Waarom is de prijs van HYPE gestegen?

TLDR

Hyperliquid (HYPE) steeg in de afgelopen 24 uur met 1,86%, terwijl de cryptomarkt gemiddeld met 1,86% daalde. Belangrijke factoren zijn onder andere het afwikkelen van hefboomposities, activiteit van grote beleggers (whales) en technische veerkracht nabij een cruciale ondersteuningslijn.

1. Effect van hefboomafwikkeling – $96,5 miljoen aan Hyperliquid-liquidaties zorgden voor het afdekken van shortposities.
2. Whale-accumulatie – Een handelaar opende een 10x long-positie ter waarde van $2,98 miljoen na een winst van $2,5 miljoen.
3. Technische ondersteuning – De prijs bleef boven de steun van $35,50 ondanks negatieve marktomstandigheden.

Diepgaande Analyse

1. Hefboomgedreven Short Squeeze (Positief effect)

Overzicht: Een liquidatie van $96,51 miljoen op Hyperliquid (de grootste enkele liquidatie in de cryptomarkt op 17 november) dwong handelaren hun posities abrupt te sluiten. Met Bitcoin op het laagste punt in zeven maanden, zorgden deze liquidaties voor extra volatiliteit.

Betekenis: Liquidaties veroorzaken vaak snelle prijsbewegingen doordat posities die verlies lijden gedwongen worden gesloten. De $96,5 miljoen liquidatie betrof waarschijnlijk veel shortposities, wat koopdruk veroorzaakte doordat handelaren hun verliezen wilden beperken. Het handelsvolume van Hyperliquid steeg in 24 uur met 26,35% naar $411 miljoen, wat de verhoogde activiteit bevestigt.

Waar op te letten: De trend in openstaande posities (open interest) – een aanhoudende daling kan wijzen op het afbouwen van hefboomposities.

2. Whale Longs Trotseren Marktsentiment (Gemengd effect)

Overzicht: Een handelaar met een winst van $2,5 miljoen op zak opende een 10x hefboom long-positie op 77.598 HYPE (~$2,98 miljoen) tegen $38,12, zoals gemeld door Finbold.

Betekenis: Sterk overtuigde long-posities met hefboom kunnen de prijs tijdelijk ondersteunen, maar verhogen ook het risico op liquidatie als het sentiment verslechtert. De 24-uurs short-liquidaties van HYPE bedroegen $1,1 miljoen (CoinGlass), wat aangeeft dat bearish posities worden afgestraft.

Belangrijk risico: De financieringsrente van HYPE blijft positief (+0,0068%), maar extreme hefboomwerking kan het neerwaartse risico vergroten als de steun van $35,50 wordt doorbroken.

3. Technische Veerkracht bij Cruciale Ondersteuning (Neutraal/Positief)

Overzicht: HYPE bleef boven de belangrijke steun van $35,50 (laagste punt in 2025) ondanks een wekelijkse daling van Bitcoin van 7%. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde (SMA) op $41,78 vormt een weerstand, terwijl de RSI van 44,6 geen oververkochte situatie aangeeft.

Betekenis: Het vasthouden aan $35,50 wijst op aanhoudende vraag, maar de wekelijkse daling van bijna 8% laat zien dat er nog steeds voorzichtigheid is in de cryptomarkt. Fibonacci-niveaus suggereren weerstand rond $46,31 (23,6% terugval) als het momentum omslaat.

Conclusie

De winst van HYPE in 24 uur komt door een short squeeze op overgehevelde posities, speculatieve inzetten van grote beleggers en het vasthouden aan technische steun. Toch ligt de token nog steeds 33,93% onder het hoogste punt van de afgelopen 60 dagen, wat wijst op aanhoudende macro-economische uitdagingen. Belangrijk om te volgen: Kan HYPE het 50-daags SMA-niveau van $41,78 terugwinnen om een trendomkeer te bevestigen, of zal de daling van Bitcoin onder $92.000 de prijs verder naar beneden trekken?

Wat kan de toekomstige prijs van HYPE beïnvloeden?

TLDR

De prijs van Hyperliquid beweegt tussen de groei van het protocol en de bredere onrust op de cryptomarkt.

