Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?
Giá của RAY đang chịu ảnh hưởng từ sự phát triển mạnh mẽ của DeFi trên Solana và những thách thức từ quy định pháp lý.
- Tốc độ mua lại – Chương trình trị giá 200 triệu USD đã loại bỏ 9,5% khối lượng giao dịch hàng tháng, làm giảm nguồn cung
- Sự kiện Solana ETF – Nếu được phê duyệt, có thể thu hút nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức vào RAY thông qua sự phát triển hệ sinh thái
- Cuộc chiến DEX – Pump.fun chiếm 44% khối lượng memecoin trên Solana, gây áp lực lên doanh thu phí của RAY
Phân tích chi tiết
1. Cơ chế mua lại và tác động đến nguồn cung (Tác động tích cực)
Tổng quan:
Chương trình mua lại của Raydium dành 12% phí giao dịch để mua lại RAY, đã đốt 3,45 triệu token (tương đương 10,9 triệu USD) kể từ tháng 7 năm 2025. Phí từ LaunchPad (hơn 35.000 dự án token được ra mắt) hiện vượt doanh thu từ giao dịch, đạt 900.000 USD/ngày, giúp duy trì chương trình mua lại bền vững.
Ý nghĩa:
Nếu phí giao dịch hàng ngày tiếp tục tăng trưởng 60% theo quý, giá RAY có thể tăng do nguồn cung khan hiếm (Millionero). Tuy nhiên, với tổng nguồn cung tối đa 555 triệu token, lượng phát hành mới có thể vượt quá lượng đốt nếu việc sử dụng không tăng trưởng.
2. Ảnh hưởng từ Solana ETF (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan:
Các quỹ như Grayscale, VanEck và Fidelity đã nộp hồ sơ xin phê duyệt ETF Solana giao ngay, với quyết định của SEC dự kiến vào ngày 10 tháng 10. Tổng giá trị khóa (TVL) của Solana đạt 12,27 tỷ USD trong tháng 9, tăng 57% so với quý trước, trong đó Raydium chiếm 2 tỷ USD.
Ý nghĩa:
Việc phê duyệt ETF có thể tăng tính thanh khoản cho SOL và kéo theo nhu cầu tăng đối với RAY, là DEX hàng đầu trên Solana. Ngược lại, nếu bị từ chối, có thể gây ra bán tháo trên toàn hệ sinh thái. Các nhà phân tích đánh giá khả năng phê duyệt lên đến 90% (Bitget).
3. Áp lực từ quy định và cạnh tranh (Tác động tiêu cực)
Tổng quan:
27% vốn hóa thị trường tiền điện tử đến từ các khu vực hạn chế Raydium (như Mỹ và Anh). Đối thủ Pump.fun đã chiếm 44% khối lượng memecoin trên Solana trong tháng 7, làm giảm doanh thu phí của RAY.
Ý nghĩa:
Các lệnh cấm theo vùng địa lý giới hạn sự tăng trưởng người dùng, trong khi sự chuyển dịch hoạt động memecoin sang Pump.fun đe dọa vị thế thu phí của RAY. Tỷ lệ vòng quay (turnover ratio) của RAY là 0,13, thấp hơn nhiều so với Uniswap (0,41), cho thấy thanh khoản mỏng và rủi ro biến động cao hơn (CMC Community).
Kết luận
Tương lai của RAY phụ thuộc vào việc cân bằng giữa dòng tiền tăng mạnh nhờ ETF Solana và áp lực cạnh tranh cùng quy định pháp lý. Liệu doanh thu phí 900.000 USD/ngày từ LaunchLab có đủ bù đắp cho sự thống trị memecoin của Pump.fun? Hãy theo dõi quyết định ETF vào ngày 10 tháng 10 và xu hướng doanh thu phí của RAY trong 30 ngày sau khi nâng cấp Firedancer.
Người ta nói gì về RAY?
