RAY 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

RAY의 가격은 Solana의 DeFi 성장과 규제 압력 사이에서 균형을 잡고 있습니다.

1. 바이백 속도 – 2억 달러 규모 프로그램이 월 거래량의 9.5%를 소각하며 공급을 줄임
2. Solana ETF 기대감 – 승인 시 기관 투자 수요가 RAY와 생태계 성장으로 이어질 가능성
3. DEX 경쟁 – Pump.fun이 Solana 밈코인 거래량의 44%를 차지하며 수수료 수익에 압박

상세 분석

1. 바이백 메커니즘과 공급 충격 (긍정적 영향)

개요:
Raydium은 스왑 수수료의 12%를 사용해 RAY를 재매입하고 있으며, 2025년 7월 이후 345만 개(약 1,090만 달러)를 소각했습니다. LaunchPad에서 발생하는 프로토콜 수수료(35,000개 이상의 토큰 출시)가 하루 90만 달러로 스왑 수익을 넘어 지속 가능한 바이백을 지원합니다.

의미:
일일 수수료가 분기별 60% 성장세를 유지하면 희소성에 따른 가격 상승이 기대됩니다 (Millionero). 다만, 최대 공급량 5억 5,500만 개의 발행량이 소각량을 초과할 위험도 존재합니다.

2. Solana ETF 영향 (복합적 영향)

개요:
Grayscale, VanEck, Fidelity가 Solana 현물 ETF를 신청했으며, SEC의 결정은 10월 10일 예정입니다. 9월 기준 Solana의 총 잠금 자산(TVL)은 122.7억 달러로 전분기 대비 57% 증가했으며, Raydium이 20억 달러를 차지하고 있습니다.

의미:
ETF 승인은 SOL의 유동성을 높이고, Solana 내 최대 DEX인 Raydium에 대한 수요 증가로 이어질 수 있습니다. 반면, 거부 시 생태계 전반에 매도 압력이 발생할 수 있습니다. 시장에서는 90% 승인 확률을 반영하고 있습니다 (Bitget).

3. 규제 및 경쟁 압력 (부정적 영향)

개요:
암호화폐 시장 가치의 27%가 Raydium 사용이 제한된 미국과 영국 등 지역에서 발생합니다. 경쟁사 Pump.fun은 7월 Solana 밈코인 거래량의 44%를 차지하며 Raydium의 수수료 수익을 잠식하고 있습니다.

의미:
지역별 규제는 사용자 성장에 한계를 두고, 밈코인 거래의 이동은 RAY의 수수료 수익 점유율을 위협합니다. 거래 회전율(0.13)은 Uniswap(0.41)에 비해 낮아 유동성 부족과 변동성 위험을 시사합니다 (CMC Community).

결론

RAY의 향후 방향은 Solana ETF로 인한 유동성 증가와 수수료 경쟁, 규제 압력 사이에서 균형을 찾는 데 달려 있습니다. LaunchLab의 하루 90만 달러 수수료 수익이 Pump.fun의 밈코인 점유율을 상쇄할 수 있을지 주목해야 합니다. 10월 10일 ETF 결정과 Firedancer 업그레이드 이후 30일간의 수수료 추이를 지켜보세요.

RAY에 대해 뭐라고 말하나요?

Raydium(RAY)에 대한 의견은 돌파 기대와 하락 우려 사이에서 엇갈리고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. $3.80 저항선에서 거부 후 $1.50까지 하락 경고
2. 엘리엇 파동 분석가들은 $3.50 돌파 시 $6.17 목표 예상
3. 거래량 600% 급증으로 $2.85 목표 기대감 상승
4. 사용자 이탈 – 2024년 이후 활성 주소 81% 감소
5. $3.50 저항선이 중요한 분기점으로 부상

상세 분석

1. @ali_charts: $3.80 저항선 거부 시 $1.50 재시험 위험 – 부정적 전망

“최근 $3.80에서 거부되면서 Raydium $RAY가 $1.50까지 다시 떨어질 수 있습니다!”
– @ali_charts (팔로워 18.9만 · 노출 210만 · 2025-09-02 23:02 UTC)
원문 보기
의미: $3.80은 2025년 5월 이후 여러 차례 상승을 막아온 중요한 저항선입니다. 이 선을 넘지 못하면 투자자들의 손실 제한 주문이 연쇄적으로 발동해 6월에 형성된 $1.40~$1.50 구간으로 가격이 급락할 위험이 있습니다.

