Pourquoi le prix de RAY est-il en baisse•?

TLDR

Raydium (RAY) a chuté de 5,18 % au cours des dernières 24 heures, sous-performant par rapport au marché crypto global (-0,21 %). Ce recul reflète un ralentissement de l’activité DeFi sur Solana, des ruptures techniques et des difficultés spécifiques au secteur.

1. Concurrence accrue sur les DEX Solana – Pump.fun domine les lancements de memecoins, captant le volume de Raydium
2. Rupture technique – Le prix est passé sous le seuil critique de 1,91 $ avec un RSI en zone de survente à 16,07
3. Contagion dans l’écosystème – L’effondrement du token M0N3Y de Solana (-99 %) a affecté le sentiment autour des DEX

Analyse détaillée

1. Concurrence sur les DEX Solana (Impact baissier)

Contexte : Pump.fun a capté entre 75 et 80 % des lancements de memecoins sur Solana au 6 octobre, générant 13,5 millions de dollars de frais hebdomadaires contre 858 000 $ pour Raydium (Cointelegraph).

Ce que cela signifie : Les memecoins représentent plus de 60 % du volume sur les DEX Solana. La part de marché en baisse de Raydium sur ce segment à forte commission exerce une pression directe sur ses revenus, dont 12 % servent à racheter des RAY.

À surveiller : La domination hebdomadaire de Pump.fun et le taux de rachat de RAY basé sur les frais.

2. Rupture technique (Momentum baissier)

Contexte : RAY est passé sous son point pivot à 1,91 $ avec :

• un RSI7 à 16,07 (niveau de survente le plus profond depuis juin 2025)
• un histogramme MACD à -0,073, indiquant une divergence baissière qui s’accélère
• un prochain support Fibonacci à 1,62 $ (-14 % par rapport au cours actuel de 1,89 $)

Ce que cela signifie : Les traders algorithmiques ont probablement amplifié les ventes sous les 1,91 $, un niveau qui avait servi de support début octobre. La moyenne mobile sur 7 jours (2,58 $) constitue désormais une résistance importante.

3. Volatilité dans l’écosystème Solana (Impact mitigé)

Contexte : Le token M0N3Y de Solana a chuté de 99 % le 2 octobre lors d’une migration ratée (Cryptotimes), tandis que le projet stablecoin Aster a été accusé de faux volumes.

Ce que cela signifie : Les investisseurs particuliers se montrent plus prudents vis-à-vis des DEX Solana après ces échecs médiatisés, réduisant les flux spéculatifs qui bénéficiaient habituellement à Raydium. Néanmoins, l’infrastructure principale de Solana reste solide avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 11,3 milliards de dollars.

Conclusion

La baisse de RAY résulte d’une rotation sectorielle de la DeFi vers le Bitcoin, de turbulences propres à Solana et de ruptures techniques. Bien que les conditions de survente laissent entrevoir un possible rebond, il est crucial que le prix repasse au-dessus de 1,91 $ pour stabiliser la situation.

À suivre : Raydium pourra-t-il attirer des flux institutionnels grâce à ses nouvelles pools de stablecoins avec Solstice Finance (MEXC News) afin de compenser les sorties des investisseurs particuliers ?

Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de RAY•?

TLDR

RAY est tiraillé entre la croissance DeFi de Solana et une concurrence accrue.

1. Dépendance à l’écosystème Solana – Le destin de RAY dépend de l’adoption de Solana et des volumes sur les DEX.
2. LaunchLab face à la concurrence – La domination du launchpad memecoin est mise à l’épreuve par Pump.fun, qui détient 44 % du marché.
3. Contraintes réglementaires – 27 % de la capitalisation crypto provient de juridictions restreintes.

Analyse approfondie

1. Dépendance à l’écosystème Solana (Impact mitigé)

Contexte : Raydium traite un volume mensuel de 18,6 milliards de dollars et dispose d’un TVL (Total Value Locked) de 2,24 milliards de dollars en tant que principal DEX de Solana. L’activité des DEX sur Solana a atteint 129 milliards de dollars en septembre 2025 (Binance News), mais malgré cela, le prix de RAY a chuté de 35 % en une semaine. La mise à jour Firedancer prévue au troisième trimestre 2025 vise à augmenter le nombre de transactions par seconde (TPS) sur Solana, ce qui pourrait attirer davantage de projets vers Raydium.

