RAY 가격이 왜 떨어졌나요?

Raydium (RAY)는 지난 24시간 동안 5.18% 하락하며 전체 암호화폐 시장(-0.21%)보다 부진한 모습을 보였습니다. 이번 하락은 Solana 기반 DeFi 활동 감소, 기술적 약세, 그리고 특정 분야의 어려움이 복합적으로 작용한 결과입니다.

1. Solana DEX 경쟁 심화 – Pump.fun이 밈코인 출시를 주도하며 Raydium의 거래량을 빼앗고 있음
2. 기술적 약세 – 가격이 중요한 $1.91 지지선을 하회했고 RSI는 과매도 상태인 16.07 기록
3. 생태계 불안정 – Solana의 M0N3Y 토큰 폭락(-99%)이 DEX 시장 심리에 부정적 영향

상세 분석

1. Solana DEX 경쟁 상황 (부정적 영향)

개요: 10월 6일 기준, Pump.fun은 Solana 밈코인 출시의 75~80%를 차지하며 주간 수수료 수익 $1,350만 달러를 기록, Raydium의 $85.8만 달러와 큰 차이를 보이고 있습니다 (Cointelegraph).

의미: 밈코인이 Solana DEX 거래량의 60% 이상을 차지하는 가운데, Raydium의 시장 점유율 감소는 프로토콜 수익 감소로 이어집니다. 이 수익의 12%는 RAY 토큰 매입에 사용되기 때문에 직접적인 타격입니다.

관찰 포인트: Pump.fun의 주간 점유율과 RAY의 수수료 기반 토큰 매입 비율 변화.

2. 기술적 약세 (하락 모멘텀 강화)

개요: RAY 가격은 $1.91 지지선을 하회하며:

• RSI7 지표가 16.07로 2025년 6월 이후 가장 과매도 상태
• MACD 히스토그램은 -0.073으로 하락세 가속화
• 다음 피보나치 지지선은 $1.62로 현재가 대비 약 14% 낮음

의미: 알고리즘 매매 세력이 $1.91 아래에서 매도세를 강화한 것으로 보이며, 7일 이동평균선($2.58)이 강한 저항선 역할을 하고 있습니다.

3. Solana 생태계 변동성 (혼재된 영향)

개요: 10월 2일 Solana의 M0N3Y 토큰이 잘못된 마이그레이션으로 99% 폭락 (Cryptotimes)했고, 스테이블코인 프로젝트 Aster는 가짜 거래량 의혹에 휩싸였습니다.

의미: 이러한 사건으로 개인 투자자들이 Solana DEX에 대한 신뢰를 잃으며 투기성 자금 유입이 줄어들었으나, Solana의 핵심 인프라는 여전히 견고하며 총 예치금액(TVL)은 113억 달러에 달합니다.

결론

RAY의 가격 하락은 DeFi에서 비트코인으로의 자금 이동, Solana 생태계의 불안, 그리고 기술적 지지선 붕괴가 복합적으로 작용한 결과입니다. 과매도 상태로 단기 반등 가능성은 있으나, $1.91 지지선 회복이 안정화의 핵심입니다.

주목할 점: Raydium이 Solstice Finance와 협력해 새 스테이블코인 풀을 도입하며 (MEXC News) 기관 투자자 자금을 유치해 개인 투자자 이탈을 상쇄할 수 있을지 여부입니다.

RAY 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

요약

RAY는 Solana의 디파이(DeFi) 성장과 경쟁 압력 사이에서 균형을 잡고 있습니다.

1. Solana 생태계 의존성 – RAY의 향방은 Solana의 채택률과 DEX 거래량 추이에 달려 있습니다.
2. LaunchLab과 경쟁사 대결 – Memecoin 런치패드 시장에서 LaunchLab과 Pump.fun(시장 점유율 44%)이 경쟁 중입니다.
3. 규제 제한 – 암호화폐 시장의 27%가 규제 제한 지역에서 발생합니다.

상세 분석

1. Solana 생태계 의존성 (복합적 영향)

개요: Raydium은 Solana의 대표 DEX로서 월간 거래량 186억 달러, TVL(총 예치 자산) 22.4억 달러를 처리합니다. 2025년 9월 Solana DEX 활동은 월 1290억 달러로 급증했지만 (Binance News), RAY 가격은 주간 35% 하락했습니다. 다가오는 Firedancer(Q3 2025) 업그레이드는 Solana의 TPS(초당 거래 처리량)를 높여 Raydium에 더 많은 프로젝트를 유치할 가능성이 있습니다.