Raydium đang gây chú ý với những kỳ vọng bứt phá lẫn lo ngại giảm giá. Dưới đây là những điểm nổi bật:
- Cảnh báo giảm xuống $1.50 sau khi bị từ chối ở mức $3.80
- Nhà đầu tư theo lý thuyết Elliott Wave kỳ vọng lên $6.17 nếu vượt qua $3.50
- Khối lượng giao dịch tăng 600% tạo hy vọng chạm mục tiêu $2.85
- Số lượng người dùng hoạt động giảm mạnh 81% kể từ đầu năm 2024
- Mức kháng cự $3.50 trở thành vùng quyết định xu hướng
Phân tích chi tiết
1. @ali_charts: Từ chối tại $3.80 có thể kéo giá về $1.50 – tín hiệu tiêu cực
“Lần từ chối cuối cùng ở mức $3.80 có thể đẩy Raydium $RAY về lại $1.50!”
– @ali_charts (189K người theo dõi · 2.1 triệu lượt xem · 2025-09-02 23:02 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tiêu cực cho RAY vì mức $3.80 đã nhiều lần ngăn cản đà tăng kể từ tháng 5/2025. Nếu không vượt qua được, có thể kích hoạt các lệnh dừng lỗ, đẩy giá về vùng thanh khoản $1.40–$1.50 của tháng 6.
2. @ElliottForecast: Sóng III hướng tới $6.17 – tín hiệu tích cực
“Sóng II đang điều chỉnh – sóng III tăng giá có thể sắp diễn ra. Giá đang tiếp cận vùng hỗ trợ quan trọng cho chu kỳ tiếp theo.”
– @ElliottForecast (47K người theo dõi · 612K lượt xem · 2025-09-03 03:32 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY khi phân tích cho thấy các nhà đầu tư lớn có thể đang tích trữ quanh mức $3.30, mở đường cho đợt tăng 87% nếu sóng III xuất hiện, dựa trên các mức Fibonacci từ đáy quý 2/2025.
3. Phân tích CoinMarketCap: Khối lượng tăng mạnh kết hợp nền tảng vững chắc – tín hiệu tích cực
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Raydium tăng 609% lên $401 triệu (ngày 19/6), cùng với tổng giá trị khóa (TVL) $1.86 tỷ và doanh thu hàng năm $655 triệu. Tỷ lệ Doanh thu/ Vốn hóa thị trường đạt 19.2%, vượt trội so với 92% các dự án DeFi khác.
– CoinMarketCap (Chính thức) · 2025-06-19 09:47 UTC
Xem bài viết
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY khi các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn cho thấy tiềm năng bị định giá thấp so với thu nhập của giao thức, mặc dù sự bền vững phụ thuộc vào việc giữ được hỗ trợ $2.10.
4. Artemis Data: Sự sụt giảm người dùng đe dọa vị thế DeFi – tín hiệu tiêu cực
Số người dùng hoạt động giảm 81% từ 4.4 triệu vào tháng 12/2024 xuống còn 838 nghìn vào tháng 6/2025. Khối lượng giao dịch hàng tháng giảm 90% còn $12 tỷ, thấp hơn PancakeSwap 6.3 lần.
– Artemis (Phân tích On-chain) · 2025-06-19 13:56 UTC
Xem báo cáo
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tiêu cực cho RAY vì sự giảm sút trong việc thu hút người dùng có thể làm giảm doanh thu phí, nguồn tài chính quan trọng để mua lại token (chiếm 12% phí giao dịch).
5. @mkbijaksana: Cuộc chiến tại mức kháng cự $3.50 – tín hiệu trung lập
“RAY đang cố gắng phá vỡ kháng cự quanh $3.5. Nếu không thành công, chúng ta cần chờ thêm diễn biến giá.”
– @mkbijaksana (32K người theo dõi · 287K lượt xem · 2025-08-27 06:52 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu trung lập cho RAY – nếu vượt qua $3.50, có thể kích hoạt đợt mua mạnh, còn nếu thất bại, giá có thể tiếp tục dao động trong vùng $2.20–$3.80 kéo dài 4 tháng qua.