Ce que cela signifie : Le prix de RAY dépend fortement du maintien de la dynamique DeFi sur Solana. La croissance du TVL, en hausse de 8 % d’un mois sur l’autre pour atteindre 14,2 milliards de dollars, est un signe positif. Cependant, le ratio de rotation de RAY à 0,13 (CMC) indique une liquidité plus faible comparée à des concurrents comme Uniswap (0,41), ce qui augmente les risques de volatilité si Solana rencontre des difficultés.

2. Adoption de LaunchLab face à la concurrence (Pression baissière)

Contexte : LaunchLab de Raydium a permis le lancement de 35 000 tokens, générant 900 000 dollars de frais quotidiens en août 2025 (Community Post). Cependant, Pump.fun a capté 44 % du volume memecoin sur Solana avec des frais plus bas, détournant une partie de l’activité.

Ce que cela signifie : Les frais de 1,25 % de LaunchLab sont mis sous pression par les coûts de minting à 0 % de Pump.fun. Les revenus du protocole RAY ont chuté de 52 % en une semaine face à cette concurrence, affaiblissant le soutien aux rachats (rendement annualisé de 6 % à 1,89 $). Pour maintenir la croissance des frais, il est crucial de reconquérir des parts de marché dans un secteur très concurrentiel.

3. Risques réglementaires et de liquidité (Facteurs baissiers)

Contexte : Raydium bloque l’accès aux utilisateurs des États-Unis, du Royaume-Uni et d’autres régions représentant 27 % de la capitalisation totale du marché crypto. Par ailleurs, sa capitalisation de 507 millions de dollars fait face à des risques de liquidité avec un ratio de rotation de 0,13, inférieur à la moyenne sectorielle de 0,29 (Global Metrics).

Ce que cela signifie : Les interdictions selon les juridictions limitent la croissance du nombre d’utilisateurs, tandis qu’une liquidité faible augmente les risques de glissement de prix (slippage). La liquidité du pool RAY/USDC, à 89 millions de dollars (Raydium), est bien inférieure à celle des principales paires d’Uniswap (plus de 500 millions de dollars), rendant RAY vulnérable aux grosses ventes.

Conclusion

L’avenir de RAY dépend de la capacité de Solana à maintenir son élan dans la DeFi face au retour en force d’Ethereum et à une meilleure clarté réglementaire pour les marchés restreints. Bien que les rachats financés par les frais de LaunchLab (9,5 millions de dollars par mois) offrent un soutien, reconquérir des parts de marché dans le secteur memecoin est essentiel. Les indicateurs techniques montrent une situation survendue (RSI à 26), mais le support Fibonacci à 1,62 $ doit tenir pour éviter des liquidations en cascade. La mise à jour Firedancer de Solana pourra-t-elle renforcer la profondeur de liquidité de RAY d’ici le quatrième trimestre ?

Que disent les gens à propos de RAY•?

TLDR

Les discussions autour de Raydium oscillent entre espoirs de rupture à la hausse et craintes de repli. Voici les tendances principales :

1. Résistance à 3,50 $ – Les acheteurs visent une percée, les vendeurs craignent un rejet
2. Introduction sur FTX Japan a boosté le volume, mais l’élan s’est estompé
3. Intégration sur Upbit a amélioré la liquidité sans soutenir le prix
4. Analystes Elliott Wave prévoient un retournement haussier si le support à 1,50 $ tient

Analyse détaillée

1. @mkbijaksana : Zone de rupture à 3,50 $ – Décisive sentiment mitigé

"RAY essaie de franchir la résistance autour de 3,5... En cas de rejet, il faudra attendre la suite de l’évolution des prix."
– @mkbijaksana (12,3K abonnés · 8,7K impressions · 27/08/2025 06:52 UTC)
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Interprétation : Sentiment partagé – Une percée au-dessus de 3,50 $ pourrait viser 6,17 $ (hausse), mais un rejet risquerait de ramener le prix vers le support à 2,80 $ (baisse).

