O que pode influenciar o preço do RAY?
O preço do RAY está em uma disputa entre o crescimento do DeFi na Solana e os desafios regulatórios.
- Velocidade de recompra – Programa de $200 milhões retirou 9,5% do volume mensal, reduzindo a oferta
- Hype do ETF Solana – Aprovação pode atrair investidores institucionais para o RAY via crescimento do ecossistema
- Guerra das DEXs – Pump.fun dominou 44% do volume de memecoins na Solana, pressionando a receita de taxas
Análise Detalhada
1. Mecanismo de Recompra e Choque de Oferta (Impacto Positivo)
Visão Geral:
O programa de recompra do Raydium usa 12% das taxas de swap para comprar RAY de volta, queimando 3,45 milhões de tokens (equivalente a $10,9 milhões) desde julho de 2025. As taxas do LaunchPad (com mais de 35 mil lançamentos de tokens) agora superam a receita de swaps, chegando a $900 mil por dia, garantindo recompra sustentável.
O que isso significa:
Se as taxas diárias continuarem crescendo 60% ao trimestre, a escassez pode valorizar o token (Millionero). Porém, o limite máximo de 555 milhões de tokens pode ser um risco se a adoção estagnar e a emissão superar as queimas.
2. Contágio do ETF Solana (Impacto Misto)
Visão Geral:
Grayscale, VanEck e Fidelity solicitaram ETFs de Solana à vista, com decisão da SEC prevista para 10 de outubro. O valor total bloqueado (TVL) na Solana chegou a $12,27 bilhões em setembro (+57% no trimestre), com $2 bilhões bloqueados no Raydium.
O que isso significa:
A aprovação dos ETFs pode aumentar a liquidez do SOL e gerar demanda para o RAY, principal DEX da Solana. Por outro lado, uma rejeição pode causar vendas em todo o ecossistema. Analistas estimam 90% de chance de aprovação (Bitget).
3. Pressões Regulatórias e Competitivas (Impacto Negativo)
Visão Geral:
27% do mercado cripto está em países que restringem o Raydium (como EUA e Reino Unido). A concorrente Pump.fun dominou 44% do volume de memecoins na Solana em julho, desviando receita de taxas.
O que isso significa:
Proibições geográficas limitam o crescimento de usuários, enquanto a migração para memecoins ameaça a liderança do RAY em taxas. A relação de turnover (0,13) é menor que a da Uniswap (0,41), indicando menor liquidez e maior volatilidade (CMC Community).
Conclusão
O futuro do RAY depende de equilibrar o aumento de liquidez trazido pelo ETF da Solana com a competição por taxas e os desafios regulatórios. Será que a receita diária de $900 mil do LaunchLab consegue compensar o domínio das memecoins do Pump.fun? Fique atento à decisão da SEC em 10 de outubro e à tendência das taxas do RAY nos 30 dias após a atualização Firedancer.
O que dizem sobre o RAY?
As conversas sobre Raydium (RAY) oscilam entre expectativas de alta e receios de queda. Veja os principais pontos:
- Aviso de queda para $1,50 após rejeição em $3,80
- Otimistas com a onda Elliott miram $6,17 se romper $3,50
- Volume dispara 600%, alimentando esperança de alvo em $2,85
- Saída de usuários – endereços ativos caíram 81% desde 2024
- Resistência em $3,50 é zona decisiva
Análise Detalhada
1. @ali_charts: Rejeição pode levar a reteste em $1,50 – sinal negativo
“Essa rejeição recente em $3,80 pode levar o Raydium $RAY de volta para $1,50!”
– @ali_charts (189 mil seguidores · 2,1 milhões de impressões · 02/09/2025 23:02 UTC)
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O que isso significa: Esse é um sinal negativo para RAY, pois o nível de $3,80 tem barrado várias tentativas de alta desde maio de 2025. Se não romper, pode desencadear vendas automáticas que levem o preço para a faixa de liquidez entre $1,40 e $1,50 vista em junho.
