จะเน้นบทบาทในการบริหารจัดการในปัจจุบัน แต่การอัปเกรดและการเชื่อมต่อใหม่ ๆ เช่น การแลกเปลี่ยนข้ามเครือข่ายและข้อเสนอแบ่งปันค่าธรรมเนียม จะช่วยขยายบทบาทในโลก DeFi ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ต่อไปจะเป็นอย่างไร? การขยายตัวของ Uniswap ไปยังระบบนิเวศ Layer 2 และความร่วมมือกับสถาบันต่าง ๆ อาจเปลี่ยนแปลงบทบาทของ Uniswap ให้กลายเป็นชั้นสภาพคล่องหลักของอินเทอร์เน็ตได้หรือไม่?