2. @genius_sirenBSC : Introduction sur FTX Japan a fait grimper le volume de 660 % haussier

"L’introduction sur FTX Japan... a fait exploser les volumes de plus de 660 %... des baleines retirent d’importantes positions en RAY."
– @genius_sirenBSC (47,8K abonnés · 289K impressions · 19/06/2025 13:40 UTC)
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Interprétation : Haussier – Les inscriptions stratégiques sur les plateformes ont réduit l’offre, mais une demande soutenue est nécessaire pour compenser la baisse de 35 % du prix depuis juin.

3. @ElliottForecast : Possible rallye de la vague III au support de 1,50 $ haussier

"Correction de la vague II en cours — la vague III haussière pourrait arriver... la zone de support en boîte bleue est cruciale."
– @ElliottForecast (9,1K abonnés · 5,2K impressions · 03/09/2025 03:32 UTC)
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Interprétation : Haussier – Les traders techniques considèrent 1,50 $ comme un niveau clé pour un retournement, en accord avec le support à 1,40 $ observé sur 365 jours (données CoinMarketCap).

4. @ali_charts : Rejet à 3,80 $ risque un plongeon à 1,50 $ baissier

"Ce dernier rejet à 3,80 $ pourrait ramener Raydium $RAY à 1,50 $ !"
– @ali_charts (392K abonnés · 1,1M impressions · 02/09/2025 23:02 UTC)
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Interprétation : Baissier – L’échec à dépasser 3,80 $ (plus haut de septembre 2025) pourrait confirmer un motif « tête et épaules » annonçant une chute de 60 %.

Conclusion

Le consensus autour de Raydium est mitigé, partagé entre les traders techniques qui anticipent un retournement à 1,50 $ et les sceptiques qui soulignent un affaiblissement des fondamentaux (utilisateurs actifs en baisse de 81 % depuis décembre 2024). Surveillez la fourchette 1,50–1,90 $ : une clôture en dessous pourrait déclencher une vente panique, tandis qu’un maintien au-dessus pourrait relancer la spéculation DeFi liée à l’élan des ETF Solana. Gardez un œil sur la TVL de Raydium (actuellement 1,86 milliard de dollars contre un pic à 2,33 milliards) pour détecter un regain d’activité du protocole.

Quelles sont les dernières actualités de RAY•?

TLDR

Raydium gère les fluctuations de liquidité et la volatilité des memecoins alors que l’activité DeFi sur Solana ralentit. Voici les dernières nouvelles :

1. Intégration du stablecoin Solstice (1er octobre 2025) – USX et eUSX ajoutés aux pools, renforçant la liquidité.
2. Listing du memecoin VINU (1er octobre 2025) – Le projet de tokenisation d’actions élargit l’écosystème Raydium.
3. Recul du rallye du marché (1er octobre 2025) – RAY a gagné 8 % lors de la hausse des altcoins mais subit une baisse hebdomadaire de 35 %.

Analyse détaillée

1. Intégration du stablecoin Solstice (1er octobre 2025)

Présentation :
Raydium a intégré les stablecoins USX et eUSX de Solstice Finance dans ses pools de liquidité, dans le but de réduire le glissement de prix lors des transactions importantes. USX, garanti 1:1 avec une preuve de réserves en temps réel via Chainlink, détient 160 millions de dollars en valeur totale bloquée (TVL), tandis que eUSX propose des rendements delta-neutres (13,96 % de taux de rendement interne net).

Ce que cela signifie :
Cette intégration renforce le rôle de Raydium comme colonne vertébrale de la liquidité sur Solana, attirant les traders institutionnels à la recherche d’efficacité avec les stablecoins. Cependant, la concurrence des dark pools comme HumidiFi (avec un volume hebdomadaire de 8,55 milliards de dollars) exerce une pression sur la part de marché. (MEXC)

2. Listing du memecoin VINU (1er octobre 2025)

Présentation :
Vita Inu (VINU), un memecoin sur la BNB Chain, a été lancé sur le DEX Raydium dans le cadre de son expansion sur Solana. Le token a progressé de 16 % sur la semaine, porté par la sortie prochaine d’un jeu play-to-earn et des rumeurs non confirmées d’un listing sur une « grande plateforme d’échange ».

