RAYの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？
TLDR
RAYの価格は、SolanaのDeFi成長と規制の逆風の間で揺れ動いています。
- 買い戻しの勢い – 2億ドル規模のプログラムが月間取引量の9.5%を消化し、供給を引き締めています。
- Solana ETFの期待感 – 承認されれば、機関投資家の需要がRAYに流れ込み、エコシステムの成長を促進する可能性があります。
- DEX間の競争 – Pump.funがSolanaのミームコイン取引量の44%を獲得し、手数料収入に圧力をかけています。
詳細分析
1. 買い戻しの仕組みと供給ショック（強気材料）
概要：
Raydiumの買い戻しプログラムは、スワップ手数料の12%を使ってRAYを買い戻し、2025年7月以降で345万トークン（約1,090万ドル）をバーンしています。LaunchPad（3万5,000以上のトークンローンチ）からのプロトコル手数料は、1日あたり90万ドルを超え、スワップ収益を上回り、持続可能な買い戻しを支えています。
意味するところ：
日々の手数料が四半期で60%の成長を維持すれば、希少性による価格上昇が期待できます（Millionero）。ただし、最大供給量5億5,500万トークンの発行がバーンを上回るリスクもあり、採用が停滞すると注意が必要です。
2. Solana ETFの影響（混合的な影響）
概要：
Grayscale、VanEck、FidelityがSolanaの現物ETFを申請しており、SECの決定は10月10日に予定されています。Solanaの総ロック資産（TVL）は9月に122.7億ドルに達し（前四半期比57%増）、Raydiumが20億ドルを占めています。
意味するところ：
ETFが承認されれば、SOLの流動性が高まり、Solanaの主要DEXであるRaydiumへの需要も増加する可能性があります。一方、否認されればエコシステム全体で売り圧力が強まる恐れがあります。市場では90%の承認確率が織り込まれています（Bitget）。
3. 規制と競争の圧力（弱気材料）
概要：
Raydiumを制限する米国や英国などの地域が暗号資産市場の27%を占めています。競合のPump.funは7月にSolanaのミームコイン取引量の44%を獲得し、Raydiumの手数料収入を奪っています。
意味するところ：
地域的な規制はユーザーの成長を制限し、ミームコインの取引移行はRAYの手数料収入の優位性を脅かしています。取引回転率は0.13で、Uniswapの0.41に比べて低く、流動性の薄さや価格変動リスクを示しています（CMC Community）。
結論
RAYの今後は、SolanaのETFによる流動性増加と手数料競争、規制の摩擦とのバランスにかかっています。LaunchLabの1日あたり90万ドルの手数料収入がPump.funのミームコイン支配に対抗できるかが鍵です。10月10日のETF決定と、Firedancerアップグレード後のRAYの30日間手数料動向に注目しましょう。
人々はRAYについてどう言っていますか？
TLDR
Raydium（RAY）に関する話題は、価格の急騰期待と急落懸念が交錯しています。現在の注目ポイントは以下の通りです：
- $3.80での反発失敗後、$1.50までの急落警戒
- エリオット波動の強気派は、$3.50突破で$6.17を目指す
- 出来高が600％急増し、$2.85の目標価格に期待感
- ユーザー数が激減し、2024年以降アクティブアドレスは81％減少
- $3.50の抵抗線が今後の分かれ目に
詳細分析
1. @ali_charts：「$3.80での反発失敗は$1.50再テストのリスク」【弱気】
「直近の$3.80での反発失敗は、Raydium $RAYを$1.50まで押し戻す可能性があります！」
– @ali_charts (フォロワー数189K · インプレッション2.1M · 2025-09-02 23:02 UTC)
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意味するところ： $3.80は2025年5月以降、何度も上昇を抑えてきた重要なレジスタンスラインです。ここで跳ね返されると、損切り注文が連鎖し、6月の$1.40〜$1.50付近の流動性プールまで下落する可能性があります。
2. @ElliottForecast：「エリオット波動第3波で$6.17を目指す」【強気】
「第2波の調整中で、第3波の強気上昇が期待されます。価格は次のサイクルの重要なサポートに接近中です。」
– @ElliottForecast (フォロワー数47K · インプレッション612K · 2025-09-03 03:32 UTC)
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意味するところ： この分析は強気を示しており、$3.30付近での機関投資家の買い集めが第3波の87％上昇を後押しすると予想しています。これは2025年第2四半期の安値からのフィボナッチ拡張を基にしています。