2. @ElliottForecast: Onda III mira $6,17 – sinal positivo
“Correção da Onda II em andamento — a Onda III, que é de alta, pode estar chegando. O preço está perto de um suporte importante para o próximo ciclo.”
– @ElliottForecast (47 mil seguidores · 612 mil impressões · 03/09/2025 03:32 UTC)
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O que isso significa: Essa análise é positiva para RAY, indicando que grandes investidores podem estar acumulando perto de $3,30, o que pode impulsionar uma alta de até 87% se a Onda III se confirmar, com base em extensões Fibonacci desde as mínimas do segundo trimestre de 2025.
3. CoinMarketCap Analysis: Volume dispara e fundamentos são fortes – sinal positivo
O volume diário de Raydium subiu 609% para $401 milhões em 19 de junho, junto com um TVL (valor total bloqueado) de $1,86 bilhão e receita anual de $655 milhões. A relação Receita/Capitalização de Mercado de 19,2% supera 92% dos concorrentes DeFi.
– CoinMarketCap (Oficial) · 19/06/2025 09:47 UTC
Ver artigo
O que isso significa: Isso é positivo para RAY, pois indica que o protocolo pode estar subvalorizado em relação à sua receita. Porém, a sustentação depende de manter o suporte em $2,10.
4. Artemis Data: Queda de usuários ameaça liderança DeFi – sinal negativo
Usuários ativos caíram 81%, de 4,4 milhões em dezembro de 2024 para 838 mil em junho de 2025. O volume mensal caiu 90%, para $12 bilhões, ficando 6,3 vezes atrás do PancakeSwap.
– Artemis (Análise on-chain) · 19/06/2025 13:56 UTC
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O que isso significa: Isso é negativo para RAY, pois a queda na adoção pode reduzir as receitas de taxas que financiam a recompra de tokens (que corresponde a 12% das taxas de negociação).
5. @mkbijaksana: Batalha na resistência de $3,50 – sinal misto
“RAY está tentando romper a resistência em torno de $3,50. Se rejeitado, será preciso aguardar novos movimentos.”
– @mkbijaksana (32 mil seguidores · 287 mil impressões · 27/08/2025 06:52 UTC)
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O que isso significa: Esse é um sinal neutro para RAY. Um rompimento confirmado acima de $3,50 pode atrair compradores e acelerar a alta, mas uma rejeição pode prolongar a consolidação entre $2,20 e $3,80 que já dura 4 meses.
Conclusão
A opinião geral sobre Raydium está dividida, equilibrando fundamentos sólidos do protocolo com queda no crescimento de usuários e resistência técnica importante. Enquanto recompras e picos de volume indicam possível subvalorização, a zona entre $3,50 e $3,80 é crucial — um fechamento semanal acima de $3,80 pode confirmar a alta, enquanto uma rejeição pode reativar um padrão de baixa conhecido como “head-and-shoulders”. Fique de olho no RSI (atualmente em 58) para sinais de sobrecompra e nas tendências de volume de DEX em setembro no Raydium Analytics.
Quais são as últimas notícias sobre o RAY?
Raydium aproveita o crescimento do DeFi na Solana com recompra de tokens e parcerias estratégicas – veja as novidades:
- Recompra aumenta escassez (17 de setembro de 2025) – As taxas de swap do RAY financiam um programa contínuo de recompra e queima, reduzindo a oferta.
- Liderança no DeFi da Solana se fortalece (15 de setembro de 2025) – O TVL da Raydium cresceu 32% no mês, impulsionando as chances do ETF de SOL.
- Reação técnica em destaque (3 de setembro de 2025) – Analistas observam resistência em US$ 3,70 para possível reversão de alta.