2. @ElliottForecast: 엘리엇 파동 III가 $6.17 목표 – 긍정적 전망

“현재 파동 II 조정 중이며, 곧 파동 III 상승이 시작될 수 있습니다. 가격이 다음 상승 사이클을 위한 중요한 지지선에 접근 중입니다.”
– @ElliottForecast (팔로워 4.7만 · 노출 61만 · 2025-09-03 03:32 UTC)
원문 보기
의미: 기관 투자자들이 $3.30 근처에서 매집 중이라는 분석입니다. 파동 III가 현실화되면 2분기 2025년 저점 기준 피보나치 확장으로 약 87% 상승해 $6.17까지 오를 가능성이 있습니다.

3. CoinMarketCap 분석: 거래량 급증과 견고한 펀더멘털 – 긍정적 신호

Raydium의 일일 거래량이 6월 19일 기준 609% 증가해 $4억 100만 달러에 달했습니다. 이와 동시에 총예치금(TVL)은 $18억 6천만, 연간 수익은 $6억 5천 5백만 달러를 기록했습니다. 수익 대비 시가총액 비율이 19.2%로, DeFi 경쟁자의 92%를 능가합니다.
– CoinMarketCap (공식) · 2025-06-19 09:47 UTC
기사 보기
의미: 자본 효율성이 높아 현재 가격이 내재가치보다 저평가됐을 가능성이 있습니다. 다만 $2.10 지지선 유지가 중요하며, 이를 지키지 못하면 상승 모멘텀 유지가 어려울 수 있습니다.

4. Artemis Data: 사용자 급감으로 DeFi 지배력 위협 – 부정적 신호

활성 사용자가 2024년 12월 440만 명에서 2025년 6월 83만 8천 명으로 81% 급감했습니다. 월간 거래량도 90% 감소해 $120억에 머물며, PancakeSwap 대비 6.3배 적은 수준입니다.
– Artemis (온체인 분석) · 2025-06-19 13:56 UTC
보고서 보기
의미: 사용자 감소는 거래 수수료 수익 감소로 이어져, Raydium의 토큰 환매(거래 수수료의 12%) 자금 조달에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

5. @mkbijaksana: $3.50 저항선 돌파 시도 – 중립적 입장

“RAY가 $3.50 저항선을 뚫으려 하고 있습니다. 실패하면 추가 가격 움직임을 기다려야 합니다.”
– @mkbijaksana (팔로워 3.2만 · 노출 28.7만 · 2025-08-27 06:52 UTC)
원문 보기
의미: $3.50 돌파 성공 시 매수세가 강화될 수 있지만, 실패하면 $2.20~$3.80 사이 4개월간 이어진 횡보 구간이 계속될 가능성이 큽니다.

결론

Raydium에 대한 시장 의견은 펀더멘털 강점과 사용자 감소, 기술적 저항 사이에서 엇갈립니다. 토큰 환매와 거래량 급증은 저평가 신호로 해석되지만, $3.50~$3.80 구간은 매우 중요한 분기점입니다. 주간 종가가 $3.80 이상이면 상승 시나리오가 강화되지만, 거부되면 하락 패턴이 재활성화될 수 있습니다. 현재 RSI는 58로 과매수 신호는 아니며, 9월 DEX 거래량 추이는 Raydium Analytics에서 확인할 수 있습니다.

RAY에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Raydium은 Solana의 DeFi 성장세를 타고 자사 토큰 매입과 전략적 통합을 통해 입지를 강화하고 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. 매입 물결로 희소성 강화 (2025년 9월 17일) – RAY의 스왑 수수료를 활용해 지속적인 매입 및 소각을 진행, 공급량 감소에 기여합니다.
2. Solana DeFi 리더십 강화 (2025년 9월 15일) – Raydium의 TVL이 월간 32% 증가하며 SOL의 ETF 가능성을 뒷받침합니다.
3. 기술적 반등 주목 (2025년 9월 3일) – 분석가들은 $3.70 저항선을 돌파하면 상승 전환 신호로 보고 있습니다.