1. Protocol-upgrades (positief) – HIP-3 maakt het mogelijk om zonder toestemming perpetual markets te lanceren, wat de adoptie stimuleert.
2. USDC-integratie (gemengd) – De native USDC van Circle verbetert de liquiditeit, maar brengt ook meer toezicht met zich mee.
3. Hoge hefboomwerking door grote spelers (negatief) – Een open interest van $1,4 miljard brengt risico’s op gedwongen verkopen met zich mee.

Diepgaande Analyse

1. Protocol-upgrades & Groei van het Ecosysteem (Positief Effect)

Overzicht: De HIP-3 upgrade van Hyperliquid (13 oktober 2025) maakt het voor ontwikkelaars mogelijk om perpetual markets te lanceren door 500.000 HYPE te staken. Dit zorgt voor meer decentralisatie bij het toevoegen van nieuwe markten. Samen met de uitbreiding van HyperEVM (met meer dan 10 DeFi-apps zoals HyperLend en Felix Protocol) kan dit het gebruik en de inkomsten uit handelskosten stimuleren. De dagelijkse protocolkosten bedragen gemiddeld $3,7 miljoen, waarvan 97% wordt gebruikt om HYPE terug te kopen (Token Metrics).

Wat betekent dit: Meer markten leiden tot meer handelsvolume, wat de terugkoop van HYPE-tokens verhoogt. Als Hyperliquid zijn dominante positie van 70% in gedecentraliseerde perpetual markets behoudt (CoinMarketCap), kan de vraag naar HYPE door het deflatoire mechanisme verder toenemen.

2. Stablecoin Liquiditeit & Regelgevingsrisico’s (Gemengd Effect)

Overzicht: De integratie van Circle’s native USDC via CCTP v2 maakt het eenvoudiger om stablecoins over verschillende blockchains te storten, wat de totale waarde in Hyperliquid’s stablecoin-portefeuille verhoogt tot $5,5 miljard (augustus 2025). Tegelijkertijd vraagt het voorstel van Paxos voor USDH dat 95% van de opbrengsten wordt gebruikt voor HYPE-terugkoop, wat afhankelijkheid van gecentraliseerde partners creëert.

Wat betekent dit: Meer liquiditeit kan institutionele handelaren aantrekken, maar de afhankelijkheid van gereguleerde partijen zoals Paxos brengt risico’s mee door mogelijke veranderingen in Amerikaanse regelgeving. Recente commentaren van de CFTC laten zien dat Hyperliquid actief meedenkt over regelgeving, maar dit brengt ook extra kosten met zich mee (Coinspeaker).

3. Hefboomwerking en Volatiliteit (Negatief Effect)

Overzicht: Met een open interest van $1,4 miljard en hefboommogelijkheden van 3x tot 10x neemt het risico op grote prijsschommelingen toe. Op 17 november 2025 leidde een enkele liquidatie van $96,5 miljoen in BTC op Hyperliquid tot een bredere crash op de markt (CryptoPotato).

Wat betekent dit: Hoge hefboomwerking zorgt voor een sterke koppeling met de bewegingen van Bitcoin. Met de crypto Fear & Greed Index op 17 (“Extreme Angst”) kan gedwongen verkoop druk zetten op HYPE richting de steunlijn van $35,50 (50-daags voortschrijdend gemiddelde).

Conclusie

De prijs van Hyperliquid hangt af van het vinden van een balans tussen groei van het ecosysteem en de macro-economische tegenwind plus de risico’s van hefboomwerking. Belangrijke mijlpalen zoals de adoptie van HIP-3 en stemmingen over USDH kunnen het negatieve sentiment compenseren, maar de koers van Bitcoin blijft een bepalende factor. Let op de steun bij $35,50 – als deze wordt doorbroken, kan dat een test van de dieptepunten van juni 2025 ($28) betekenen.

Zal de door inkomsten gedreven terugkoop van HYPE het neerwaartse hefboomspiraal kunnen overtreffen?

Wat zeggen mensen over HYPE?