Kết luận
Ý kiến chung về Raydium hiện khá phân hóa, giữa nền tảng giao thức mạnh và sự suy giảm tăng trưởng người dùng cùng mức kháng cự kỹ thuật. Mặc dù các đợt mua lại token và tăng khối lượng giao dịch cho thấy tiềm năng bị định giá thấp, vùng $3.50–$3.80 vẫn là ngưỡng quan trọng. Đóng cửa tuần trên $3.80 có thể xác nhận xu hướng tăng, trong khi bị từ chối có thể kích hoạt mô hình đầu vai giảm giá. Hãy theo dõi chỉ số RSI (hiện ở mức 58) để nhận biết tín hiệu quá mua và xu hướng khối lượng giao dịch DEX trong tháng 9 trên Raydium Analytics.
Có tin tức mới nhất nào về RAY không?
Raydium tận dụng đà phát triển DeFi trên nền tảng Solana thông qua các chương trình mua lại token và tích hợp chiến lược – cập nhật mới nhất:
- Làn sóng mua lại tạo sự khan hiếm (17 tháng 9, 2025) – Phí giao dịch của RAY được dùng để mua lại và đốt liên tục, giảm nguồn cung.
- Vị thế dẫn đầu DeFi trên Solana được củng cố (15 tháng 9, 2025) – Tổng giá trị khóa (TVL) của Raydium tăng 32% hàng tháng, thúc đẩy triển vọng ETF cho SOL.
- Phân tích kỹ thuật tập trung vào sự hồi phục (3 tháng 9, 2025) – Các nhà phân tích chú ý mức kháng cự $3.70 để xác nhận xu hướng tăng.
Phân tích chi tiết
1. Làn sóng mua lại tạo sự khan hiếm (17 tháng 9, 2025)
Tổng quan: Raydium nổi bật trong xu hướng mua lại token rộng khắp thị trường crypto năm 2025, sử dụng phí giao dịch để thực hiện chương trình mua lại và đốt token liên tục. Cơ chế này giúp loại bỏ RAY khỏi lưu thông một cách minh bạch nhờ thực hiện trực tiếp trên chuỗi (on-chain). Các dự án như Pump.fun và Jupiter cũng áp dụng mô hình tương tự, nhưng chương trình của Raydium gắn liền trực tiếp với hoạt động swap, tạo áp lực giảm phát khi khối lượng giao dịch tăng lên.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì việc sử dụng liên tục sẽ giảm nguồn cung, giúp chống lại xu hướng giảm của thị trường. Tuy nhiên, việc phụ thuộc vào khối lượng giao dịch cũng mang rủi ro tính chu kỳ nếu hoạt động DeFi chậm lại. (Millionero Magazine)
2. Vị thế dẫn đầu DeFi trên Solana được củng cố (15 tháng 9, 2025)
Tổng quan: Tổng giá trị khóa (TVL) của Raydium tăng 32% trong tháng 8, đạt 1,8 tỷ USD, khẳng định vị trí hàng đầu trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên Solana. Sự tăng trưởng này đi cùng với sự quan tâm của các tổ chức đối với quỹ ETF Solana, với các công ty như Galaxy Digital tích trữ SOL. Thanh khoản của Raydium hỗ trợ các token hóa cổ phiếu (ví dụ Tesla, NVIDIA) thông qua xStocks, tạo cầu nối giữa tài chính truyền thống và DeFi.
Ý nghĩa: TVL tăng cho thấy niềm tin vào hạ tầng của Raydium, nhưng sự cạnh tranh từ Pump.fun với các memecoin có thể thu hút sự chú ý của nhà đầu tư cá nhân. Việc phê duyệt ETF có thể gián tiếp thúc đẩy RAY nhờ các tác động tích cực trong hệ sinh thái Solana. (Bitget Academy)
3. Phân tích kỹ thuật tập trung vào sự hồi phục (3 tháng 9, 2025)
Tổng quan: Các nhà giao dịch đang theo dõi vùng hỗ trợ $3.05–$3.30 của RAY sau khi giá giảm 10%. Dữ liệu on-chain cho thấy các “cá voi” đang tích lũy ở mức giá thấp hơn, trong khi chỉ số Fear & Greed (Sợ hãi & Tham lam) ở mức 48 (trung tính). Việc vượt qua mức $3.70 có thể báo hiệu sự đảo chiều tăng theo mô hình Elliott Wave III.