의미: RAY 가격은 Solana가 디파이 성장세를 유지하는지에 달려 있습니다. TVL이 전월 대비 8% 증가해 142억 달러에 달하는 점은 긍정적이지만, RAY의 0.13 거래 회전율(CMC)은 Uniswap(0.41) 등 경쟁사 대비 낮아 유동성 부족과 변동성 위험이 큽니다. Solana가 흔들리면 RAY도 큰 타격을 받을 수 있습니다.

2. LaunchLab 채택과 경쟁사 (부정적 압력)

개요: Raydium의 LaunchLab은 3만5천 개 토큰 출시를 지원하며 일일 수수료 90만 달러를 벌어들였습니다(2025년 8월 커뮤니티 게시글). 하지만 Pump.fun은 낮은 수수료로 Solana memecoin 시장의 44%를 차지하며 활동을 빼앗고 있습니다.

의미: LaunchLab의 1.25% 수수료는 Pump.fun의 0% 발행 수수료와 경쟁해야 합니다. 경쟁 심화로 RAY 프로토콜 수익은 주간 52% 감소했고, 1.89달러 가격 기준 연 6% 수익률의 바이백 지원도 약화되었습니다. 수수료 수익을 유지하려면 memecoin 시장 점유율 회복이 필수입니다.

3. 규제 및 유동성 위험 (부정적 요인)

개요: Raydium은 미국, 영국 등 암호화폐 시장의 27%를 차지하는 규제 지역 사용자를 차단하고 있습니다. 5억 700만 달러 규모의 시가총액은 0.13 거래 회전율로 업계 평균 0.29(Global Metrics)에 비해 낮아 유동성 위험이 큽니다.

의미: 규제 제한으로 사용자 증가가 제한되고, 낮은 유동성은 가격 미끄러짐(slippage) 위험을 높입니다. RAY/USDC 풀의 8900만 달러 유동성(Raydium)은 Uniswap 주요 페어(5억 달러 이상)에 비해 적어 대규모 매도에 취약합니다.

결론

RAY의 미래는 Solana가 Ethereum의 부활과 규제 명확성 속에서 디파이 모멘텀을 얼마나 유지할 수 있느냐에 달려 있습니다. LaunchLab의 수수료 기반 바이백(월 950만 달러)은 바닥을 제공하지만, memecoin 시장 점유율 회복이 중요합니다. 기술적 지표는 과매도 상태(RSI 26)를 보여주지만, 1.62달러 피보나치 지지선이 무너지면 연쇄 청산 위험이 커집니다. Solana의 Firedancer 업그레이드가 4분기까지 RAY의 유동성 깊이를 회복할 수 있을지 주목됩니다.

RAY에 대해 뭐라고 말하나요?

Raydium(RAY)에 대한 소셜 미디어 반응은 돌파 기대감과 하락 우려가 엇갈리고 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. $3.50 저항선 – 상승 돌파를 노리는 매수세와 반등 실패를 경고하는 매도세
2. FTX Japan 상장으로 거래량 급증했으나 모멘텀은 약화
3. Upbit 통합으로 유동성 증가했으나 가격 상승 지속 실패
4. 엘리엇 파동 분석가들은 $1.50 지지선 유지 시 상승 전환 예상

상세 분석

1. @mkbijaksana: $3.50 돌파 구간 – 성공과 실패 갈림길 혼재

"RAY가 3.5달러 부근 저항선을 뚫으려 시도 중입니다... 실패하면 추가 가격 움직임을 기다려야 합니다."
– @mkbijaksana (팔로워 12.3K · 노출 8.7K · 2025-08-27 06:52 UTC)
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의미: 투자자 의견이 엇갈립니다. $3.50 돌파에 성공하면 $6.17까지 상승 가능성이 있지만, 실패하면 $2.80 지지선 재검증 위험이 있습니다.