TLDR

De gesprekken over Hyperliquid (HYPE) schommelen tussen grote verwachtingen en realiteitschecks. Dit is wat momenteel speelt:

1. Breakout verwachtingen – Analisten mikken op meer dan $60 als HYPE de steun bij $52 vasthoudt.
2. Arthur Hayes’ maanlanding – Een voorspelling van 126x winst zorgt voor discussie.
3. Walvisgevechten – $2 miljoen aan shortposities botsen met instroom van institutionele beleggers.
4. Stablecoin groei – Integratie met Paxos kan meer dan 400 miljoen PayPal/Venmo-gebruikers bereiken.

Diepgaande Analyse

1. @Cryptonary: Bullish breakout bevestigd

“HYPE werd bullish na het doorbreken van de weerstand op $49. Doelen: $60 op korte termijn, $70–$80 tegen het einde van het jaar als $52–$53 standhoudt.”
– @Cryptonary (93.5K volgers · 42K impressies · 2025-09-13 21:06 UTC)
Originele post bekijken
Wat dit betekent: Dit is positief voor HYPE omdat de technische opbouw aangeeft dat institutionele kopers belangrijke niveaus verdedigen. De RSI van 68 laat ruimte voor verdere stijging voordat het overgekocht raakt.

2. @CoinRank_io: Hayes’ hyperoptimisme

“Arthur Hayes voorspelt een 126x stijging voor HYPE als het tegen 2028 26% van de $10 biljoen stablecoin-markt weet te veroveren.”
– @CoinRank_io (22.6K volgers · 8.1K impressies · 2025-08-25 04:22 UTC)
Originele post bekijken
Wat dit betekent: Dit is een gemengd signaal voor HYPE – de visie spreekt particuliere beleggers aan, maar critici wijzen erop dat deze voorspelling ervan uitgaat dat Hyperliquid 50 keer meer derivatenvolume draait dan Coinbase nu doet.

3. Whale Alert: $2 miljoen short tegen de stroom in

“Walvis 0xf3e1 opende een shortpositie van $2,07 miljoen in HYPE bij $45,52 (10x hefboom) toen de prijs dicht bij het hoogste punt ooit kwam.”
– CoinGlass data (2025-07-11 08:55 UTC)
Originele post bekijken
Wat dit betekent: Dit is op korte termijn negatief – grote shortposities gaan vaak vooraf aan correcties. Toch helpt Hyperliquid’s 97% fee buyback mechanisme (LeveX rapport) om de verkoopdruk te verminderen.

4. @rayray1: Stablecoin confrontatie

“De integratie met Paxos kan meer dan 400 miljoen PayPal-gebruikers toegang geven tot HYPE – maar $PUMP’s jaarlijkse buybacks van 34% zijn agressiever dan HYPE’s 8,4%.”
– @rayray1 (31.5K volgers · 1.2K impressies · 2025-09-12 08:36 UTC)
Originele post bekijken
Wat dit betekent: Neutraal – het groeipotentieel qua gebruikers is enorm, maar de agressieve tokenomics van concurrenten kunnen de waardering van HYPE onder druk zetten.

Conclusie

De algemene mening over HYPE is positief, maar met voorzichtigheid. De technische indicatoren en de fee-gedreven buybacks ($1,8 miljoen per dag via CoinGlass) ondersteunen een stijging, maar shortposities van walvissen en risico’s door rotatie naar andere altcoins blijven aanwezig. Houd de steunzone van $52–$53 goed in de gaten – een doorbraak naar beneden kan liquidaties richting $44 veroorzaken, terwijl het vasthouden van deze zone ruimte geeft om het hoogste punt van september ($57) te testen. Voor de trouwe beleggers is elke dip “TWAP brandstof”; voor sceptici is het een hefboom-casino. Hoe dan ook, bekijk de wekelijkse burn-statistieken van Hyperliquid – echte opbrengsten kunnen beide kanten op werken.

Wat is het laatste nieuws over HYPE?

TLDR

Hyperliquid navigeert door de onrust op de cryptomarkt met gemengde signalen – een schok van $96 miljoen aan liquidaties en de koerswijziging van Cboe op futures. Dit is het laatste nieuws:

1. Grootste liquidatie in de geschiedenis van crypto (17 november 2025) – $96,51 miljoen aan HYPE-posities geliquideerd tijdens de crash van Bitcoin.
2. Cboe lanceert perpetual-achtige futures (17 november 2025) – Nieuwe, door de VS gereguleerde derivaten kunnen de rol van HYPE in DeFi versterken.
3. Omzetdominantie trotseert marktdip (17 november 2025) – Hyperliquid leidt in app-inkomsten met wekelijkse instromen van $17,1 miljoen.