Ce que cela signifie :
Bien que cela diversifie les actifs disponibles sur Raydium, le faible volume de VINU (416 000 dollars par jour) et sa dépendance à l’effet de mode soulignent les risques liés à la liquidité générée par les memecoins. Le succès dépendra de l’adoption du jeu à venir. (Bitrue)

3. Recul du rallye du marché (1er octobre 2025)

Présentation :
RAY a augmenté de 8 % lors d’un rallye général des altcoins, mais affiche une baisse hebdomadaire de 35 %. L’indice Fear & Greed (31/100) et la diminution des volumes sur les DEX (2,24 milliards de dollars en TVL contre un pic à 12 milliards) traduisent un sentiment prudent.

Ce que cela signifie :
La corrélation entre RAY et la santé de l’écosystème Solana se renforce. Avec une baisse de 90 % des revenus DeFi de Solana depuis les sommets de janvier, RAY doit compter sur des mises à jour régulières du protocole pour retrouver de la dynamique. (CoinDesk)

Conclusion

L’approche double de Raydium, combinant liquidité de qualité institutionnelle (via Solstice) et actifs spéculatifs (comme VINU), reflète l’équilibre délicat de Solana entre maturité DeFi et engouement pour les memecoins. Les mises à jour du protocole pourront-elles compenser la domination à 80 % des memecoins sur Pump.fun ? Surveillez les tendances de la TVL et des revenus de frais de RAY pour en avoir le cœur net.

Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de RAY•?

TLDR

Le développement de Raydium progresse avec ces étapes clés :

1. Extension du programme de récompenses (T4 2025) – Distribution de 50 000 $RAY aux utilisateurs actifs, avec 50 000 $RAY supplémentaires réservés.
2. Dynamique du LaunchPad (En cours) – Accélération des lancements de tokens via des courbes de liaison après le succès de WAVE et RUN.
3. Optimisation de la structure des frais (T4 2025) – Test de frais de transaction entre 1,25 % et 1,3 % pour les nouveaux tokens.

Analyse détaillée

1. Extension du programme de récompenses (T4 2025)

Présentation : Le système de récompenses en direct de Raydium pour les traders et créateurs a déjà distribué 50 000 $RAY depuis juillet 2025, avec 50 000 $RAY supplémentaires réservés pour de futures incitations (Raydium LaunchLab). Ce programme vise à renforcer l’engagement des utilisateurs, alors que le nombre d’adresses actives quotidiennes se maintient autour de 30 000.
Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour $RAY, car une activité utilisateur accrue peut générer des frais plus élevés pour le protocole et une meilleure profondeur de liquidité. Cependant, la concurrence de plateformes comme Pump.fun (qui détient 44 % du marché des memecoins Solana) représente un risque pour l’adoption.

2. Dynamique du LaunchPad (En cours)

Présentation : Des projets comme WAVE et RUN ont atteint les seuils de migration de 85 SOL en moins de 48 heures, démontrant l’efficacité des courbes de liaison de Raydium. Plus de 35 000 tokens ont été lancés via LaunchLab, générant 900 000 $ de frais de protocole quotidiens (CoinMarketCap Community).
Ce que cela signifie : C’est neutre pour $RAY, car bien que ces nouveaux lancements augmentent les revenus liés aux frais, 27 % de la capitalisation totale du marché crypto provient de juridictions où Raydium est restreint (par exemple, les États-Unis), ce qui limite la croissance.

3. Optimisation de la structure des frais (T4 2025)

Présentation : Raydium teste des frais de transaction compris entre 1,25 % (WAVE) et 1,3 % (RUN) pour les nouveaux tokens, avec des ajustements possibles selon les retours des créateurs et traders. Les courbes de liaison personnalisables (linéaires, exponentielles, logarithmiques) offrent une grande flexibilité dans les stratégies de tarification.
Ce que cela signifie : C’est un point positif pour $RAY, car des frais optimisés pourraient attirer davantage de projets. Cependant, une liquidité plus faible (ratio de rotation de 0,13 contre 0,41 pour Uniswap) reste un facteur de volatilité.

