RAYの価格が下落している理由は？
TLDR
Raydium (RAY)は過去24時間で5.18%下落し、暗号資産市場全体の動き（-0.21%）を下回りました。この下落は、SolanaのDeFi活動の弱まり、技術的なサポートラインの割れ、そして業界特有の逆風が影響しています。
- SolanaのDEX競争激化 – Pump.funがミームコインのローンチを支配し、Raydiumから取引量を奪う
- 技術的なサポート割れ – 重要な$1.91の節目を下回り、RSIは16.07の売られ過ぎ水準に
- エコシステムの連鎖的影響 – SolanaのM0N3Yトークンの暴落（-99%）がDEXの市場心理に悪影響
詳細分析
1. SolanaのDEX競争（弱気要因）
概要: 2025年10月6日時点で、Pump.funはSolana上のミームコインローンチの75～80%を占め、週あたり1,350万ドルの手数料収入を上げています。一方、Raydiumは85.8万ドルにとどまっています（Cointelegraph参照）。
意味: ミームコインはSolanaのDEX取引量の60%以上を占めており、この高手数料セグメントでのRaydiumのシェア減少は、プロトコル収益に直接的な圧力をかけています。Raydiumの収益の12%はRAYの買い戻しに使われています。
注目点: Pump.funの週次シェアの推移と、RAYの手数料収入に基づく買い戻し率を注視してください。
2. 技術的なサポート割れ（弱気の勢い）
概要: RAYは重要な$1.91の節目を下回りました。
- RSI7は16.07で、2025年6月以来の深い売られ過ぎ状態
- MACDヒストグラムは-0.073で、弱気のダイバージェンスが加速
- 次のフィボナッチサポートは$1.62（現在の$1.89から約14%下）
意味: アルゴリズム取引が$1.91割れで売りを加速させた可能性が高いです。この価格帯は10月初旬までサポートとして機能していました。7日間の単純移動平均線（$2.58）が現在は強い上値抵抗となっています。
3. Solanaエコシステムの変動（影響は混在）
概要: SolanaのM0N3Yトークンは2025年10月2日に移行失敗により99%暴落しました（Cryptotimes参照）。また、ステーブルコインプロジェクトのAsterは偽の取引量疑惑に直面しています。
意味: これらの大きな失敗により、個人投資家はSolanaのDEXに対して警戒感を強め、Raydiumに流入していた投機的資金が減少しました。ただし、Solanaの基盤インフラは依然として強固で、TVL（総ロック資産額）は113億ドルに達しています。
結論
RAYの下落は、DeFiからビットコインへの資金シフト、Solana特有の混乱、そして技術的なサポートラインの割れが重なった結果です。売られ過ぎの状態は一時的な反発の可能性を示唆しますが、安定化には$1.91の回復が不可欠です。
注目ポイント: RaydiumがSolstice Financeとの新しいステーブルコインプール（MEXC News）を通じて、個人投資家の流出を補う機関投資家の資金を呼び込めるかが鍵となります。
RAYの将来の価格に影響を与える要因は何ですか？
TLDR
RAYは、SolanaのDeFi成長と競争環境の間で揺れ動いています。
- Solanaエコシステムへの依存 – RAYの動向はSolanaの採用状況とDEXの取引量に左右されます。
- LaunchLabと競合の対立 – Memecoinのローンチプラットフォーム市場で、Pump.funが44％のシェアを握り、LaunchLabと競争しています。
- 規制の制約 – 暗号資産市場の27％は規制が厳しい地域からのもので、成長に制限がかかっています。
詳細分析
1. Solanaエコシステムへの依存（影響は混在）
概要: RaydiumはSolanaの主要なDEXとして、月間186億ドルの取引量と22.4億ドルのTVL（総ロック資産）を誇ります。2025年9月にはSolanaのDEX取引量が月間1290億ドルに急増しました（Binance News）。しかし、その一方でRAYの価格は1週間で35％下落しました。今後予定されているFiredancer（2025年第3四半期）はSolanaのTPS（取引処理速度）を向上させ、Raydiumへのプロジェクト誘致を促す可能性があります。
意味するところ: RAYの価格はSolanaがDeFiの勢いを維持できるかにかかっています。TVLは前月比8％増の142億ドルと好調ですが、RAYの0.13という取引回転率（CMC）は、Uniswapの0.41など競合に比べて流動性が薄く、Solanaがつまずくと価格変動リスクが高まります。
2. LaunchLabの採用状況と競合（弱気圧力）
概要: RaydiumのLaunchLabはこれまでに35,000件のトークンローンチを支援し、2025年8月には1日あたり90万ドルの手数料収入を生み出しています（Community Post）。しかし、Pump.funはSolanaのmemecoin市場で44％のシェアを獲得し、より低い手数料でユーザーを奪っています。