상세 분석

1. 매입 물결로 희소성 강화 (2025년 9월 17일)

개요: Raydium은 2025년 암호화폐 업계 전반에 퍼진 매입 트렌드 속에서, 스왑 수수료를 활용해 지속적인 매입 및 소각 프로그램을 운영하고 있습니다. 이 방식은 RAY 토큰을 시장에서 제거하며, 모든 과정이 블록체인 상에서 투명하게 진행됩니다. Pump.fun과 Jupiter 같은 프로젝트도 유사한 모델을 사용하지만, Raydium은 스왑 활동과 직접 연결되어 거래량 증가 시 자동으로 토큰 공급을 줄이는 효과가 있습니다.

의미: 이는 RAY에 긍정적인 신호입니다. 사용량이 꾸준히 유지되면 공급이 줄어들어 가격 하락 압력을 완화할 수 있기 때문입니다. 다만, 거래량에 크게 의존하기 때문에 DeFi 활동이 둔화되면 효과가 약해질 위험도 있습니다. (Millionero Magazine)

2. Solana DeFi 리더십 강화 (2025년 9월 15일)

개요: Raydium의 총 예치 가치(TVL)가 8월 한 달간 32% 증가해 18억 달러에 달하며 Solana 생태계 내 최고 DEX로 자리매김했습니다. 이러한 성장은 Solana 기반 ETF에 대한 기관 투자자들의 관심과 맞물려 있습니다. Galaxy Digital 같은 대형 투자사들이 SOL을 대량 매수하는 가운데, Raydium은 xStocks를 통해 Tesla, NVIDIA 같은 토큰화된 주식 거래를 지원하며 전통 금융(TradFi)과 탈중앙 금융(DeFi)을 연결하는 역할을 하고 있습니다.

의미: TVL 상승은 Raydium 인프라에 대한 신뢰를 보여주지만, Pump.fun의 밈코인 인기가 소매 투자자들의 관심을 분산시킬 수 있습니다. 또한 ETF 승인 소식은 Solana 생태계 전반에 긍정적인 영향을 미쳐 RAY에도 간접적인 상승 동력이 될 수 있습니다. (Bitget Academy)

3. 기술적 반등 주목 (2025년 9월 3일)

개요: RAY 가격은 최근 10% 하락 후 $3.05~$3.30 구간에서 지지를 받고 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 대형 투자자(고래)들이 저가에서 매집 중이며, 공포와 탐욕 지수는 48로 중립 상태입니다. $3.70 저항선을 돌파하면 Elliott 파동 이론의 Wave III 상승 신호로 해석됩니다.

의미: $3.30 지지선은 매우 중요합니다. 이 선을 지키면 매집세가 유지된다는 뜻이지만, 무너지면 $3.00까지 추가 하락할 위험이 있습니다. RSI(42)와 MACD 지표가 혼재되어 단기적으로 불확실성이 존재합니다. (ElliottForecast on X)

결론

Raydium은 디플레이션 토크노믹스와 Solana DeFi 확장 사이에서 균형을 맞추고 있지만, 전체 시장 심리 변동성에 노출되어 있습니다. ETF 기대감이 사라질 경우 매도 압력을 매입 프로그램이 얼마나 상쇄할 수 있을지 주목할 필요가 있습니다. $3.30 지지선과 Solana TVL 추이를 면밀히 관찰하는 것이 중요합니다.

RAY의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Raydium의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. 보상 프로그램 확대 (2025년 4분기) – 거래자와 크리에이터를 위한 실시간 보상 강화.
2. 런치패드 성장 (2025년 4분기) – 본딩 커브를 활용한 토큰 출시 확대.
3. 수수료 구조 최적화 (2026년 1분기) – 시장 반응에 따른 수수료 조정.

상세 분석

1. 보상 프로그램 확대 (2025년 4분기)

개요: Raydium은 거래자와 크리에이터에게 유동성 제공과 콘텐츠 제작에 대한 인센티브를 실시간으로 지급하는 보상 시스템을 운영 중입니다. 2025년 7월부터 시작된 이 프로그램은 RAY 가격을 주당 21% 상승시키며 시장의 긍정적인 반응을 이끌어냈습니다.
의미: 이는 RAY에 긍정적인 신호입니다. 지속적인 사용자 활동은 유동성(회전율: 0.08)과 거래량 증가에 도움이 될 수 있습니다. 다만, 최근 24시간 동안 거래량이 21.89% 감소한 점과 Uniswap V4 같은 경쟁 플랫폼의 존재는 위험 요소입니다.

