Por que o preço do RAY caiu?

Raydium (RAY) caiu 5,18% nas últimas 24 horas, desempenho inferior ao do mercado cripto em geral (-0,21%). Essa queda reflete a redução da atividade DeFi na Solana, problemas técnicos e desafios específicos do setor.

1. Competição entre DEXs da Solana aumenta – Pump.fun domina lançamentos de memecoins, tirando volume da Raydium
2. Queda técnica – Preço caiu abaixo do ponto crítico de $1,91 com RSI em 16,07, indicando sobrevenda
3. Impacto no ecossistema – Colapso do token M0N3Y da Solana (-99%) afetou o sentimento nas DEXs

Análise Detalhada

1. Competição entre DEXs da Solana (Impacto Negativo)

Resumo: Até 6 de outubro, Pump.fun ficou com 75-80% dos lançamentos de memecoins na Solana, gerando $13,5 milhões em taxas semanais, contra $858 mil da Raydium (Cointelegraph).

O que isso significa: Memecoins representam mais de 60% do volume nas DEXs da Solana. A perda de participação da Raydium nesse segmento de altas taxas reduz diretamente a receita do protocolo, que usa 12% dessa receita para recomprar RAY.

O que observar: A dominância semanal do Pump.fun e a taxa de recompra de RAY baseada nas taxas geradas.

2. Queda Técnica (Momento Negativo)

Resumo: O preço do RAY caiu abaixo do ponto pivô de $1,91 com:

• RSI7 em 16,07 (nível mais baixo desde junho de 2025)
• Histograma MACD em -0,073, indicando aumento da pressão vendedora
• Próximo suporte de Fibonacci em $1,62 (14% abaixo do preço atual de $1,89)

O que isso significa: Traders automatizados provavelmente intensificaram as vendas abaixo de $1,91, que antes funcionava como suporte no início de outubro. A média móvel simples de 7 dias ($2,58) agora é uma resistência forte.

3. Volatilidade no Ecossistema Solana (Impacto Misto)

Resumo: O token M0N3Y da Solana despencou 99% em 2 de outubro após uma migração mal sucedida (Cryptotimes), enquanto o projeto de stablecoin Aster enfrentou acusações de volume falso.

O que isso significa: Investidores de varejo ficaram mais cautelosos com as DEXs da Solana após esses eventos, reduzindo o capital especulativo que normalmente beneficia a Raydium. Ainda assim, a infraestrutura principal da Solana segue forte, com $11,3 bilhões em valor total bloqueado (TVL).

Conclusão

A queda do RAY é resultado da rotação do mercado de DeFi para Bitcoin, problemas específicos da Solana e níveis técnicos quebrados. Apesar do cenário de sobrevenda indicar possível recuperação, recuperar o patamar de $1,91 é fundamental para estabilizar o preço.

Ponto de atenção: Será que as novas pools de stablecoins da Raydium com a Solstice Finance (MEXC News) conseguirão atrair investidores institucionais para compensar a saída do varejo?

O que pode influenciar o preço do RAY?

Resumo Rápido

RAY enfrenta uma disputa entre o crescimento do DeFi na Solana e desafios competitivos.

1. Dependência do Ecossistema Solana – O desempenho do RAY está ligado à adoção da Solana e ao volume nas exchanges descentralizadas (DEX).
2. LaunchLab vs. Concorrência – O domínio da plataforma de lançamento de memecoins disputa espaço com a Pump.fun, que detém 44% do mercado.
3. Restrições Regulatórias – 27% do valor total do mercado cripto vem de regiões com restrições de acesso.

Análise Detalhada

1. Dependência do Ecossistema Solana (Impacto Misto)

Visão Geral: Raydium é a principal DEX da Solana, movimentando US$ 18,6 bilhões por mês e com US$ 2,24 bilhões em valor total bloqueado (TVL). Em setembro de 2025, a atividade nas DEX da Solana chegou a US$ 129 bilhões mensais (Binance News), mas o preço do RAY caiu 35% na semana, apesar desse crescimento. O lançamento do Firedancer (previsto para o terceiro trimestre de 2025) pretende aumentar a capacidade de transações por segundo (TPS) da Solana, o que pode atrair mais projetos para o Raydium.