2. @genius_sirenBSC: FTX Japan 상장으로 거래량 660% 급증 긍정적

"FTX Japan 상장으로 거래량이 660% 이상 급증했습니다... 고래 투자자들이 대량 RAY를 인출 중입니다."
– @genius_sirenBSC (팔로워 47.8K · 노출 289K · 2025-06-19 13:40 UTC)
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의미: 거래소 상장이 공급을 줄였으나, 6월 이후 35% 가격 하락을 만회할 만큼 수요가 지속되어야 합니다.

3. @ElliottForecast: $1.50 지지선에서 파동 III 랠리 가능성 긍정적

"현재 파동 II 조정 중이며, 파동 III 상승이 예상됩니다... 파란색 박스 지지 구간이 중요합니다."
– @ElliottForecast (팔로워 9.1K · 노출 5.2K · 2025-09-03 03:32 UTC)
원문 보기
의미: 기술적 분석가들은 $1.50 지지선을 중요한 전환점으로 보고 있으며, CoinMarketCap 데이터 기준 365일 최저점 $1.40과도 일치합니다.

4. @ali_charts: $3.80 저항선 실패 시 $1.50까지 급락 위험 부정적

"최근 $3.80 저항선에서 실패하면 Raydium $RAY가 $1.50까지 떨어질 수 있습니다!"
– @ali_charts (팔로워 392K · 노출 1.1M · 2025-09-02 23:02 UTC)
원문 보기
의미: $3.80 회복 실패 시 머리어깨형 패턴이 완성되어 약 60% 하락 가능성이 있습니다.

결론

Raydium에 대한 시장 의견은 혼재되어 있습니다. 기술적 분석가들은 $1.50 지지선에서 반등을 기대하는 반면, 펀더멘털 약화(2024년 12월 이후 활성 사용자 81% 감소)를 지적하는 부정적 시각도 존재합니다. 특히 $1.50~$1.90 구간을 주목해야 하며, 이 범위 아래로 마감하면 공포 매도가 촉발될 수 있고, 지지하면 Solana 기반 DeFi ETF 모멘텀과 연계된 투자 심리가 회복될 수 있습니다. 현재 TVL(총예치금)은 $1.86B로 최고점 $2.33B 대비 감소했으니, 프로토콜 활동 재개 여부를 면밀히 관찰하는 것이 중요합니다.

RAY에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

요약

Raydium은 Solana 생태계 내에서 유동성 강화와 밈코인 변동성에 대응하며 DeFi 활동이 둔화되는 상황을 헤쳐 나가고 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. Solstice 스테이블코인 통합 (2025년 10월 1일) – USX와 eUSX가 유동성 풀에 추가되어 유동성이 강화되었습니다.
2. VINU 밈코인 상장 (2025년 10월 1일) – 토큰화된 주식 프로젝트가 Raydium 생태계를 확장합니다.
3. 시장 상승세 약화 (2025년 10월 1일) – RAY는 알트코인 상승세에서 8% 올랐으나 주간 기준 35% 하락했습니다.

상세 내용

1. Solstice 스테이블코인 통합 (2025년 10월 1일)

개요:
Raydium은 Solstice Finance의 USX와 eUSX 스테이블코인을 유동성 풀에 통합하여 대규모 거래 시 가격 변동(슬리피지)을 줄이고자 했습니다. USX는 Chainlink의 실시간 준비금 증명으로 1:1 가치가 보장되며, 총 예치금(TVL)은 1억 6천만 달러에 달합니다. eUSX는 델타 중립 수익률(순 IRR 13.96%)을 제공합니다.

의미:
이는 Raydium이 Solana 내에서 기관 투자자들이 선호하는 안정적인 스테이블코인 유동성 공급자로서의 역할을 강화하는 것입니다. 다만, HumidiFi와 같은 다크풀(주간 거래량 85억 5천만 달러)과의 경쟁이 시장 점유율 확보에 부담으로 작용하고 있습니다. (MEXC)

2. VINU 밈코인 상장 (2025년 10월 1일)

개요:
BNB 체인 기반 밈코인인 Vita Inu(VINU)가 Raydium DEX에 상장되며 Solana 생태계 확장의 일환이 되었습니다. 이 토큰은 플레이투언 게임 출시와 주요 거래소 상장 루머에 힘입어 주간 16% 상승했습니다.