2. 런치패드 성장 (2025년 4분기)

개요: WAVE 토큰이 2025년 7월 2일 85 SOL 마이그레이션 목표를 달성하며 성공적으로 출시된 이후, Raydium은 본딩 커브 방식을 활용해 더 많은 프로젝트를 런치패드에 참여시키고자 합니다. 현재 LaunchLab을 통해 35,000개 이상의 토큰이 출시되었으며, 프로토콜 수수료가 일일 스왑 수익 $90만을 넘어섰습니다.
의미: 이는 RAY에 긍정적입니다. 런치패드 활동 증가로 수수료 기반의 RAY 매입(수수료의 12%가 일일 RAY 재매입에 사용됨)이 늘어날 수 있기 때문입니다. 그러나 Solana 밈코인 시장의 44%를 차지하는 Pump.fun과 같은 경쟁자의 존재는 채택에 위험 요인으로 작용합니다.

3. 수수료 구조 최적화 (2026년 1분기)

개요: Raydium은 신규 토큰 거래에 대해 1.25%의 거래 수수료를 시험 중이며, 사용자 피드백과 경쟁사 기준에 따라 조정할 계획입니다. 목표는 수익 증대와 거래자 유지 간의 균형을 맞추는 것입니다.
의미: 이는 RAY에 중립적입니다. 수수료 인하는 거래량 증가를 유도할 수 있지만, 거래당 수익 감소로 이어질 수 있기 때문입니다. 현재 수수료는 Serum의 0.8%보다 높아 경쟁력 개선이 필요합니다.

결론

Raydium의 로드맵은 사용자 인센티브 강화, 런치패드 채택 확대, 수수료 경제성 개선에 중점을 두고 있습니다. 규제 제한(금지 지역에서 전체 암호화폐 시가총액의 27% 차지)과 DEX 경쟁이 도전 과제로 남아 있지만, Solana 생태계의 성장(예: Firedancer 업그레이드)이 RAY의 활용도를 높일 수 있습니다. 2026년에도 LaunchLab의 일일 수수료 성장이 경쟁 심화 속에서 지속될 수 있을지 주목됩니다.

RAY 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Raydium의 코드베이스는 유동성 통합과 런치패드 기능 강화에 중점을 두고 발전하고 있습니다.

1. V3 베타 통합 (2025년 7월) – AMM 유동성을 OpenBook의 주문서와 결합해 더 깊은 시장을 구현했습니다.
2. LaunchLab 확장 (2025년 4월) – 맞춤형 토큰 출시를 지원하며 본딩 커브와 즉각적인 AMM 이전 기능을 추가했습니다.
3. CPMM 및 수수료 업데이트 (2025년 8월) – Token22 지원과 크리에이터를 위한 수수료 분배 방식을 개편했습니다.

상세 내용

1. V3 베타 통합 (2025년 7월)

개요: Raydium의 V3 베타는 AMM(자동화된 시장 조성자) 유동성 풀을 OpenBook의 탈중앙화 주문서와 통합하여 플랫폼 간 유동성을 공유할 수 있게 했습니다.

이 업그레이드는 하이브리드 유동성 라우팅을 도입해, 거래자들이 AMM과 주문서 양쪽에서 최대 40% 더 많은 유동성에 접근할 수 있도록 했습니다. 스마트 계약도 수정되어 여러 거래소를 아우르는 유동성 집계가 가능해져 대규모 거래 시 가격 변동(슬리피지)을 줄였습니다.

의미: 이는 RAY에 긍정적입니다. 더 깊은 유동성은 거래 실행을 개선하고 사용자 유입을 촉진하기 때문입니다. 다만, OpenBook 생태계의 성장에 따라 효과가 달라질 수 있습니다.
(출처)

2. LaunchLab 확장 (2025년 4월)

개요: LaunchLab은 이제 권한 없이 누구나 토큰을 출시할 수 있으며, 본딩 커브를 조정하고 85 SOL 유동성 기준 도달 시 자동으로 Raydium의 AMM으로 이전할 수 있습니다.

크리에이터는 기본 1.25%의 수수료 구조를 설정할 수 있고, 이전 후에도 거래 수수료의 0.05~0.10%를 계속 받을 수 있습니다. 2025년 5월 기준 35,000개 이상의 토큰이 이 시스템을 통해 출시되었으나, 실제로 의미 있는 유동성을 확보한 토큰은 0.62%에 불과합니다.