O que isso significa: O preço do RAY depende da Solana manter seu ritmo de crescimento no DeFi. Embora o TVL tenha crescido 8% no mês, chegando a US$ 14,2 bilhões, a baixa rotatividade do RAY (0,13, segundo o CMC) indica liquidez menor em comparação a concorrentes como Uniswap (0,41), o que pode aumentar a volatilidade caso a Solana enfrente dificuldades.

2. Adoção do LaunchLab vs. Concorrentes (Pressão Negativa)

Visão Geral: O LaunchLab do Raydium já facilitou o lançamento de 35 mil tokens, gerando US$ 900 mil em taxas diárias (agosto de 2025, Community Post). No entanto, a Pump.fun conquistou 44% do volume de memecoins na Solana, oferecendo taxas menores e desviando parte da atividade.

O que isso significa: As taxas de 1,25% do LaunchLab enfrentam forte concorrência das taxas zero da Pump.fun. A receita do protocolo RAY caiu 52% na semana, enfraquecendo o suporte para recompra de tokens (que oferece rendimento anualizado de 6% a US$ 1,89). Para crescer, o LaunchLab precisa recuperar participação em um mercado cada vez mais disputado.

3. Riscos Regulatórios e de Liquidez (Fatores Negativos)

Visão Geral: Raydium bloqueia usuários dos EUA, Reino Unido e outras regiões que representam 27% do valor total do mercado cripto. Além disso, com um valor de mercado de US$ 507 milhões, o RAY enfrenta riscos de liquidez devido à baixa rotatividade (0,13 contra a média do setor de 0,29, segundo Global Metrics).

O que isso significa: As restrições geográficas limitam o crescimento da base de usuários, enquanto a liquidez reduzida aumenta o risco de perdas em grandes vendas. A pool RAY/USDC tem US$ 89 milhões em liquidez (Raydium), valor inferior às principais pools da Uniswap, que ultrapassam US$ 500 milhões, deixando o RAY vulnerável a grandes ordens de venda.

Conclusão

O futuro do RAY depende da capacidade da Solana de manter o crescimento do DeFi diante da retomada do Ethereum e da definição regulatória para mercados restritos. Embora as recompras de tokens via LaunchLab (US$ 9,5 milhões mensais) ofereçam um suporte, recuperar a participação no mercado de memecoins é fundamental. Os indicadores técnicos mostram que o ativo está sobrevendido (RSI 26), mas o suporte em US$ 1,62 precisa ser mantido para evitar liquidações em cascata. Será que a atualização Firedancer da Solana conseguirá fortalecer a liquidez do RAY até o quarto trimestre?

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O que dizem sobre o RAY?

O volume de conversas sobre Raydium (RAY) oscila entre expectativas de alta e receios de queda. Veja os principais pontos em destaque:

1. Resistência em $3,50 – Os compradores esperam um rompimento, enquanto os vendedores alertam para uma possível rejeição.
2. Listagem na FTX Japão impulsionou o volume, mas o movimento perdeu força.
3. Integração com Upbit aumentou a liquidez, mas não sustentou o preço.
4. Análise de Elliott Wave prevê reversão de alta se o suporte em $1,50 se mantiver.

Análise Detalhada

1. @mkbijaksana: Zona de Rompimento em $3,50 – Decisão Crucial sentimento misto

"RAY tentando romper a resistência em torno de 3,5... Se rejeitado, precisamos aguardar novas movimentações de preço."
– @mkbijaksana (12,3 mil seguidores · 8,7 mil impressões · 27/08/2025 06:52 UTC)
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O que isso significa: Sentimento dividido – Um rompimento acima de $3,50 pode levar o preço a $6,17 (otimista), mas uma rejeição pode fazer o preço testar novamente o suporte em $2,80 (pessimista).