意味するところ: LaunchLabの1.25％の手数料は、Pump.funの無料ミントに対抗するのが難しくなっています。競争激化によりRAYのプロトコル収益は週単位で52％減少し、買い戻し支援（年率6％、価格1.89ドル時）も弱まっています。手数料収入を維持するには、市場シェアの奪還が不可欠です。
3. 規制と流動性リスク（弱気要因）
概要: Raydiumは米国、英国など暗号資産市場の27％を占める規制地域からのユーザーをブロックしています。一方で、時価総額5.07億ドルに対し、取引回転率は0.13と業界平均の0.29（Global Metrics）を下回り、流動性リスクが懸念されます。
意味するところ: 規制によるユーザー増加の制限と流動性の薄さがスリッページ（価格滑り）リスクを高めています。RAY/USDCプールの流動性は8900万ドル（Raydium）で、Uniswapの主要ペア（5億ドル超）に比べて小さく、大口売却に弱い状況です。
結論
RAYの今後は、SolanaがDeFiの勢いを維持し、Ethereumの復活や規制の明確化にどう対応できるかにかかっています。LaunchLabの手数料による買い戻し（毎月950万ドル）は価格の下支えとなっていますが、memecoin市場でのシェア奪還が重要です。テクニカル指標ではRSIが26と売られ過ぎの状態ですが、1.62ドルのフィボナッチサポートを維持しなければ連鎖的な清算リスクがあります。SolanaのFiredancerアップグレードが第4四半期までにRAYの流動性を回復できるかが注目されます。
人々はRAYについてどう言っていますか？
TLDR
Raydium（RAY）に関するSNSの話題は、価格の上昇期待と下落不安が交錯しています。現在の注目ポイントは以下の通りです。
- 3.50ドルの抵抗線 – 強気派は突破を狙い、弱気派は反発を警戒
- FTX Japan上場で取引量が急増したが、勢いは続かず
- Upbit連携で流動性は増加したが価格維持には至らず
- エリオット波動分析では、1.50ドルのサポートが守られれば強気の反転が予想される
詳細分析
1. @mkbijaksana: 3.50ドルの突破ゾーン – 成否の分かれ目
"RAYは3.5ドル付近の抵抗線を突破しようとしている…もし反発されたら、さらなる値動きを待つ必要がある。"
– @mkbijaksana (フォロワー12.3K · インプレッション8.7K · 2025-08-27 06:52 UTC)
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意味するところ： 意見は分かれています。3.50ドルを突破できれば6.17ドルを目指す強気シナリオですが、反発されると2.80ドルのサポートを再テストする可能性があります。
2. @genius_sirenBSC: FTX Japan上場で取引量が660％増加 強気の材料
"FTX Japanへの上場で取引量が660％以上急増…大口投資家が大量のRAYを引き上げている。"
– @genius_sirenBSC (フォロワー47.8K · インプレッション289K · 2025-06-19 13:40 UTC)
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意味するところ： 強気材料です。取引所上場によって供給が引き締まりましたが、6月以降の35％の価格下落をカバーするには継続的な需要が必要です。
3. @ElliottForecast: 1.50ドルのサポートで波動IIIの上昇が期待 強気の見方
"波動IIの調整中で、波動IIIの強気上昇が見込まれる…青いボックスのサポートゾーンが重要。"
– @ElliottForecast (フォロワー9.1K · インプレッション5.2K · 2025-09-03 03:32 UTC)
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意味するところ： 強気の見解です。テクニカル分析では1.50ドルが反転の鍵とされており、CoinMarketCapのデータによると365日間のサポートライン1.40ドルとも一致しています。
4. @ali_charts: 3.80ドルでの反発失敗は1.50ドルまでの急落リスク 弱気の警告
"3.80ドルでの最後の反発失敗は、Raydium $RAYを1.50ドルまで押し下げる可能性がある！"
– @ali_charts (フォロワー392K · インプレッション1.1M · 2025-09-02 23:02 UTC)
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意味するところ： 弱気のシナリオです。3.80ドル（2025年9月の高値）を回復できなければ、ヘッドアンドショルダーのパターンが成立し、最大60％の下落が予想されます。
結論