Ý nghĩa: Mức $3.30 rất quan trọng – nếu giữ được, đây là dấu hiệu tích lũy, nhưng nếu thất bại có thể khiến giá giảm về $3.00. Các chỉ báo RSI (42) và MACD đang cho thấy sự không chắc chắn trong ngắn hạn. (ElliottForecast on X)
Kết luận
Raydium kết hợp mô hình token giảm phát với sự mở rộng DeFi trên Solana, nhưng vẫn đối mặt với biến động từ tâm lý thị trường chung. Liệu chương trình mua lại token có đủ sức bù đắp áp lực bán nếu cơn sốt ETF hạ nhiệt? Hãy theo dõi mức hỗ trợ $3.30 và xu hướng TVL của Solana để có thêm tín hiệu.
Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?
Raydium tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:
- Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4 năm 2025) – Tăng cường khuyến khích dành cho nhà giao dịch và nhà sáng tạo thông qua phần thưởng trực tiếp.
- Đẩy mạnh Launchpad (Quý 4 năm 2025) – Mở rộng việc ra mắt token bằng cơ chế bonding curve.
- Tối ưu cấu trúc phí (Quý 1 năm 2026) – Điều chỉnh phí dựa trên phản hồi thị trường.
Phân tích chi tiết
1. Mở rộng Chương trình Phần thưởng (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan: Hệ thống phần thưởng trực tiếp của Raydium dành cho nhà giao dịch và nhà sáng tạo nhằm tăng sự tham gia bằng cách phân phối phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản và tạo nội dung. Chương trình này đã hoạt động từ tháng 7 năm 2025 và đã thúc đẩy giá RAY tăng 21% mỗi tuần, cho thấy sự lạc quan từ thị trường.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì hoạt động người dùng duy trì có thể cải thiện thanh khoản (tỷ lệ vòng quay: 0.08) và khối lượng giao dịch, mặc dù khối lượng giao dịch đã giảm 21.89% trong 24 giờ qua. Rủi ro đến từ sự cạnh tranh với các nền tảng như Uniswap V4.
2. Đẩy mạnh Launchpad (Quý 4 năm 2025)
Tổng quan: Sau các đợt ra mắt token thành công như WAVE (đã hoàn thành vào ngày 2 tháng 7 năm 2025 sau khi đạt ngưỡng di chuyển 85 SOL), Raydium dự kiến sẽ tiếp nhận thêm nhiều dự án mới sử dụng cơ chế bonding curve. Hơn 35,000 token đã được ra mắt qua LaunchLab, với phí giao thức hiện vượt doanh thu từ swap, đạt khoảng 900,000 USD mỗi ngày.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì hoạt động trên launchpad tăng có thể thúc đẩy việc mua lại token RAY dựa trên phí (12% phí được dùng để mua lại RAY hàng ngày). Tuy nhiên, sự cạnh tranh từ Pump.fun (chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana) có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng.
3. Tối ưu cấu trúc phí (Quý 1 năm 2026)
Tổng quan: Raydium đang thử nghiệm mức phí giao dịch 1.25% trên các token mới, với khả năng điều chỉnh dựa trên phản hồi người dùng và so sánh với đối thủ. Mục tiêu là cân bằng giữa tăng doanh thu và giữ chân nhà giao dịch.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu trung lập cho RAY vì phí thấp hơn có thể thu hút khối lượng giao dịch nhưng lại làm giảm doanh thu trên mỗi giao dịch. Mức phí hiện tại cao hơn so với Serum (0.8%), tạo ra khoảng cách cạnh tranh cần được giải quyết.
