Что может повлиять на цену RAY?
Краткое резюме
Цена RAY находится под влиянием двух противоположных факторов: роста DeFi на платформе Solana и давления со стороны регуляторов.
- Скорость обратного выкупа – программа на $200 млн сократила месячный объём токенов на 9,5%, уменьшая предложение
- Хайп вокруг Solana ETF – одобрение ETF может привлечь институциональных инвесторов и увеличить спрос на RAY через развитие экосистемы
- Конкуренция DEX – Pump.fun захватил 44% объёма мемкоинов Solana, что снижает доходы от комиссий
Подробный анализ
1. Механизм обратного выкупа и дефицит предложения (позитивный фактор)
Обзор:
Программа обратного выкупа Raydium направляет 12% комиссий от свопов на выкуп RAY, сожжено уже 3,45 млн токенов на сумму $10,9 млн с июля 2025 года. Доходы протокола от LaunchPad (более 35 000 запусков токенов) превысили доходы от свопов и составляют $900 тыс. в день, что обеспечивает устойчивое финансирование выкупов.
Что это значит:
Если ежедневные комиссии продолжат расти на 60% в квартал, дефицит токенов может привести к росту цены (Millionero). Однако максимальное предложение в 555 млн токенов может превысить скорость сжигания, если рост популярности замедлится.
2. Влияние Solana ETF (смешанный эффект)
Обзор:
Grayscale, VanEck и Fidelity подали заявки на запуск спотовых ETF на Solana, решение SEC ожидается к 10 октября. Общая заблокированная стоимость (TVL) Solana достигла $12,27 млрд в сентябре (+57% по сравнению с прошлым кварталом), при этом Raydium контролирует $2 млрд.
Что это значит:
Одобрение ETF может увеличить ликвидность SOL и повысить спрос на RAY как на ведущую DEX Solana. В случае отказа возможны массовые распродажи по всей экосистеме. Аналитики оценивают вероятность одобрения в 90% (Bitget).
3. Регуляторное давление и конкуренция (негативный фактор)
Обзор:
27% рыночной капитализации криптовалюты приходится на юрисдикции, ограничивающие Raydium (США, Великобритания). Конкурент Pump.fun занял 44% объёма мемкоинов Solana в июле, что снижает доходы Raydium от комиссий.
Что это значит:
Запреты в отдельных регионах ограничивают рост числа пользователей, а миграция активности мемкоинов снижает доминирование RAY в доходах от комиссий. Коэффициент оборота (0,13) ниже, чем у Uniswap (0,41), что указывает на меньшую ликвидность и повышенные риски волатильности (CMC Community).
Вывод
Динамика RAY зависит от того, сможет ли рост ликвидности благодаря ETF Solana компенсировать конкуренцию за комиссии и регуляторные ограничения. Сможет ли доход в $900 тыс. в день от LaunchLab противостоять доминированию Pump.fun в сегменте мемкоинов? Внимательно следите за решением по ETF 10 октября и изменениями в доходах RAY за 30 дней после обновления Firedancer.
Что говорят о RAY?
TLDR
Обсуждения вокруг Raydium (RAY) колеблются между надеждами на прорыв и опасениями падения. Вот основные тренды:
- Предупреждение о падении до $1.50 после отскока от уровня $3.80
- Бычий сценарий по волнам Эллиотта с целью $6.17 при пробое $3.50
- Рост объёмов на 600% поддерживает надежды на цель $2.85
- Отток пользователей – активные адреса упали на 81% с начала 2024 года
- Сопротивление на $3.50 становится ключевой зоной для дальнейшего движения
Подробный анализ
1. @ali_charts: Отказ от $3.80 грозит повторным тестом $1.50 — медвежий сигнал
«Последний отскок от $3.80 может вернуть Raydium $RAY к уровню $1.50!»