Raydiumに関する市場の見方は賛否が分かれています。テクニカル派は1.50ドルでの反転を期待する一方、基礎的な指標は弱含みで、2024年12月以降のアクティブユーザー数は81％減少しています。注目すべきは1.50ドルから1.90ドルの価格帯で、ここを下回るとパニック売りが加速する恐れがありますが、維持できればSolanaのETF関連のDeFi熱が再燃する可能性があります。また、Raydiumの総ロック資産（TVL）は現在18.6億ドルで、ピークの23.3億ドルから減少しており、プロトコルの活動再開の兆しを注視する必要があります。
RAYに関する最新ニュースは？
TLDR
Raydiumは、SolanaのDeFi活動が落ち着く中で、流動性の強化とミームコインの価格変動に対応しています。最新の動きをまとめると以下の通りです。
- Solsticeステーブルコインの統合（2025年10月1日） – USXとeUSXがプールに追加され、流動性が強化されました。
- VINUミームコインの上場（2025年10月1日） – トークン化された株式プロジェクトがRaydiumのエコシステムを拡大。
- 市場の上昇が一服（2025年10月1日） – RAYはアルトコインの上昇で8%上昇しましたが、週次では35%の下落に直面。
詳細解説
1. Solsticeステーブルコインの統合（2025年10月1日）
概要：
RaydiumはSolstice FinanceのUSXとeUSXというステーブルコインを流動性プールに統合しました。これにより、大口取引時の価格変動（スリッページ）を減らすことを目指しています。USXはChainlinkのリアルタイム準備証明で1対1の裏付けがあり、総預かり資産（TVL）は1億6,000万ドルです。一方、eUSXはデルタニュートラル（価格変動リスクを抑えた）で年率約13.96%の純内部収益率（Net IRR）を提供しています。
意味するところ：
この統合により、RaydiumはSolanaの流動性の中核としての役割を強化し、安定したステーブルコインを求める機関投資家を引きつけています。ただし、HumidiFiのようなダークプール（週次取引量85.5億ドル）が競争を激化させており、市場シェアの維持が課題です。 (MEXC)
2. VINUミームコインの上場（2025年10月1日）
概要：
BNBチェーン発のミームコイン、Vita Inu（VINU）がRaydiumのDEXに上場し、Solanaエコシステムの拡大に寄与しています。プレイ・トゥ・アーンゲームのリリースや「大手取引所」上場の噂を背景に、週次で16%の価格上昇を記録しました。
意味するところ：
Raydiumの資産多様化には貢献していますが、VINUの取引量は1日約41.6万ドルと薄く、ミームコイン特有の投機的な流動性に依存しているリスクがあります。今後のゲームの普及が成功の鍵となります。 (Bitrue)
3. 市場の上昇が一服（2025年10月1日）
概要：
RAYはアルトコイン全体の上昇に伴い8%上昇しましたが、週単位では35%の下落となっています。Fear & Greed指数は31/100と慎重な市場心理を示し、DEXの取引量もピーク時の120億ドルから22.4億ドルに減少しています。
意味するところ：
RAYの価格はSolanaエコシステムの健康状態と強く連動しています。SolanaのDeFi収益は1月のピークから90%減少しており、RAYが勢いを取り戻すには継続的なプロトコルのアップグレードが必要です。 (CoinDesk)
結論
Raydiumは、Solsticeを通じた機関投資家向けの安定した流動性と、VINUのような投機的なミームコインの両面に注力しており、SolanaのDeFi成熟とミームコイン熱のバランスを反映しています。Pump.funのミームコインが市場の80%を占める中で、Raydiumのプロトコルアップグレードが競争力を維持できるか注目されます。RAYのTVLや手数料収入の動向を追うことが重要です。
RAYのロードマップの次の予定は何ですか？
TLDR
Raydiumの開発は以下の重要なマイルストーンを迎えています：
- 報酬プログラムの拡大（2025年第4四半期） – アクティブユーザーに50,000 $RAYを配布し、さらに50,000 $RAYを将来のインセンティブ用に確保。
- LaunchPadの勢い（継続中） – WAVEやRUNの成功を受けて、ボンディングカーブを活用したトークンローンチを加速。
- 手数料構造の最適化（2025年第4四半期） – 新規トークンに対して1.25%〜1.3%の取引手数料をテスト中。
詳細解説
1. 報酬プログラムの拡大（2025年第4四半期）
概要： Raydiumのトレーダーやクリエイター向けの報酬システムは、2025年7月以降で50,000 $RAYを配布済みで、さらに50,000 $RAYを今後のインセンティブとして準備しています（Raydium LaunchLab）。このプログラムは、日々のアクティブアドレス数が約30,000に達している中で、ユーザーの参加を促進することを目的としています。
意味合い： これは$RAYにとって好材料です。ユーザー活動の増加はプロトコル手数料の増加や流動性の深さ向上につながる可能性があります。ただし、Pump.funのようなプラットフォームがソラナのミームコイン市場の44%を占めているため、競争による採用リスクも存在します。