Kết luận
Lộ trình phát triển của Raydium tập trung vào việc nâng cao khuyến khích người dùng, mở rộng việc áp dụng launchpad và cải thiện cấu trúc phí. Mặc dù có những thách thức từ quy định pháp lý (27% vốn hóa thị trường crypto đến từ các khu vực bị cấm) và sự cạnh tranh từ các sàn DEX khác, sự phát triển của hệ sinh thái Solana (ví dụ như nâng cấp Firedancer) có thể tăng thêm giá trị sử dụng cho RAY. Liệu sự tăng trưởng phí hàng ngày của LaunchLab có được duy trì trong năm 2026 khi cạnh tranh ngày càng gay gắt?
Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?
Raydium đã cập nhật mã nguồn tập trung vào việc tích hợp thanh khoản và cải tiến nền tảng Launchpad.
- Tích hợp V3 Beta (Tháng 7/2025) – Kết hợp thanh khoản AMM với sổ lệnh OpenBook để tạo ra thị trường sâu hơn.
- Mở rộng LaunchLab (Tháng 4/2025) – Hỗ trợ ra mắt token tùy chỉnh với đường cong bonding và di chuyển AMM tự động.
- Cập nhật CPMM & Phí (Tháng 8/2025) – Thêm hỗ trợ Token22 và điều chỉnh chia sẻ phí cho nhà sáng tạo.
Phân tích chi tiết
1. Tích hợp V3 Beta (Tháng 7/2025)
Tổng quan: Raydium V3 Beta kết hợp các pool thanh khoản AMM với sổ lệnh phi tập trung của OpenBook, cho phép chia sẻ thanh khoản giữa các nền tảng.
Nâng cấp này giới thiệu phương thức định tuyến thanh khoản kết hợp, giúp nhà giao dịch tiếp cận lượng thanh khoản lớn hơn 40% nhờ kết hợp AMM và sổ lệnh. Các hợp đồng thông minh được điều chỉnh để hỗ trợ tổng hợp thanh khoản đa nền tảng, giảm thiểu trượt giá khi giao dịch lớn.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì thanh khoản sâu hơn giúp giao dịch hiệu quả hơn và thu hút nhiều người dùng, tuy nhiên mức độ thành công còn phụ thuộc vào sự phát triển của hệ sinh thái OpenBook.
(Nguồn)
2. Mở rộng LaunchLab (Tháng 4/2025)
Tổng quan: LaunchLab hiện hỗ trợ ra mắt token không cần xin phép với đường cong bonding có thể điều chỉnh và tự động di chuyển sang AMM của Raydium khi đạt ngưỡng thanh khoản 85 SOL.
Nhà sáng tạo có thể thiết lập cấu trúc phí tùy chỉnh (mặc định 1.25%) và giữ lại 0.05–0.10% phí giao dịch sau khi di chuyển. Đã có hơn 35,000 token ra mắt qua hệ thống này tính đến tháng 5/2025, nhưng chỉ 0.62% trong số đó đạt được thanh khoản đáng kể.
Ý nghĩa: Điều này có tác động trung lập đến RAY vì dù thúc đẩy số lượng token mới, tỷ lệ thành công thấp cho thấy rủi ro đầu cơ cao, có thể ảnh hưởng đến niềm tin trong hệ sinh thái.
(Nguồn)
3. Cập nhật CPMM & Phí (Tháng 8/2025)
Tổng quan: Raydium đã nâng cấp Constant Product Market Maker (CPMM) để hỗ trợ tiêu chuẩn Token22, cho phép áp dụng phí chuyển token và cải thiện tính tuân thủ.
Nhà sáng tạo giờ đây nhận được 0.05–0.10% phí giao dịch bằng SOL vĩnh viễn, với cấu trúc phí phù hợp cho các dự án sử dụng mô hình token kép. Mục tiêu là khuyến khích cung cấp thanh khoản lâu dài.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì mô hình phí bền vững có thể thu hút các dự án nghiêm túc, dù sự phức tạp có thể làm khó các nhà sáng tạo nhỏ hơn.