3. CoinMarketCap分析：「出来高急増と堅調な基礎指標」【強気】
Raydiumは2025年6月19日に日次出来高が609％増の4億100万ドルに達し、総ロック資産（TVL）は18億6000万ドル、年間収益は6億5500万ドルに達しました。収益/時価総額比率は19.2％で、DeFiの92％の競合を上回っています。
– CoinMarketCap（公式） · 2025-06-19 09:47 UTC
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意味するところ： これはRaydiumの収益力に対して市場評価が割安であることを示し、強気材料です。ただし、$2.10のサポートを維持できるかが持続性の鍵となります。
4. Artemis Data：「ユーザー減少がDeFiでの優位性を脅かす」【弱気】
2024年12月のアクティブユーザー数440万人から2025年6月には83.8万人へと81％減少。月間取引量も90％減の120億ドルに落ち込み、PancakeSwapの6.3分の1にまで縮小しています。
– Artemis（オンチェーン分析） · 2025-06-19 13:56 UTC
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意味するところ： ユーザー数の減少は、Raydiumのトークン買い戻しに使われる取引手数料収入の減少を招き、弱気要因となります。
5. @mkbijaksana：「$3.50の抵抗線攻防」【中立】
「RAYは$3.5付近の抵抗線突破を試みています。失敗すれば、さらなる値動きを待つ必要があります。」
– @mkbijaksana (フォロワー数32K · インプレッション287K · 2025-08-27 06:52 UTC)
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意味するところ： $3.50を明確に突破できれば買いの勢いが加速しますが、失敗すると$2.20〜$3.80のレンジ相場が続く可能性が高く、中立的な見方です。
結論
Raydiumに関する市場の見解は強い基礎体力とユーザー減少、技術的な抵抗線の攻防が入り混じり、やや割れた状態です。買い戻しや出来高急増は割安感を示唆しますが、$3.50〜$3.80のゾーンが重要な分岐点となります。週足で$3.80を超えて終えれば強気シナリオが支持され、反発失敗なら弱気のヘッドアンドショルダー型が再活性化する恐れがあります。現在RSIは58で過熱感はまだなく、9月のDEX取引量動向はRaydium Analyticsで確認できます。
RAYに関する最新ニュースは？
TLDR
Raydium（RAY）はSolanaのDeFi成長を背景に、買い戻しと戦略的連携で存在感を高めています。最新の動きをまとめると：
- 買い戻しによる希少性の向上（2025年9月17日） – RAYのスワップ手数料を使った継続的な買い戻し・バーンで供給量を減少。
- SolanaのDeFiリーダーシップ強化（2025年9月15日） – RaydiumのTVL（月間総預かり資産）が32％増加し、SOLのETF期待を後押し。
- テクニカル反発に注目（2025年9月3日） – アナリストは3.70ドルの抵抗線突破で強気転換を予想。
詳細解説
1. 買い戻しによる希少性の向上（2025年9月17日）
概要： 2025年の暗号資産市場で広がる買い戻しトレンドの中、Raydiumはスワップ手数料を活用して継続的な買い戻し・バーンを実施しています。この仕組みはRAYトークンを市場から取り除き、オンチェーンでの透明性も確保。Pump.funやJupiterといった他のプロジェクトも似たモデルを採用していますが、Raydiumはスワップ取引量に連動しているため、取引が増えるほど供給が減るデフレ効果が期待されます。
意味合い： 取引の活発化が直接的に供給減少につながるため、RAYにとっては強気材料です。ただし、DeFiの取引が減少すると効果が薄れるリスクもあります。詳しくはMillionero Magazineをご覧ください。
2. SolanaのDeFiリーダーシップ強化（2025年9月15日）
概要： RaydiumのTVL（総預かり資産）は8月に32％増の18億ドルに達し、Solana上で最大の分散型取引所（DEX）としての地位を固めました。この成長はSolanaのETFに対する機関投資家の関心と連動しており、Galaxy Digitalなどの企業がSOLを積極的に買い増しています。さらに、Raydiumの流動性はxStocksを通じてTeslaやNVIDIAなどのトークン化された株式の取引を支え、伝統的金融（TradFi）とDeFiの橋渡し役を果たしています。
意味合い： TVLの増加はRaydiumの信頼性向上を示しますが、Pump.funのミームコイン人気が個人投資家の注目を奪う可能性もあります。ETFの承認はSolanaエコシステム全体の追い風となり、間接的にRAYの価値向上につながるでしょう。詳細はBitget Academyを参照してください。
3. テクニカル反発に注目（2025年9月3日）