Análise Detalhada
1. Recompra aumenta escassez (17 de setembro de 2025)
Resumo: Raydium está no centro de uma tendência de recompra de criptomoedas em 2025, usando as taxas cobradas nas trocas (swaps) para comprar e queimar tokens RAY de forma contínua. Isso significa que menos RAY ficam em circulação, tornando o token mais raro. O processo é transparente, pois ocorre diretamente na blockchain. Outros projetos, como Pump.fun e Jupiter, usam modelos parecidos, mas o diferencial da Raydium é que a recompra está diretamente ligada ao volume de negociações, criando uma pressão deflacionária conforme o uso aumenta.
O que isso significa: Essa estratégia é positiva para o RAY, pois o uso constante reduz a oferta disponível, o que pode ajudar a segurar o preço mesmo em momentos de mercado fraco. Porém, como depende do volume de negociações, há risco de queda se a atividade no DeFi diminuir. (Millionero Magazine)
2. Liderança no DeFi da Solana se fortalece (15 de setembro de 2025)
Resumo: O Total Value Locked (TVL), que é o valor total investido na Raydium, subiu 32% em agosto, chegando a US$ 1,8 bilhão. Isso confirma a Raydium como a principal exchange descentralizada (DEX) da Solana. Esse crescimento acompanha o interesse de grandes investidores em ETFs de Solana, com empresas como Galaxy Digital acumulando SOL. A Raydium também apoia tokens que representam ações tradicionais, como Tesla e NVIDIA, por meio do xStocks, conectando o mercado financeiro tradicional (TradFi) com o DeFi.
O que isso significa: O aumento do TVL mostra confiança na infraestrutura da Raydium, mas a concorrência de projetos como Pump.fun, que domina com memecoins, pode desviar a atenção do público comum. A aprovação de ETFs pode beneficiar o RAY indiretamente, fortalecendo todo o ecossistema Solana. (Bitget Academy)
3. Reação técnica em destaque (3 de setembro de 2025)
Resumo: Os traders estão atentos à zona de suporte entre US$ 3,05 e US$ 3,30 após uma queda de 10%. Dados na blockchain mostram que grandes investidores (whales) estão comprando nessa faixa de preço. O índice Fear & Greed está em 48, indicando sentimento neutro no mercado. Se o preço ultrapassar US$ 3,70, pode confirmar um padrão de alta chamado Wave III Elliott.
O que isso significa: O nível de US$ 3,30 é crucial — se mantido, indica que investidores estão acumulando, mas se cair abaixo, o preço pode chegar a US$ 3,00. Indicadores técnicos como RSI (42) e MACD mostram incerteza no curto prazo. (ElliottForecast on X)
Conclusão
Raydium combina uma estratégia deflacionária com o crescimento do DeFi na Solana, mas enfrenta volatilidade devido ao sentimento geral do mercado. Será que o programa de recompra do RAY vai conseguir segurar a pressão de venda caso o interesse por ETFs diminua? Fique de olho no suporte de US$ 3,30 e nas tendências do TVL da Solana para entender os próximos passos.
O que se espera do desenvolvimento do RAY?
O desenvolvimento da Raydium continua com estes marcos importantes:
- Expansão do Programa de Recompensas (Q4 2025) – Aumentando os incentivos para traders e criadores com recompensas ao vivo.
- Impulso no Launchpad (Q4 2025) – Escalando lançamentos de tokens usando curvas de ligação (bonding curves).
- Otimização da Estrutura de Taxas (Q1 2026) – Ajustando as taxas com base no feedback do mercado.
Análise Detalhada
1. Expansão do Programa de Recompensas (Q4 2025)
Visão geral: O sistema de recompensas ao vivo da Raydium para traders e criadores tem como objetivo aumentar o engajamento, distribuindo incentivos para quem fornece liquidez e cria conteúdo. O programa, ativo desde julho de 2025, impulsionou uma alta semanal de 21% no preço do RAY, indicando otimismo no mercado.
O que isso significa: Isso é positivo para o RAY, pois a atividade contínua dos usuários pode melhorar a liquidez (índice de rotatividade: 0,08) e o volume de negociações, que caiu 21,89% nas últimas 24 horas. O risco está na concorrência de plataformas como Uniswap V4.