– @ali_charts (189K подписчиков · 2.1M просмотров · 2025-09-02 23:02 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Уровень $3.80 сдерживает рост с мая 2025 года. Если цена не сможет его преодолеть, это может вызвать цепную реакцию стоп-лоссов и привести к снижению к зоне ликвидности $1.40–$1.50, зафиксированной в июне.
2. @ElliottForecast: Волна III нацелена на $6.17 — бычий сигнал
«Коррекция Волны II продолжается — возможно начало бычьей Волны III. Цена приближается к ключевой поддержке для следующего цикла.»
– @ElliottForecast (47K подписчиков · 612K просмотров · 2025-09-03 03:32 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Анализ указывает на возможное накопление институциональными инвесторами около $3.30, что может привести к росту на 87% при реализации Волны III, используя расширения Фибоначчи от минимумов второго квартала 2025 года.
3. CoinMarketCap Analysis: Взрывной рост объёмов и сильные фундаментальные показатели — бычий сигнал
Объём торгов Raydium вырос на 609% до $401 млн (19 июня), при этом TVL (общая заблокированная стоимость) составляет $1.86 млрд, а годовой доход — $655 млн. Аналитики отмечают соотношение дохода к рыночной капитализации в 19.2%, что лучше 92% проектов в DeFi.
– CoinMarketCap (официально) · 2025-06-19 09:47 UTC
Статья
Что это значит: Эти показатели говорят о недооценённости RAY относительно доходов протокола, однако устойчивость зависит от удержания поддержки на уровне $2.10.
4. Artemis Data: Крах пользователей угрожает доминированию в DeFi — медвежий сигнал
Количество активных пользователей упало на 81% — с 4.4 млн в декабре 2024 до 838 тыс. в июне 2025. Месячный объём торгов снизился на 90% до $12 млрд, что в 6.3 раза меньше, чем у PancakeSwap.
– Artemis (аналитика блокчейна) · 2025-06-19 13:56 UTC
Отчёт
Что это значит: Снижение активности пользователей негативно влияет на доходы от комиссий, которые финансируют обратный выкуп токенов (12% от торговых сборов).
5. @mkbijaksana: Борьба за сопротивление $3.50 — нейтральный сигнал
«RAY пытается пробить сопротивление около $3.50. Если отскок произойдёт, нужно ждать дальнейших движений.»
– @mkbijaksana (32K подписчиков · 287K просмотров · 2025-08-27 06:52 UTC)
Оригинал поста
Что это значит: Прорыв выше $3.50 может вызвать рост за счёт импульсных покупок, но неудача удержать этот уровень продлит боковой тренд в диапазоне $2.20–$3.80, который длится уже 4 месяца.
Вывод
Общее мнение по Raydium смешанное: сильные фундаментальные показатели протокола сочетаются с ослаблением роста пользователей и техническим сопротивлением. Обратные выкупы и резкий рост объёмов указывают на возможную недооценённость, но зона $3.50–$3.80 остаётся критической. Закрытие недели выше $3.80 подтвердит бычьи ожидания, в то время как отскок вниз может активировать медвежий паттерн «голова и плечи». Следите за RSI (сейчас 58) на предмет перекупленности и за сентябрьскими объёмами DEX на Raydium Analytics.
Каковы последние новости о RAY?
TLDR
Raydium использует растущий интерес к DeFi на платформе Solana через программы обратного выкупа и стратегические интеграции. Вот последние новости:
- Волна обратного выкупа усиливает дефицит (17 сентября 2025) – комиссии за обмен RAY идут на постоянный выкуп и сжигание токенов, уменьшая их количество в обращении.
- Лидерство Solana в DeFi укрепляется (15 сентября 2025) – общий заблокированный объем средств (TVL) Raydium вырос на 32% за месяц, что поддерживает перспективы ETF на SOL.
- Техническое восстановление в центре внимания (3 сентября 2025) – аналитики следят за уровнем сопротивления $3.70 для возможного разворота вверх.