概要： RAYは10％の下落後、3.05～3.30ドルのサポートゾーンで注目されています。オンチェーンデータでは大口投資家（ホエール）が低価格で買い集めている様子が見られ、Fear & Greed指数は48（中立）です。3.70ドルを超えれば、強気のエリオット波動パターンの第3波が始まる可能性があります。
意味合い： 3.30ドルの水準は重要な節目で、ここを維持できれば買い集めが続くサインですが、割れると3.00ドルまで下落するリスクがあります。RSI（42）やMACDの指標は短期的に不確実性を示しています。詳しくはElliottForecast on Xをご覧ください。
結論
Raydiumはデフレを促すトークノミクスとSolanaのDeFi拡大をうまく組み合わせていますが、市場全体のセンチメントによる変動リスクも抱えています。ETFの話題が薄れる中で、RAYの買い戻しプログラムが売り圧力をどこまで抑えられるかが注目点です。3.30ドルのサポートラインとSolanaのTVL動向を引き続きウォッチしましょう。
RAYのロードマップの次の予定は何ですか？
TLDR
Raydiumの開発は以下の重要なマイルストーンを目指しています：
- 報酬プログラムの拡大（2025年第4四半期） – トレーダーやクリエイターへのインセンティブをライブ報酬で強化。
- ローンチパッドの拡大（2025年第4四半期） – ボンディングカーブを活用したトークンローンチの拡大。
- 手数料構造の最適化（2026年第1四半期） – 市場の反応を踏まえた手数料の調整。
詳細解説
1. 報酬プログラムの拡大（2025年第4四半期）
概要: Raydiumはトレーダーやクリエイター向けに、流動性提供やコンテンツ作成に対してインセンティブを配布するライブ報酬システムを導入しています。2025年7月から稼働しており、これによりRAYの価格は週あたり21％の上昇を記録し、市場の期待感が高まっています。
意味するところ: これはRAYにとって好材料です。ユーザーの継続的な活動が流動性（回転率：0.08）や取引量の増加につながる可能性があります。ただし、過去24時間で取引量が21.89％減少している点や、Uniswap V4などの競合プラットフォームの存在はリスク要因です。
2. ローンチパッドの拡大（2025年第4四半期）
概要: WAVEの成功したトークンローンチ（2025年7月2日に85 SOLの移行閾値を達成し卒業）に続き、Raydiumはボンディングカーブを使った新規プロジェクトの参加を促進しています。LaunchLab経由で35,000以上のトークンがローンチされており、プロトコル手数料はスワップ収益を上回り、1日あたり90万ドルに達しています。
意味するところ: これはRAYにとって好材料です。ローンチパッドの活発化により、手数料収入を原資とした買い戻し（手数料の12％が日々のRAY買い戻しに充てられる）が増える可能性があります。一方で、Solanaのメムコイン市場で44％のシェアを持つPump.funとの競争は採用拡大のリスクとなります。
3. 手数料構造の最適化（2026年第1四半期）
概要: Raydiumは新規トークンに対して1.25％の取引手数料を試験的に導入しており、ユーザーの意見や競合他社の状況を踏まえて調整を検討しています。目的は収益の拡大とトレーダーの離脱防止のバランスを取ることです。
意味するところ: これはRAYにとって中立的な材料です。手数料が下がれば取引量は増えるかもしれませんが、1回あたりの収益は減少します。現在の手数料はSerumの0.8％より高く、競争力の面で改善が求められています。
結論
Raydiumのロードマップは、ユーザーへのインセンティブ強化、ローンチパッドの拡大、手数料構造の見直しに重点を置いています。規制の制約（禁止地域が暗号市場の27％を占める）や分散型取引所（DEX）間の競争は依然として課題ですが、Solanaのエコシステム成長（例：Firedancerアップグレード）がRAYの実用性を高める可能性があります。2026年にかけて、LaunchLabの手数料収入の成長が競争激化の中で持続できるかが注目されます。
RAYのコードベースの最新のアップデートは？
TLDR
Raydiumのコードベースは、流動性の統合とローンチパッド機能の強化に重点を置いて進化しています。
- V3ベータ統合（2025年7月） – AMM流動性をOpenBookの注文板と統合し、市場の深さを向上。
- LaunchLab拡張（2025年4月） – ボンディングカーブによるカスタマイズ可能なトークンローンチとAMMへの即時移行を実現。
- CPMM＆手数料アップデート（2025年8月） – Token22対応とクリエイター向けの手数料分配を改訂。
詳細解説
1. V3ベータ統合（2025年7月）
概要： RaydiumのV3ベータは、AMM（自動マーケットメイカー）の流動性プールをOpenBookの分散型注文板と統合し、複数のプラットフォーム間で流動性を共有できるようにしました。