의미:
Raydium의 자산 다양성 확대에 기여하지만, 일일 거래량이 41만 6천 달러로 적고 밈코인 특유의 과대광고에 의존하는 점은 유동성 위험을 내포합니다. 성공 여부는 향후 게임 채택에 달려 있습니다. (Bitrue)

3. 시장 상승세 약화 (2025년 10월 1일)

개요:
RAY는 알트코인 전반의 상승세 속에서 8% 올랐으나, 주간 기준으로는 35% 하락했습니다. 공포와 탐욕 지수는 31/100으로 투자 심리가 신중하며, DEX 거래량도 최고점 120억 달러에서 22억 4천만 달러로 감소했습니다.

의미:
RAY 가격은 Solana 생태계 건강과 밀접한 연관을 보이고 있습니다. Solana DeFi 수익이 1월 최고치 대비 90% 감소한 상황에서, RAY가 다시 상승세를 타려면 지속적인 프로토콜 업그레이드가 필요합니다. (CoinDesk)

결론

Raydium은 Solstice를 통한 기관급 유동성 강화와 VINU 같은 투기성 자산을 동시에 다루며, Solana가 DeFi 성숙과 밈코인 열풍 사이에서 균형을 잡으려는 모습을 반영합니다. Pump.fun이 밈코인 시장의 80%를 차지하는 경쟁 상황에서 프로토콜 업그레이드가 이를 상쇄할 수 있을지 주목할 필요가 있습니다. RAY의 TVL과 수수료 수익 추이를 지속적으로 관찰하는 것이 중요합니다.

RAY의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Raydium의 개발 진행 상황은 다음과 같은 주요 이정표를 포함합니다:

1. 보상 프로그램 확대 (2025년 4분기) – 활발한 사용자에게 50,000 $RAY를 배포하며, 추가로 50,000 $RAY를 예비로 확보.
2. LaunchPad 모멘텀 (진행 중) – WAVE와 RUN의 성공 이후 본딩 커브를 활용한 토큰 출시 가속화.
3. 수수료 구조 최적화 (2025년 4분기) – 신규 토큰에 대해 1.25%~1.3% 거래 수수료 테스트 진행.

상세 분석

1. 보상 프로그램 확대 (2025년 4분기)

개요: Raydium은 2025년 7월부터 트레이더와 크리에이터를 위한 실시간 보상 시스템을 운영하며, 현재까지 50,000 $RAY 토큰을 배포했습니다. 추가로 50,000 $RAY가 미래 인센티브를 위해 예약되어 있습니다 (Raydium LaunchLab). 이 프로그램은 일일 활성 주소가 약 30,000명에 달하는 상황에서 사용자 참여를 높이는 것을 목표로 합니다.
의미: 사용자 활동 증가로 인해 프로토콜 수수료와 유동성 깊이가 확대될 수 있어 $RAY에 긍정적입니다. 다만, Pump.fun과 같은 경쟁 플랫폼이 솔라나 밈코인 시장의 44%를 차지하고 있어 채택에 위험 요소가 존재합니다.

2. LaunchPad 모멘텀 (진행 중)

개요: WAVE와 RUN 프로젝트는 48시간 이내에 85 SOL 마이그레이션 목표를 달성하며 Raydium의 본딩 커브 효율성을 입증했습니다. LaunchLab을 통해 35,000개 이상의 토큰이 출시되었고, 일일 프로토콜 수수료는 약 90만 달러에 달합니다 (CoinMarketCap Community).
의미: 신규 토큰 출시가 수수료 수익을 증가시키지만, Raydium이 제한된 지역(예: 미국)에서 전체 암호화폐 시장의 27%를 차지하는 점은 성장에 제약으로 작용해 $RAY에 중립적 영향을 미칩니다.

3. 수수료 구조 최적화 (2025년 4분기)

개요: Raydium은 신규 토큰에 대해 1.25% (WAVE)에서 1.3% (RUN) 사이의 거래 수수료를 시험 중이며, 크리에이터와 트레이더의 피드백에 따라 조정될 예정입니다. 선형, 지수, 로그 등 다양한 본딩 커브를 활용해 유연한 가격 전략을 구현할 수 있습니다.
의미: 최적화된 수수료는 더 많은 프로젝트를 유치할 수 있어 $RAY에 긍정적입니다. 다만, Uniswap의 0.41 대비 0.13에 불과한 낮은 유동성 회전율은 변동성 위험으로 남아 있습니다.