Подробности
1. Волна обратного выкупа усиливает дефицит (17 сентября 2025)
Обзор: Raydium выделяется на фоне общей тенденции 2025 года в криптоиндустрии — обратного выкупа токенов. Проект использует комиссии за обмен для постоянного выкупа и сжигания RAY, что снижает их количество в обращении. Эта процедура полностью прозрачна и выполняется через блокчейн. Аналогичные модели применяют проекты Pump.fun и Jupiter, но у Raydium программа напрямую связана с активностью обмена, создавая дефляционное давление при росте торговых объемов.
Что это значит: Это положительный сигнал для RAY, так как постоянное использование платформы напрямую уменьшает предложение токенов, что может противостоять медвежьим тенденциям на рынке. Однако зависимость от объема торгов несет риск цикличности, если активность в DeFi снизится. (Millionero Magazine)
2. Лидерство Solana в DeFi укрепляется (15 сентября 2025)
Обзор: Общий заблокированный объем средств (TVL) Raydium вырос на 32% в августе и достиг $1.8 млрд, что подтверждает его статус ведущей децентрализованной биржи (DEX) на Solana. Этот рост совпадает с интересом институциональных инвесторов к Solana ETF, такими как Galaxy Digital, которые накапливают SOL. Ликвидность Raydium поддерживает токенизированные акции (например, Tesla, NVIDIA) через xStocks, что создает мост между традиционными финансами и DeFi.
Что это значит: Рост TVL говорит о доверии к инфраструктуре Raydium, но конкуренция со стороны Pump.fun и их мемкоинов может отвлекать розничных инвесторов. Одобрение ETF может косвенно поддержать RAY благодаря общему развитию экосистемы Solana. (Bitget Academy)
3. Техническое восстановление в центре внимания (3 сентября 2025)
Обзор: Трейдеры внимательно следят за зоной поддержки $3.05–$3.30 после падения на 10%. Данные блокчейна показывают, что крупные инвесторы (киты) накапливают токены по более низким ценам, а индекс страха и жадности находится на уровне 48 (нейтрально). Прорыв выше $3.70 может означать начало бычьей волны III по теории Эллиотта.
Что это значит: Уровень $3.30 критически важен — его удержание говорит о накоплении, а пробой вниз может привести к снижению до $3.00. Индикаторы RSI (42) и MACD показывают неопределенность в краткосрочной перспективе. (ElliottForecast on X)
Заключение
Raydium сочетает дефляционную модель токеномики с ростом DeFi на Solana, но сталкивается с волатильностью из-за общего настроения рынка. Сможет ли программа обратного выкупа компенсировать давление продаж, если интерес к ETF ослабнет? Следите за поддержкой на $3.30 и динамикой TVL Solana для понимания дальнейших трендов.
Что ожидается в развитии RAY?
Кратко
Развитие Raydium продолжается с ключевыми этапами:
- Расширение программы вознаграждений (4 квартал 2025 года) – увеличение стимулов для трейдеров и создателей контента через живые награды.
- Рост активности Launchpad (4 квартал 2025 года) – масштабирование запуска токенов с помощью механизма bonding curve.
- Оптимизация структуры комиссий (1 квартал 2026 года) – корректировка комиссий на основе отзывов рынка.
Подробно
1. Расширение программы вознаграждений (4 квартал 2025 года)
Обзор: Система живых вознаграждений Raydium для трейдеров и создателей направлена на повышение активности за счёт распределения бонусов за предоставление ликвидности и создание контента. Программа действует с июля 2025 года и уже способствовала росту цены RAY на 21% в неделю, что говорит о позитивном настроении рынка.
Что это значит: Это положительный сигнал для RAY, так как постоянная активность пользователей может улучшить ликвидность (коэффициент оборота: 0,08) и объём торгов, который за последние 24 часа снизился на 21,89%. Однако существует риск конкуренции со стороны платформ, таких как Uniswap V4.