2. Impulso no Launchpad (Q4 2025)
Visão geral: Após lançamentos de tokens bem-sucedidos como o WAVE (que concluiu sua fase em 2 de julho de 2025 ao atingir o limite de 85 SOL), a Raydium planeja incluir mais projetos usando seu mecanismo de bonding curve. Mais de 35.000 tokens foram lançados via LaunchLab, com as taxas do protocolo agora superando a receita de swaps, chegando a US$ 900 mil por dia.
O que isso significa: Isso é positivo para o RAY, pois o aumento da atividade no launchpad pode impulsionar recompras diárias de RAY financiadas por 12% das taxas. Contudo, a concorrência do Pump.fun, que detém 44% do mercado de memecoins Solana, representa um risco para a adoção.
3. Otimização da Estrutura de Taxas (Q1 2026)
Visão geral: A Raydium está testando uma taxa de negociação de 1,25% para novos tokens, com possíveis ajustes baseados no feedback dos usuários e na comparação com concorrentes. O objetivo é equilibrar o crescimento da receita com a retenção dos traders.
O que isso significa: Isso é neutro para o RAY, pois taxas mais baixas podem atrair mais volume, mas reduzir a receita por negociação. Atualmente, as taxas são maiores que as da Serum (0,8%), o que cria uma lacuna competitiva a ser resolvida.
Conclusão
O roadmap da Raydium foca em melhorar os incentivos para usuários, ampliar a adoção do launchpad e ajustar a economia das taxas. Apesar dos desafios regulatórios (27% do valor de mercado cripto vem de jurisdições proibidas) e da concorrência entre DEXs, o crescimento do ecossistema Solana (como a atualização Firedancer) pode aumentar a utilidade do RAY. A dúvida é se o crescimento diário das taxas do LaunchLab vai se manter em 2026 diante da concorrência crescente.
Quais são as atualizações no código-fonte do RAY?
O código do Raydium está focado em melhorar a integração de liquidez e as funcionalidades do launchpad.
- Integração V3 Beta (julho de 2025) – Uniu a liquidez do AMM com o livro de ordens do OpenBook para mercados mais profundos.
- Expansão do LaunchLab (abril de 2025) – Permitido lançamentos de tokens personalizáveis com curvas de bonding e migração automática para o AMM.
- Atualização do CPMM e taxas (agosto de 2025) – Suporte ao Token22 e revisão na divisão de taxas para criadores.
Análise Detalhada
1. Integração V3 Beta (julho de 2025)
Resumo: A versão V3 Beta do Raydium combina seus pools de liquidez AMM com o livro de ordens descentralizado do OpenBook, permitindo que a liquidez seja compartilhada entre as duas plataformas.
Essa atualização traz um sistema híbrido de roteamento de liquidez, dando aos traders acesso a 40% mais liquidez ao usar fontes combinadas do AMM e do livro de ordens. Os contratos inteligentes foram ajustados para agregar liquidez entre diferentes plataformas, reduzindo o impacto em grandes negociações (slippage).
O que isso significa: Essa novidade é positiva para o RAY, pois liquidez maior melhora a execução das operações e atrai mais usuários. Porém, o sucesso depende do crescimento do ecossistema OpenBook.
(Fonte)
2. Expansão do LaunchLab (abril de 2025)
Resumo: O LaunchLab agora permite lançamentos de tokens sem permissões, com curvas de bonding ajustáveis e migração automática para o AMM do Raydium quando a liquidez atingir 85 SOL.
Os criadores podem definir taxas personalizadas (padrão de 1,25%) e manter entre 0,05% e 0,10% das taxas de negociação após a migração. Até maio de 2025, mais de 35.000 tokens foram lançados via essa ferramenta, mas apenas 0,62% alcançaram liquidez significativa.
O que isso significa: Esse ponto é neutro para o RAY, pois embora aumente o volume de criação de tokens, a baixa taxa de sucesso mostra riscos especulativos que podem afetar a confiança no ecossistema.