결론

Raydium의 로드맵은 인센티브와 수수료 조정을 통해 LaunchLab 채택을 확대하는 데 중점을 두고 있습니다. 그러나 규제 장벽과 탈중앙화 거래소(DEX) 경쟁이 도전 과제로 남아 있습니다. $RAY가 최근 30일 최고가 대비 48% 낮은 가격에 거래되는 상황에서, 솔라나 생태계의 성장세가 이러한 어려움을 상쇄할 수 있을지 주목됩니다.

RAY 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

요약

Raydium의 코드베이스가 최근 유동성 효율성과 토큰 출시를 개선하는 업그레이드를 도입했습니다.

1. 하이브리드 유동성 통합 (2025년 7월) – AMM 풀과 OpenBook의 주문서(order book)를 결합해 더 깊은 유동성을 제공합니다.
2. Token22 지원 (2025년 8월) – 새로운 토큰에 대해 맞춤형 수수료 구조와 전송 수수료를 적용할 수 있게 되었습니다.
3. LaunchLab 마이그레이션 도구 (2025년 4월) – 본딩 커브에서 AMM으로의 전환을 간소화해 토큰 출시를 쉽게 했습니다.

상세 설명

1. 하이브리드 유동성 통합 (2025년 7월)

개요: Raydium의 V3 베타 버전은 OpenBook의 탈중앙화 주문서와 AMM 풀을 결합해, Solana DeFi 내에서 40% 더 많은 유동성을 제공합니다.

이 업그레이드는 Serum-v2 포크와 주문서에서 유동성을 모으도록 스마트 계약을 수정했습니다. 새로운 라우팅 알고리즘은 모든 유동성 공급원을 탐색해 슬리피지를 최소화합니다. 기존 유동성 공급자는 래퍼(wrapper) 계약을 통해 이전 버전과 호환됩니다.

의미: 스프레드가 좁아지고 슬리피지가 줄어들어 더 많은 거래자가 유입될 가능성이 높아집니다. 이는 스왑 거래량과 프로토콜 수수료 증가로 이어져 RAY에 긍정적입니다. (출처)

2. Token22 지원 (2025년 8월)

개요: Raydium은 Solana의 Token22 표준을 지원해, 토큰 제작자가 전송 수수료를 설정하고 LP 수수료(0.05%~0.10%) 등 풀 파라미터를 맞춤 설정할 수 있게 했습니다.

업데이트는 마이그레이션 전후의 수수료 분배를 SOL로 처리해 변동성이 큰 토큰 보상 의존도를 낮췄습니다. BonkFun 같은 프로젝트가 Token22를 활용해 밈 코인을 출시하고 있습니다.

의미: RAY에 중립적입니다. 새로운 토큰 프로젝트 진입 장벽은 낮아지지만, 경쟁이 심화돼 RAY 중심 풀에 대한 관심이 분산될 수 있습니다. (출처)

3. LaunchLab 마이그레이션 도구 (2025년 4월)

개요: LaunchLab의 본딩 커브 메커니즘은 프로젝트가 85 SOL 기준을 달성하면 자동으로 Raydium 풀로 유동성을 이전할 수 있게 합니다.

제작자는 거래 수수료의 0.05%~0.10%를 지속적으로 받으며, 마이그레이션 후 유동성 잠금으로 풀 안정성을 보장합니다. 현재 본딩 커브로 판매된 토큰의 79% 이상이 이 시스템을 사용합니다.

의미: 토큰 출시를 Raydium에서 장려해 TVL(총예치금) 증가와 수수료 수익 확대에 긍정적입니다. (출처)

결론

Raydium의 이번 업데이트는 Solana 내 유동성 허브로서의 역할을 강화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. AMM의 유연성과 주문서의 정밀함을 조화시키면서, Token22 도입으로 유동성 분산 위험도 있지만 V3 하이브리드 모델과 LaunchLab의 성장세가 네트워크 효과를 높일 수 있습니다. 이러한 업그레이드가 TVL 증가를 통해 RAY의 최근 7일간 -36% 가격 하락을 반전시킬 수 있을지 주목됩니다.

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