의미: RAY에 중립적입니다. 토큰 생성량은 늘어나지만, 낮은 성공률은 투기적 위험을 보여주며 생태계 신뢰에 부담이 될 수 있습니다.
(출처)

3. CPMM 및 수수료 업데이트 (2025년 8월)

개요: Raydium은 CPMM(Constant Product Market Maker)을 Token22 표준에 맞게 업데이트하여 전송 수수료 부과와 규정 준수 기능을 강화했습니다.

크리에이터는 이제 SOL로 거래 수수료의 0.05~0.10%를 지속적으로 받을 수 있으며, 듀얼 토큰 모델을 사용하는 프로젝트와도 호환되는 수수료 구조를 지원합니다. 이는 장기적인 유동성 공급을 장려하기 위한 조치입니다.

의미: RAY에 긍정적입니다. 지속 가능한 수수료 모델은 신뢰할 수 있는 프로젝트를 유치할 수 있지만, 복잡성 때문에 소규모 크리에이터는 부담을 느낄 수 있습니다.
(출처)

결론

Raydium의 최근 업데이트는 하이브리드 주문서 통합, 확장 가능한 토큰 출시, 크리에이터 인센티브를 통해 Solana 생태계 내 유동성 허브로서의 역할을 강화합니다. 이러한 개선은 실용성을 높이지만, 투기적 활동과 지속 가능한 프로젝트 성장 간 균형이 성공의 관건입니다. 2025년 4분기 Raydium의 TVL(총 예치 자산)이 이러한 구조적 개선에 어떻게 반응할지 주목됩니다.

RAY 가격이 왜 떨어졌나요?

Raydium (RAY)은 지난 24시간 동안 2.73% 하락해 $3.14를 기록하며, 전체 암호화폐 시장(-0.72%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 주요 원인은 다음과 같습니다:

1. 기술적 하락 – 중요한 $3.30 지지선을 하향 돌파
2. 알트코인 약세 – ETF 상승 후 Solana 생태계 내 차익 실현
3. 바이백 효과에 대한 의문 – RAY 토큰 재매입 지속 가능성에 대한 회의감

상세 분석

1. 기술적 하락 (부정적 영향)

개요: RAY는 20일 이동평균선(SMA)인 $3.34와 중요한 피보나치 지지선 $3.30 아래로 하락하며 자동 매도 주문이 촉발되었습니다. 9월 19일 MACD 히스토그램이 -0.032로 음수 전환되어 하락 모멘텀을 나타냅니다.
의미: 기술적 분석가들은 여러 지지선이 겹치는 구간이 깨질 때 보유 비중을 줄이는 신호로 해석합니다. 다음 주요 지지선은 200일 SMA인 $2.62로, 현재 가격보다 약 16% 낮은 수준입니다.

2. Solana 생태계 차익 실현 (복합적 영향)

개요: Grayscale의 Solana ETF 신청으로 6월부터 8월까지 70% 급등한 후 Solana 기반 자산들이 전반적으로 매도세를 보였습니다. RAY와 SOL의 30일 상관계수는 0.87로 높게 유지되고 있습니다.
의미: 기관 ETF 자금 유입은 장기적으로 SOL에 긍정적일 수 있으나, 투자자들은 먼저 RAY 같은 생태계 토큰에서 차익을 실현하고 있습니다. 이번 주 DEX의 총예치금(TVL)은 4% 감소해 $20억을 기록했으나, Solana 네트워크 전체 TVL은 안정적입니다.

3. 바이백 프로그램 검토 (중립적 영향)

개요: Raydium은 2025년 7월 이후 345만 RAY(약 $1,080만)를 지속적으로 매입했습니다. 하지만 Millionero Magazine에 따르면, 이 프로그램은 연간 토큰 발행량의 6%만 상쇄합니다.
의미: 바이백은 프로토콜 수익력(월 $3,560만 수수료)을 보여주지만, 투자자들은 토큰 베스팅(잠금 해제)으로 인한 유통량 증가를 충분히 상쇄할 수 있을지 의문을 갖고 있습니다.

결론

RAY의 하락은 프로토콜 자체의 약점보다는 기술적 요인과 생태계 내 자금 이동에 따른 결과입니다. 중요한 관건은 $3.05 지지선이 유지되는지 여부이며, 이 지지선이 무너지면 $2.80까지 하락 속도가 빨라질 수 있습니다.
주목 포인트: 9월 21일까지 RAY가 20일 SMA($3.34)를 회복해 하락 구조를 무효화할 수 있을지 여부입니다.