Diepgaande Analyse

1. Grootste liquidatie in de geschiedenis van crypto (17 november 2025)

Overzicht:
Tijdens de crash van Bitcoin naar $92.000 werd een positie van $96,51 miljoen aan HYPE perpetual futures geliquideerd, de grootste enkele liquidatie ooit geregistreerd op Hyperliquid. De bredere markt zag liquidaties ter waarde van $800 miljoen, vooral veroorzaakt door te veel hefboomwerking in plaats van macro-economische factoren.

Wat dit betekent:
Dit benadrukt de belangrijke rol van Hyperliquid in het handelen in risicovolle derivaten, maar toont ook de systemische risico’s van overmatig gebruik van hefboom. Hoewel dit op korte termijn negatief is, versterkt de diepe liquiditeit van het platform (dat miljardenhandel aankan) zijn positie als leider in derivatenhandel.
(CoinMarketCap)

2. Cboe lanceert perpetual-achtige futures (17 november 2025)

Overzicht:
Cboe Global Markets introduceerde “continuous futures” voor Bitcoin en Ethereum, die lijken op de perpetual contracts die populair zijn gemaakt door Hyperliquid en andere DeFi-platforms. Deze producten met een looptijd van 10 jaar zijn bedoeld om cryptohandelaren aan te trekken naar gereguleerde markten.

Wat dit betekent:
Neutraal voor HYPE. Hoewel de concurrentie toeneemt, toont Hyperliquid’s open interest van $3 miljard in Bitcoin futures (volgens CoinGlass) een sterke marktpositie. De stap van Cboe bevestigt de vraag naar perpetuals en kan mogelijk meer gebruikers naar gedecentraliseerde alternatieven zoals Hyperliquid leiden.
(Decrypt)

3. Omzetdominantie trotseert marktdip (17 november 2025)

Overzicht:
Hyperliquid genereerde $17,1 miljoen aan wekelijkse app-inkomsten, waarmee het concurrenten zoals Pump.fun ($9,6 miljoen) overtreft. Ondanks dat het aandeel van Solana in de ecosysteemomzet daalde van 21% naar 12%, behield Hyperliquid zijn leidende positie in DeFi-derivaten.

Wat dit betekent:
Positief voor HYPE. De sterke inkomsten uit vergoedingen (waarvan 97% wordt gebruikt voor token buybacks) ondersteunen de tokenomics. Toch wijst de daling van Solana’s omzetdeel op mogelijke risico’s door verschuivingen binnen de sector. Handelaars letten op een stabiele TVL (nu $3,6 miljard over verschillende ketens) en de adoptie van HyperEVM.
(Blockworks)

Conclusie

Hyperliquid ondervindt tegenwind door de marktbrede afbouw van hefboomposities, maar blijft domineren in DeFi-derivaten dankzij sterke omzet en institutionele liquiditeit. Hoewel de $96 miljoen liquidatie het sentiment schudde, wijzen Cboe’s nieuwe derivaten en de buybacks van HYPE op veerkracht op lange termijn. Zal het ecosysteem van Hyperliquid de gecentraliseerde concurrenten kunnen overtreffen nu de regelgeving verandert?

Wat is de volgende stap op de roadmap van HYPE?

TLDR

De roadmap van Hyperliquid richt zich op het uitbreiden van gedecentraliseerde derivaten, groei van het ecosysteem en strategische samenwerkingen.

1. Permissionless Perps via HIP-3 (Lopend)
2. Integratie van USDH Stablecoin (Q4 2025)
3. Uitbreiding van HyperEVM (2026)
4. SPAC Fusie & $1 miljard kapitaalverhoging (Eind 2025)

Diepgaande Analyse

1. Permissionless Perps via HIP-3 (Lopend)

Overzicht
De HIP-3 upgrade, gelanceerd op 13 oktober 2025, maakt het mogelijk voor iedereen om perpetual futures markten te creëren door 500.000 HYPE tokens te staken. Projecten zoals @Ventuals en @Felixprotocol bouwen al op dit framework.