Conclusion

La feuille de route de Raydium mise sur l’adoption croissante de LaunchLab grâce à des incitations et des ajustements des frais, même si les obstacles réglementaires et la concurrence des DEX restent des défis importants. La croissance de l’écosystème Solana pourra-t-elle compenser ces difficultés alors que $RAY s’échange 48 % en dessous de son plus haut sur 30 jours ?

Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de RAY•?

TLDR

La base de code de Raydium a récemment été mise à jour pour améliorer l’efficacité de la liquidité et faciliter le lancement de nouveaux tokens.

1. Intégration de liquidité hybride (juillet 2025) – Fusion des pools AMM avec le carnet d’ordres d’OpenBook pour une liquidité plus profonde.
2. Support de Token22 (août 2025) – Possibilité de définir des frais personnalisés et des frais de transfert pour les nouveaux tokens.
3. Outils de migration LaunchLab (avril 2025) – Simplification des lancements de tokens grâce à la transition des courbes de liaison vers les AMM.

Analyse détaillée

1. Intégration de liquidité hybride (juillet 2025)

Présentation : La version bêta V3 de Raydium combine le carnet d’ordres décentralisé d’OpenBook avec ses pools AMM, offrant aux traders un accès à 40 % de liquidité supplémentaire sur la plateforme Solana DeFi.

Cette mise à jour modifie les contrats intelligents principaux pour agréger la liquidité provenant des forks de Serum-v2 et des carnets d’ordres. Un nouvel algorithme de routage analyse toutes les sources afin de réduire au maximum le glissement de prix (slippage). Les fournisseurs de liquidité existants conservent leur compatibilité grâce à des contrats enveloppes.

Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY, car des écarts de prix plus serrés et un glissement réduit peuvent attirer davantage de traders, augmentant ainsi le volume des échanges et les frais générés par le protocole. (Source)

2. Support de Token22 (août 2025)

Présentation : Raydium a ajouté la compatibilité avec la norme Token22 de Solana, permettant aux créateurs de tokens d’appliquer des frais de transfert et de personnaliser les paramètres des pools, comme les frais pour les fournisseurs de liquidité (entre 0,05 % et 0,10 %).

Cette mise à jour inclut la distribution des frais avant et après migration en SOL, ce qui réduit la dépendance aux récompenses en tokens souvent volatils. Des projets comme BonkFun utilisent désormais Token22 pour lancer leurs meme coins.

Ce que cela signifie : C’est neutre pour RAY – bien que cela facilite le lancement de nouveaux tokens, la concurrence accrue pourrait détourner l’attention des pools centrés sur RAY. (Source)

3. Outils de migration LaunchLab (avril 2025)

Présentation : Le mécanisme de courbe de liaison de LaunchLab permet aux projets de migrer automatiquement leur liquidité vers les pools Raydium dès qu’ils atteignent un seuil de 85 SOL.

Les créateurs gagnent entre 0,05 % et 0,10 % des frais de trading de manière continue, tandis que la liquidité est verrouillée après la migration pour garantir la stabilité à long terme des pools. Plus de 79 % des tokens vendus via ces courbes utilisent désormais ce système.

Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY, car encourager les lancements de tokens sur Raydium favorise la croissance de la valeur totale bloquée (TVL) et la génération de frais. (Source)

Conclusion

Les mises à jour de Raydium visent à renforcer son rôle de hub de liquidité sur Solana, en combinant la flexibilité des AMM avec la précision des carnets d’ordres. Bien que l’adoption de Token22 puisse fragmenter la liquidité, le modèle hybride de la V3 et le succès de LaunchLab pourraient renforcer les effets de réseau. Ces améliorations permettront-elles d’inverser la tendance baissière de -36 % du prix de RAY sur 7 jours grâce à une augmentation de la TVL ?