2. Рост активности Launchpad (4 квартал 2025 года)
Обзор: После успешных запусков токенов, например WAVE (завершён 2 июля 2025 года после достижения порога миграции в 85 SOL), Raydium планирует подключить больше проектов с использованием механизма bonding curve. Через LaunchLab уже выпущено более 35 000 токенов, а доходы протокола от комиссий превысили доходы от свопов, достигнув $900 тыс. в день.
Что это значит: Это положительный фактор для RAY, так как рост активности Launchpad может увеличить обратный выкуп токенов за счёт комиссий (12% комиссий идут на ежедневные выкупы RAY). Тем не менее, конкуренция с Pump.fun, которая занимает 44% рынка мемкоинов Solana, представляет риск для дальнейшего роста.
3. Оптимизация структуры комиссий (1 квартал 2026 года)
Обзор: Raydium тестирует комиссию в размере 1,25% на новые токены, с возможными изменениями на основе отзывов пользователей и анализа конкурентов. Цель – найти баланс между ростом доходов и удержанием трейдеров.
Что это значит: Это нейтральный фактор для RAY, так как снижение комиссий может привлечь больший объём торгов, но снизит доход с каждой сделки. Текущие комиссии выше, чем у Serum (0,8%), что создаёт конкурентный разрыв, который нужно устранить.
Заключение
Дорожная карта Raydium направлена на улучшение стимулов для пользователей, расширение использования Launchpad и оптимизацию комиссий. Несмотря на регуляторные ограничения (27% капитализации крипторынка приходится на запрещённые юрисдикции) и конкуренцию среди децентрализованных бирж, рост экосистемы Solana (например, обновление Firedancer) может повысить полезность RAY. Вопрос остаётся в том, сможет ли ежедневный рост комиссий LaunchLab сохраниться в 2026 году на фоне усиливающейся конкуренции?
Какие обновления в кодовой базе RAY?
TLDR
В обновлениях Raydium основное внимание уделяется интеграции ликвидности и улучшениям в запуске новых токенов.
- Интеграция V3 Beta (июль 2025) – объединение ликвидности AMM с ордербуком OpenBook для более глубоких рынков.
- Расширение LaunchLab (апрель 2025) – запуск токенов с настраиваемыми кривыми связывания и мгновенной миграцией в AMM.
- Обновление CPMM и комиссий (август 2025) – поддержка Token22 и пересмотр распределения комиссий для создателей.
Подробности
1. Интеграция V3 Beta (июль 2025)
Обзор: В версии V3 Beta Raydium объединил свои пулы ликвидности AMM с децентрализованным ордербуком OpenBook, что позволяет использовать общую ликвидность на обеих платформах.
Это обновление вводит гибридный маршрут ликвидности, благодаря которому трейдеры получают доступ к на 40% большему объему ликвидности за счёт объединения AMM и ордербука. Смарт-контракты были изменены для поддержки агрегации ликвидности между площадками, что снижает проскальзывание при крупных сделках.
Что это значит: Это положительный сигнал для RAY, так как более глубокая ликвидность улучшает исполнение сделок и привлекает новых пользователей. Однако успех зависит от развития экосистемы OpenBook.
(Источник)
2. Расширение LaunchLab (апрель 2025)
Обзор: LaunchLab теперь поддерживает запуск токенов без разрешений с настраиваемыми кривыми связывания и автоматической миграцией в AMM Raydium после достижения порога ликвидности в 85 SOL.
Создатели могут устанавливать собственные комиссии (по умолчанию 1,25%) и сохранять от 0,05% до 0,10% от торговых комиссий после миграции. К маю 2025 года через эту систему было запущено более 35 000 токенов, но лишь 0,62% из них достигли значимой ликвидности.
Что это значит: Это нейтрально для RAY, поскольку стимулирует создание токенов, но низкий процент успешных проектов указывает на спекулятивные риски, которые могут повлиять на доверие к экосистеме.