2. @genius_sirenBSC: Listagem na FTX Japão impulsionou volume em 660% visão otimista

"A listagem na FTX Japão... fez o volume disparar mais de 660%... grandes investidores retirando grandes quantidades de RAY."
– @genius_sirenBSC (47,8 mil seguidores · 289 mil impressões · 19/06/2025 13:40 UTC)
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O que isso significa: Otimismo – A listagem em exchanges estratégicas reduziu a oferta disponível, mas é necessário que a demanda se mantenha para compensar a queda de 35% no preço desde junho.

3. @ElliottForecast: Possível alta na Onda III se suporte em $1,50 segurar perspectiva positiva

"Correção da Onda II em andamento — a Onda III de alta pode estar próxima... zona de suporte azul é fundamental."
– @ElliottForecast (9,1 mil seguidores · 5,2 mil impressões · 03/09/2025 03:32 UTC)
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O que isso significa: Otimismo – Traders técnicos veem o suporte em $1,50 como ponto chave para uma reversão, alinhado com o suporte de 365 dias em $1,40 (dados do CoinMarketCap).

4. @ali_charts: Rejeição em $3,80 pode levar queda até $1,50 visão pessimista

"Essa última rejeição em $3,80 pode levar Raydium $RAY de volta a $1,50!"
– @ali_charts (392 mil seguidores · 1,1 milhão impressões · 02/09/2025 23:02 UTC)
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O que isso significa: Pessimismo – A falha em superar $3,80 (máxima de setembro de 2025) pode confirmar um padrão de cabeça e ombros, indicando queda de até 60%.

Conclusão

O consenso sobre Raydium está dividido, com traders técnicos esperando uma reversão no suporte de $1,50, enquanto críticos apontam para fundamentos enfraquecidos (usuários ativos caíram 81% desde dezembro de 2024). Fique atento à faixa entre $1,50 e $1,90 — uma queda abaixo pode desencadear vendas em pânico, enquanto a manutenção acima pode reacender o interesse em DeFi, impulsionado pelo movimento do ETF da Solana. Também é importante acompanhar o TVL (Valor Total Bloqueado) do Raydium, que está em $1,86 bilhões, abaixo do pico de $2,33 bilhões, para sinais de maior atividade no protocolo.

Quais são as últimas notícias sobre o RAY?

Raydium enfrenta desafios entre o aumento de liquidez e a volatilidade dos memecoins, enquanto a atividade DeFi na Solana desacelera. Veja as novidades:

1. Integração da Stablecoin Solstice (1º de outubro de 2025) – USX e eUSX foram adicionados às pools, aumentando a liquidez.
2. Listagem do Memecoin VINU (1º de outubro de 2025) – Projeto de tokens de ações expande o ecossistema da Raydium.
3. Rali do Mercado Desacelera (1º de outubro de 2025) – RAY subiu 8% na alta dos altcoins, mas caiu 35% na semana.

Análise Detalhada

1. Integração da Stablecoin Solstice (1º de outubro de 2025)

Resumo:
A Raydium integrou as stablecoins USX e eUSX da Solstice Finance em suas pools de liquidez para reduzir perdas em grandes negociações. A USX é lastreada 1:1 com comprovação ao vivo da Chainlink, com $160 milhões em valor total bloqueado (TVL), enquanto a eUSX oferece rendimentos delta-neutros de 13,96% ao ano.

O que isso significa:
Essa integração fortalece a Raydium como uma base importante de liquidez na Solana, atraindo investidores institucionais que buscam eficiência com stablecoins. Porém, a concorrência de pools privados como o HumidiFi, que movimenta $8,55 bilhões semanalmente, representa um desafio para a participação de mercado. (MEXC)

2. Listagem do Memecoin VINU (1º de outubro de 2025)

Resumo:
O Vita Inu (VINU), um memecoin da BNB Chain, foi lançado na Raydium DEX como parte da expansão para a Solana. O token teve alta de 16% na semana, impulsionado pelo lançamento de um jogo play-to-earn e rumores não confirmados de listagem em uma “grande exchange”.