2. LaunchPadの勢い（継続中）
概要： WAVEやRUNのプロジェクトは、48時間以内に85 SOLの移行閾値を達成し、Raydiumのボンディングカーブの効率性を示しました。LaunchLabを通じて35,000以上のトークンがローンチされ、日々約90万ドルのプロトコル手数料を生み出しています（CoinMarketCap Community）。
意味合い： これは$RAYにとって中立的な要素です。新規ローンチは手数料収入を増やしますが、Raydiumが制限されている地域（例：米国）が暗号市場の27%を占めているため、成長の上限が存在します。
3. 手数料構造の最適化（2025年第4四半期）
概要： Raydiumは新規トークンに対して1.25%（WAVE）から1.3%（RUN）の取引手数料をテストしており、クリエイターやトレーダーのフィードバックに基づき調整を行う予定です。線形、指数、対数などのカスタマイズ可能なボンディングカーブにより、柔軟な価格戦略が可能です。
意味合い： これは$RAYにとって好材料です。最適化された手数料はより多くのプロジェクトを引きつける可能性がありますが、Uniswapの0.41に対して0.13という流動性回転率の低さは価格変動リスクを伴います。
結論
Raydiumのロードマップは、インセンティブと手数料調整を通じてLaunchLabの採用拡大に注力していますが、規制の壁やDEX間の競争が課題として残ります。$RAYが過去30日間の高値から48%下落している中、ソラナのエコシステム成長がこれらの逆風をどこまで相殺できるかが注目されます。
RAYのコードベースの最新のアップデートは？
TLDR
Raydiumのコードベースは最近、流動性の効率化とトークンローンチを目的としたアップグレードを導入しました。
- ハイブリッド流動性統合（2025年7月） – AMMプールとOpenBookのオーダーブックを統合し、より深い流動性を実現。
- Token22対応（2025年8月） – 新しいトークン向けにカスタム手数料構造や送金手数料を設定可能に。
- LaunchLab移行ツール（2025年4月） – ボンディングカーブからAMMへの移行を簡素化し、トークンローンチを支援。
詳細解説
1. ハイブリッド流動性統合（2025年7月）
概要: RaydiumのV3ベータ版では、OpenBookの分散型オーダーブックとAMMプールを統合し、SolanaのDeFi全体で約40％多い流動性にアクセスできるようになりました。
このアップグレードでは、Serum-v2のフォークやオーダーブックから流動性を集約するために、コアスマートコントラクトを改良。新しいルーティングアルゴリズムがすべての流動性源をスキャンし、スリッページ（価格変動による損失）を最小化します。既存の流動性提供者はラッパーコントラクトを通じて互換性を維持できます。
意味するところ: スプレッド（売買価格差）が狭まりスリッページが減ることで、より多くのトレーダーを引き付け、スワップ取引量やプロトコル手数料の増加が期待されます。これはRAYにとってポジティブな材料です。(Source)
2. Token22対応（2025年8月）
概要: RaydiumはSolanaのToken22規格に対応し、クリエイターが送金手数料やLP手数料（0.05％〜0.10％）などのプールパラメータをカスタマイズできるようになりました。
このアップデートでは、移行前後の手数料分配をSOLで行う仕組みを導入し、価格変動の激しいトークン報酬への依存を減らしています。BonkFunのようなプロジェクトは、ミームコインのローンチにToken22を活用しています。
意味するところ: 新規トークンプロジェクトの参入障壁が下がる一方で、競争が激化しRAY中心のプールへの注目が分散する可能性があるため、中立的な影響と考えられます。(Source)
3. LaunchLab移行ツール（2025年4月）
概要: LaunchLabのボンディングカーブ機構により、プロジェクトは85 SOLの閾値に達すると自動的にRaydiumプールへ流動性を移行できます。
クリエイターは取引手数料の0.05％〜0.10％を永続的に得られ、移行後の流動性ロックによりプールの長期安定性が確保されます。現在、ボンディングカーブで販売されるトークンの79％以上がこのシステムを利用しています。
意味するところ: Raydiumでのトークンローンチを促進することで、TVL（総預かり資産）と手数料収入の増加が見込まれ、RAYにとって強気の材料です。(Source)
結論
Raydiumのアップデートは、Solanaの流動性ハブとしての役割を強化し、AMMの柔軟性とオーダーブックの精度を両立させることに注力しています。Token22の採用は流動性の分散リスクを伴いますが、V3のハイブリッドモデルやLaunchLabの普及はネットワーク効果を高める可能性があります。これらのアップグレードが、RAYの過去7日間で-36％の価格下落をTVL増加によって食い止められるか注目されます。