(Nguồn)
Kết luận
Các cập nhật gần đây của Raydium củng cố vị thế là trung tâm thanh khoản trên Solana thông qua tích hợp sổ lệnh kết hợp, mở rộng ra mắt token và ưu đãi cho nhà sáng tạo. Mặc dù nâng cao tính hữu dụng, thành công của Raydium phụ thuộc vào việc cân bằng giữa hoạt động đầu cơ và phát triển dự án bền vững. Liệu TVL của Raydium sẽ phản ứng thế nào với những cải tiến này trong quý 4 năm 2025?
Tại sao giá RAY giảm?
Raydium (RAY) giảm 2,73% trong 24 giờ qua, còn 3,14 USD, thấp hơn mức giảm chung của thị trường tiền mã hóa (-0,72%). Các yếu tố chính bao gồm:
- Phá vỡ kỹ thuật – Giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 3,30 USD
- Sự yếu đi của Altcoin – Nhà đầu tư chốt lời trong hệ sinh thái Solana sau đợt tăng nhờ ETF
- Nghi ngờ về tác động mua lại token – Lo ngại về tính bền vững của chương trình mua lại token RAY
Phân tích chi tiết
1. Phá vỡ kỹ thuật (Tác động tiêu cực)
Tổng quan: RAY đã giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày (SMA 20) tại 3,34 USD và mức hỗ trợ Fibonacci quan trọng ở 3,30 USD, kích hoạt các lệnh bán tự động. Biểu đồ MACD chuyển sang âm (-0,032) vào ngày 19/9, báo hiệu xu hướng giảm.
Ý nghĩa: Các nhà giao dịch kỹ thuật thường xem việc giá phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng là dấu hiệu nên giảm tỷ trọng nắm giữ. Mức hỗ trợ tiếp theo nằm ở SMA 200 ngày (2,62 USD), thấp hơn khoảng 16% so với giá hiện tại.
2. Chốt lời trong hệ sinh thái Solana (Tác động hỗn hợp)
Tổng quan: Các tài sản dựa trên Solana bị bán mạnh sau khi Grayscale nộp hồ sơ ETF Solana, tạo đà tăng 70% từ tháng 6 đến tháng 8. Mức tương quan 30 ngày giữa RAY và SOL vẫn cao ở mức 0,87.
Ý nghĩa: Dòng tiền từ ETF có thể hỗ trợ SOL về dài hạn, nhưng nhà đầu tư đang chốt lời trước ở các token trong hệ sinh thái như RAY. Tổng giá trị khóa (TVL) trên các sàn DEX của Raydium giảm 4% trong tuần qua, còn 2 tỷ USD, dù TVL toàn mạng Solana vẫn ổn định.
3. Chương trình mua lại token (Tác động trung lập)
Tổng quan: Raydium đã mua lại 3,45 triệu RAY (tương đương 10,8 triệu USD) kể từ tháng 7/2025. Tuy nhiên, chương trình này chỉ bù đắp khoảng 6% lượng token phát hành hàng năm, theo Millionero Magazine.
Ý nghĩa: Mua lại token cho thấy sức mạnh doanh thu của giao thức (phí hàng tháng 35,6 triệu USD), nhưng nhà đầu tư vẫn nghi ngờ liệu lượng mua lại này có đủ để cân bằng sự gia tăng nguồn cung do lịch trình mở khóa token hay không.
Kết luận
Sự giảm giá của RAY phản ánh các yếu tố kỹ thuật và sự luân chuyển trong hệ sinh thái, không phải do điểm yếu riêng của giao thức. Mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 3,05 USD – nếu bị phá vỡ, giá có thể giảm nhanh về 2,80 USD. Điểm cần chú ý: Liệu RAY có thể lấy lại SMA 20 ngày (3,34 USD) trước ngày 21/9 để phá vỡ cấu trúc giảm giá hiện tại hay không?