O que isso significa:
Embora aumente a diversidade de ativos na Raydium, o volume baixo de VINU ($416 mil por dia) e sua dependência do hype mostram os riscos ligados à liquidez gerada por memecoins. O sucesso dependerá da aceitação do jogo que será lançado. (Bitrue)

3. Rali do Mercado Desacelera (1º de outubro de 2025)

Resumo:
O RAY subiu 8% durante um rali geral dos altcoins, mas ainda registra queda de 35% na semana. O índice Fear & Greed está em 31/100, e o volume nas DEXs caiu para $2,24 bilhões em TVL, contra um pico de $12 bilhões, indicando cautela no mercado.

O que isso significa:
A performance do RAY está cada vez mais ligada à saúde do ecossistema Solana. Com a receita do DeFi na Solana caindo 90% desde o início do ano, o RAY precisa de atualizações constantes no protocolo para recuperar força. (CoinDesk)

Conclusão

A estratégia da Raydium, que combina liquidez de nível institucional (via Solstice) e ativos especulativos (como VINU), reflete o equilíbrio da Solana entre maturidade no DeFi e a mania dos memecoins. Será que as atualizações do protocolo vão conseguir competir com os 80% de dominância dos memecoins da Pump.fun? Fique de olho nas tendências do TVL e da receita de taxas do RAY para entender os próximos passos.

O que se espera do desenvolvimento do RAY?

O desenvolvimento da Raydium continua com os seguintes marcos:

1. Expansão do Programa de Recompensas (4º trimestre de 2025) – Distribuição de 50.000 $RAY para usuários ativos, com mais 50.000 reservados.
2. Impulso no LaunchPad (Em andamento) – Aceleração dos lançamentos de tokens via curvas de bonding após os sucessos de WAVE e RUN.
3. Otimização da Estrutura de Taxas (4º trimestre de 2025) – Teste de taxas de negociação entre 1,25% e 1,3% para novos tokens.

Análise Detalhada

1. Expansão do Programa de Recompensas (4º trimestre de 2025)

Visão geral: O sistema de recompensas da Raydium para traders e criadores já distribuiu 50.000 $RAY desde julho de 2025, com mais 50.000 $RAY reservados para incentivos futuros (Raydium LaunchLab). O objetivo é aumentar o engajamento, já que o número de endereços ativos diários está próximo de 30.000.
O que isso significa: É positivo para o $RAY, pois mais usuários ativos podem gerar maiores taxas para o protocolo e aumentar a liquidez. Porém, a concorrência de plataformas como Pump.fun, que detém 44% do mercado de memecoins Solana, pode limitar a adoção.

2. Impulso no LaunchPad (Em andamento)

Visão geral: Projetos como WAVE e RUN atingiram o limite de migração de 85 SOL em menos de 48 horas, mostrando a eficiência das curvas de bonding da Raydium. Mais de 35.000 tokens foram lançados via LaunchLab, gerando cerca de US$ 900 mil em taxas diárias para o protocolo (CoinMarketCap Community).
O que isso significa: É neutro para o $RAY, pois embora os lançamentos aumentem a receita de taxas, 27% do valor total do mercado cripto está em regiões onde a Raydium enfrenta restrições (como os EUA), limitando o crescimento.

3. Otimização da Estrutura de Taxas (4º trimestre de 2025)

Visão geral: A Raydium está testando taxas de negociação entre 1,25% (WAVE) e 1,3% (RUN) para novos tokens, com possíveis ajustes baseados no feedback de criadores e traders. As curvas de bonding personalizáveis (linear, exponencial ou logarítmica) permitem estratégias flexíveis de precificação.
O que isso significa: É positivo para o $RAY, pois taxas otimizadas podem atrair mais projetos, mas a liquidez ainda é baixa (índice de rotatividade de 0,13 contra 0,41 da Uniswap), o que pode aumentar a volatilidade.