このアップグレードにより、AMMと注文板の両方から流動性を組み合わせるハイブリッドルーティングが可能となり、トレーダーは約40％多い流動性にアクセスできます。スマートコントラクトも改良され、異なる取引所間での流動性集約が可能となり、大口取引時の価格変動（スリッページ）を減らします。
意味合い： これはRAYにとって好材料です。流動性が深まることで取引の質が向上し、ユーザーの増加が期待されます。ただし、OpenBookのエコシステムの成長に依存する部分もあります。
（出典）
2. LaunchLab拡張（2025年4月）
概要： LaunchLabは、許可不要のトークンローンチをサポートし、ボンディングカーブの調整や、流動性が85 SOLに達した際のRaydium AMMへの自動移行を可能にしました。
クリエイターはカスタム手数料（デフォルトは1.25％）を設定でき、移行後も0.05～0.10％の取引手数料を得られます。2025年5月までに35,000以上のトークンがこの仕組みでローンチされましたが、そのうち流動性が十分に確保されたのはわずか0.62％でした。
意味合い： これはRAYにとって中立的な要素です。トークン発行数は増えますが、流動性の低さは投機的なリスクを示しており、エコシステムの信頼性に影響を与える可能性があります。
（出典）
3. CPMM＆手数料アップデート（2025年8月）
概要： Raydiumは定数積型マーケットメイカー（CPMM）をアップデートし、Token22標準に対応しました。これにより、転送手数料やコンプライアンス機能が強化されました。
クリエイターはSOLで0.05～0.10％の取引手数料を永続的に受け取れるようになり、デュアルトークンモデルを採用するプロジェクトにも対応した手数料体系が導入されました。これにより、長期的な流動性提供を促進する狙いがあります。
意味合い： これはRAYにとって好材料です。持続可能な手数料モデルは真剣なプロジェクトを引きつける可能性がありますが、複雑さが小規模なクリエイターの参入を妨げるかもしれません。
（出典）
結論
Raydiumの最近のアップデートは、ハイブリッド注文板の統合、拡張可能なトークンローンチ、クリエイターへのインセンティブ強化を通じて、Solana上の流動性ハブとしての役割を強化しています。これらの改善は利便性を高める一方で、投機的な活動と持続可能なプロジェクト成長のバランスが成功の鍵となります。2025年第4四半期におけるRaydiumのTVL（総ロック資産）がこれらの構造的改善にどう反応するか注目されます。
RAYの価格が下落している理由は？
TLDR
Raydium (RAY)は過去24時間で2.73%下落し、3.14ドルとなりました。これは暗号資産市場全体の動き（-0.72%）を下回るパフォーマンスです。主な要因は以下の通りです。
- テクニカルの崩壊 – 重要なサポートラインである3.30ドルを下回った
- アルトコインの弱さ – ETFによる上昇後、Solanaエコシステム全体で利益確定売りが進んだ
- 買い戻し効果への疑問 – RAYのトークン買い戻しが持続可能か疑問視されている
詳細分析
1. テクニカルの崩壊（弱気の影響）
概要: RAYは20日移動平均線（3.34ドル）と重要なフィボナッチサポート（3.30ドル）を下回り、これがアルゴリズムによる売り注文を誘発しました。9月19日にはMACDヒストグラムが-0.032とマイナスに転じ、弱気の勢いを示しています。
意味: テクニカル分析を行うトレーダーは、複数のサポートラインを割り込むことをリスク回避のサインと捉え、ポジションを縮小する傾向があります。次の重要なサポートは200日移動平均線の2.62ドルで、現在価格から約16%低い水準です。
2. Solanaエコシステムの利益確定売り（影響は混在）
概要: GrayscaleによるSolana ETFの申請を受け、6月から8月にかけて70%の急騰がありましたが、その後Solana関連資産は広範囲に売られました。RAYとSOLの30日相関係数は高く0.87となっています。
意味: 機関投資家によるETFの流入は長期的にはSOLにプラスですが、トレーダーはまずエコシステム内のトークン（RAYなど）で利益を確定しています。DEXの総預かり資産（TVL）は今週4%減少し20億ドルとなりましたが、Solanaネットワーク全体のTVLは安定しています。
3. 買い戻しプログラムの検証（影響は中立的）
概要: Raydiumは2025年7月以降、345万RAY（約1080万ドル）を買い戻しています。しかし、この買い戻しは年間トークン発行量の6%に過ぎないとMillionero Magazineは指摘しています。
意味: 買い戻しはプロトコルの収益力（月間3560万ドルの手数料収入）を示していますが、トレーダーはベスティング（権利確定）スケジュールによる供給増加を抑えきれるか疑問視しています。
結論
RAYの下落はプロトコル固有の問題というより、テクニカル要因とエコシステム内の資金移動によるものです。重要なポイントは3.05ドルのサポートが維持されるかどうかで、これを割ると2.80ドルまでの下落が加速する可能性があります。
注目点: 9月21日までにRAYが20日移動平均線（3.34ドル）を回復できるかどうかが、弱気の流れを否定する鍵となります。