(Источник)
3. Обновление CPMM и комиссий (август 2025)
Обзор: Raydium обновил свой Constant Product Market Maker (CPMM) для поддержки стандарта Token22, что позволяет взимать комиссии при переводах и улучшает соответствие требованиям.
Создатели теперь получают от 0,05% до 0,10% торговых комиссий в SOL на постоянной основе, а структура комиссий адаптирована для проектов с двумя токенами. Это направлено на стимулирование долгосрочного предоставления ликвидности.
Что это значит: Это положительный фактор для RAY, так как устойчивые модели комиссий могут привлечь серьёзные проекты, хотя сложность может отпугнуть мелких создателей.
(Источник)
Заключение
Последние обновления Raydium укрепляют его позицию как центра ликвидности в экосистеме Solana благодаря гибридной интеграции ордербуков, масштабируемым запуску токенов и мотивации создателей. Несмотря на улучшение функционала, успех будет зависеть от баланса между спекулятивной активностью и устойчивым ростом проектов. Как отреагирует TVL Raydium на эти структурные изменения в четвёртом квартале 2025 года?
Почему цена RAY упала?
TLDR
Raydium (RAY) за последние 24 часа упал на 2,73% до $3,14, что хуже общего рынка криптовалют (-0,72%). Основные причины:
- Технический пробой – цена опустилась ниже важного уровня поддержки $3,30
- Снижение интереса к альткоинам – фиксация прибыли в экосистеме Solana после роста, вызванного запуском ETF
- Сомнения в эффективности программы обратного выкупа – вопросы о том, насколько устойчивы выкупы токенов RAY
Подробный анализ
1. Технический пробой (негативный сигнал)
Обзор: RAY опустился ниже 20-дневной скользящей средней (SMA) на уровне $3,34 и ключевой поддержки по Фибоначчи на $3,30, что вызвало автоматические продажи. Гистограмма MACD стала отрицательной (-0,032) 19 сентября, что указывает на медвежий тренд.
Что это значит: Трейдеры, ориентирующиеся на технический анализ, часто воспринимают пробой важных уровней поддержки как сигнал к снижению позиций. Следующая значимая поддержка находится на уровне 200-дневной SMA ($2,62), что на 16% ниже текущей цены.
2. Фиксация прибыли в экосистеме Solana (смешанный эффект)
Обзор: После подачи заявки Grayscale на Solana ETF активы на базе Solana подверглись массовым продажам, несмотря на рост на 70% в период с июня по август. Корреляция RAY с SOL за последние 30 дней остаётся высокой — 0,87.
Что это значит: Хотя институциональные ETF-потоки могут принести долгосрочную пользу SOL, трейдеры сначала фиксируют прибыль в токенах экосистемы, таких как RAY. При этом общий объем заблокированных средств (TVL) на децентрализованной бирже (DEX) Raydium снизился на 4% за неделю до $2 млрд, несмотря на стабильность TVL в сети Solana в целом.
3. Анализ программы обратного выкупа (нейтральный эффект)
Обзор: С июля 2025 года Raydium выкупил 3,45 млн токенов RAY на сумму $10,8 млн. Однако эта программа покрывает лишь 6% годовой эмиссии токенов, согласно Millionero Magazine.
Что это значит: Выкупы показывают стабильность доходов протокола (ежемесячные комиссии составляют $35,6 млн), но трейдеры сомневаются, достаточно ли этого для сдерживания роста предложения токенов из-за графиков вестинга.
Заключение
Падение RAY связано скорее с техническими факторами и перераспределением активов внутри экосистемы, чем с проблемами самого протокола. Ключевой уровень поддержки — $3,05: его пробой может ускорить снижение до $2,80. На что обратить внимание: сможет ли RAY восстановиться выше 20-дневной SMA ($3,34) к 21 сентября, чтобы опровергнуть медвежий сценарий?