Conclusão

O roadmap da Raydium foca em ampliar a adoção do LaunchLab por meio de incentivos e ajustes nas taxas, embora barreiras regulatórias e a concorrência das DEXs representem desafios. Será que o crescimento do ecossistema Solana será suficiente para superar esses obstáculos, enquanto o $RAY está 48% abaixo da sua máxima dos últimos 30 dias?

Quais são as atualizações no código-fonte do RAY?

O código do Raydium recebeu atualizações recentes focadas em melhorar a eficiência da liquidez e facilitar lançamentos de tokens.

1. Integração de Liquidez Híbrida (julho de 2025) – Combinação das pools AMM com o livro de ordens do OpenBook para aumentar a liquidez disponível.
2. Suporte ao Token22 (agosto de 2025) – Permite taxas personalizadas e cobranças de transferência para novos tokens.
3. Ferramentas de Migração LaunchLab (abril de 2025) – Facilita lançamentos de tokens com transição automática de bonding curve para AMM.

Análise Detalhada

1. Integração de Liquidez Híbrida (julho de 2025)

Resumo: A versão V3 Beta do Raydium integra o livro de ordens descentralizado do OpenBook com suas pools AMM, oferecendo aos usuários acesso a cerca de 40% mais liquidez dentro do ecossistema Solana DeFi.

Essa atualização altera os contratos inteligentes principais para agregar liquidez de forks do Serum-v2 e dos livros de ordens. Um novo algoritmo de roteamento busca todas as fontes para reduzir a derrapagem (slippage). Os provedores de liquidez atuais continuam compatíveis por meio de contratos wrapper.

Impacto: Essa melhoria é positiva para o Raydium (RAY), pois spreads menores e menos derrapagem podem atrair mais traders, aumentando o volume de swaps e as taxas do protocolo. (Fonte)

2. Suporte ao Token22 (agosto de 2025)

Resumo: O Raydium passou a suportar o padrão Token22 da Solana, que permite aos criadores definir taxas de transferência e personalizar parâmetros das pools, como taxas para provedores de liquidez (de 0,05% a 0,10%).

A atualização também inclui distribuição de taxas em SOL antes e depois da migração, reduzindo a dependência de recompensas em tokens voláteis. Projetos como BonkFun já utilizam o Token22 para lançamentos de moedas meme.

Impacto: Essa mudança é neutra para o RAY — facilita o lançamento de novos tokens, mas pode aumentar a concorrência e dispersar a atenção dos usuários das pools focadas em RAY. (Fonte)

3. Ferramentas de Migração LaunchLab (abril de 2025)

Resumo: O mecanismo de bonding curve do LaunchLab permite que projetos migrem automaticamente sua liquidez para as pools do Raydium ao atingir um limite de 85 SOL.

Os criadores recebem entre 0,05% e 0,10% das taxas de negociação de forma contínua, enquanto a liquidez fica bloqueada após a migração para garantir estabilidade a longo prazo. Mais de 79% dos tokens vendidos por bonding curves já utilizam esse sistema.

Impacto: Essa funcionalidade é positiva para o RAY, pois incentiva lançamentos de tokens na plataforma, aumentando o valor total bloqueado (TVL) e a geração de taxas. (Fonte)

Conclusão

As atualizações do Raydium reforçam seu papel como centro de liquidez na Solana, combinando a flexibilidade das AMMs com a precisão dos livros de ordens. Embora a adoção do Token22 possa fragmentar a liquidez, o modelo híbrido da V3 e o crescimento do LaunchLab têm potencial para fortalecer os efeitos de rede. Resta saber se essas melhorias conseguirão reverter a queda de 36% no preço do RAY nos últimos 7 dias, aumentando o TVL.