(Fonte)
3. Atualização do CPMM e taxas (agosto de 2025)
Resumo: O Raydium atualizou seu modelo Constant Product Market Maker (CPMM) para suportar o padrão Token22, que permite taxas de transferência e melhor conformidade regulatória.
Agora, os criadores ganham de forma contínua entre 0,05% e 0,10% das taxas de negociação em SOL, com estruturas compatíveis para projetos que usam modelos de tokens duplos. O objetivo é incentivar a provisão de liquidez a longo prazo.
O que isso significa: Essa atualização é positiva para o RAY, pois modelos de taxas sustentáveis podem atrair projetos sérios, embora a maior complexidade possa afastar criadores menores.
(Fonte)
Conclusão
As atualizações recentes do Raydium reforçam seu papel como centro de liquidez na rede Solana, com integração híbrida de livros de ordens, lançamentos de tokens escaláveis e incentivos para criadores. Apesar de melhorar a utilidade da plataforma, o sucesso dependerá do equilíbrio entre a atividade especulativa e o crescimento sustentável dos projetos. Como o TVL do Raydium vai reagir a essas melhorias estruturais no quarto trimestre de 2025?
Por que o preço do RAY caiu?
Raydium (RAY) caiu 2,73% nas últimas 24 horas, chegando a US$ 3,14, desempenho inferior ao do mercado cripto em geral (-0,72%). Os principais motivos são:
- Queda Técnica – O preço caiu abaixo do suporte importante de US$ 3,30
- Venda de Lucros em Altcoins – Realização de lucros no ecossistema Solana após alta impulsionada por ETF
- Dúvidas sobre o Programa de Recompra – Ceticismo sobre a sustentabilidade das recompras de tokens RAY
Análise Detalhada
1. Queda Técnica (Impacto Negativo)
Resumo: O preço do RAY caiu abaixo da média móvel simples (SMA) de 20 dias (US$ 3,34) e do suporte importante de Fibonacci em US$ 3,30, o que acionou ordens automáticas de venda. O indicador MACD ficou negativo (-0,032) em 19 de setembro, indicando pressão de baixa.
O que isso significa: Traders técnicos costumam interpretar a quebra de suportes importantes como sinal para reduzir posições. O próximo suporte relevante está na média móvel de 200 dias (US$ 2,62), cerca de 16% abaixo do preço atual.
2. Realização de Lucros no Ecossistema Solana (Impacto Misto)
Resumo: Ativos baseados em Solana sofreram vendas após o pedido de ETF da Grayscale para Solana, que havia impulsionado uma alta de 70% entre junho e agosto. A correlação de 30 dias entre RAY e SOL permanece alta, em 0,87.
O que isso significa: Embora os fluxos institucionais via ETF possam beneficiar SOL no longo prazo, os investidores estão realizando lucros primeiro em tokens do ecossistema, como o RAY. O valor total bloqueado (TVL) na DEX caiu 4% nesta semana, para US$ 2 bilhões, mesmo com o TVL da rede Solana se mantendo estável.
3. Análise do Programa de Recompra (Impacto Neutro)
Resumo: Desde julho de 2025, as recompras contínuas da Raydium retiraram 3,45 milhões de RAY (equivalente a US$ 10,8 milhões). Porém, o programa cobre apenas 6% das emissões anuais de tokens, segundo a Millionero Magazine.
O que isso significa: Embora as recompras mostrem a força da receita do protocolo (US$ 35,6 milhões em taxas mensais), os traders questionam se isso é suficiente para conter o aumento da oferta circulante devido aos cronogramas de liberação de tokens.
Conclusão
A queda do RAY reflete mais gatilhos técnicos e movimentação dentro do ecossistema do que fraquezas específicas do protocolo. O teste principal será se o suporte em US$ 3,05 se mantém — uma queda abaixo disso pode acelerar a desvalorização para US$ 2,80. Ponto-chave para acompanhar: Será que o RAY consegue recuperar a média móvel de 20 dias (US$ 3,34) até 21 de setembro para invalidar o cenário de baixa?