Wat betekent dit?
Positief: Dit kan zorgen voor meer handelsvolume en diversiteit doordat externe platforms gebruikmaken van Hyperliquid’s infrastructuur. Risico’s zijn onder andere centralisatie van validators (slechts 16 nodes) en mogelijke lage kwaliteit van nieuwe markten.

2. Integratie van USDH Stablecoin (Q4 2025)

Overzicht
Paxos en Frax Finance stellen voor om USDH uit te geven, een compliant stablecoin, waarbij 95% van de opbrengsten uit reserves wordt gebruikt voor het terugkopen van HYPE tokens.

Wat betekent dit?
Positief: Verbetert het kapitaalgebruik en creëert een deflatoir mechanisme voor HYPE. Negatief: Regelgevende controles op stablecoins kunnen de adoptie vertragen.

3. Uitbreiding van HyperEVM (2026)

Overzicht
Er zijn plannen om HyperEVM te integreren met DeFi-protocollen zoals Gelato en Stargate, en om NFT-toepassingen mogelijk te maken. CoreWriter, een tool voor native communicatie binnen HyperCore-EVM, is in ontwikkeling.

Wat betekent dit?
Positief: Versterkt de interoperabiliteit tussen verschillende blockchains en maakt het aantrekkelijker voor ontwikkelaars. Risico’s zijn er door het kleine team van Hyperliquid en de concurrentie van Ethereum Layer 2 oplossingen.

4. SPAC Fusie & $1 miljard kapitaalverhoging (Eind 2025)

Overzicht
Hyperliquid Strategies wil een fusie afronden met Nasdaq-genoteerd Sonnet BioTherapeutics en SPAC Rorschach I LLC, waarmee $1 miljard wordt opgehaald voor het terugkopen van HYPE tokens en groei van het ecosysteem.

Wat betekent dit?
Positief: Institutionele steun kan de prijs van HYPE stabiliseren en agressieve tokeninkoop mogelijk maken. Negatief: De marktomstandigheden blijven volatiel, met een daling van 35% in HYPE over de afgelopen 60 dagen.

Conclusie

Hyperliquid zet in op decentralisatie (HIP-3), integratie van stablecoins en institutionele partnerschappen om haar leidende positie in perpetual futures trading te versterken. Hoewel technische upgrades en buybacks de vraag kunnen stimuleren, blijven regelgevende uitdagingen en verzadiging in derivatenmarkten aandachtspunten. Zal het permissionless model van Hyperliquid in 2026 de centrale concurrenten zoals Binance kunnen overtreffen?

Wat is de laatste update in de codebase van HYPE?

TLDR

De codebasis van Hyperliquid ontwikkelt zich snel, met belangrijke upgrades die decentralisatie, integratie binnen het ecosysteem en gebruikerservaring verbeteren.

1. Permissionless Perps via HIP-3 (13 oktober 2025) – Hiermee kunnen ontwikkelaars perpetual markten lanceren door HYPE te staken.
2. HyperEVM Integratie (Q4 2025) – Breidt de mogelijkheden voor slimme contracten en governance uit.
3. HyperSwap UX Vernieuwing (7 september 2025) – Maakt cross-chain swaps en liquiditeitsbeheer eenvoudiger en gebruiksvriendelijker.

Diepgaande Analyse

1. Permissionless Perps via HIP-3 (13 oktober 2025)

Overzicht: HIP-3 maakt het mogelijk voor iedereen om perpetual futures markten te creëren op HyperCore door 500.000 HYPE te staken. Dit zorgt voor een gedecentraliseerde manier van marktcreatie.
Deze upgrade verwijderde de centrale controle over nieuwe perpetual listings. Ontwikkelaars moeten voldoen aan on-chain criteria, met beveiligingen zoals validator slashing en limieten op open interest om risico’s te beperken. De aankondiging leidde tot een koersstijging van 12,33% voor HYPE (Bron).

Wat betekent dit: Dit is positief voor HYPE omdat het de groei van het ecosysteem versnelt door ontwikkelaars meer vrijheid te geven. Dit trekt meer projecten aan om op Hyperliquid te bouwen. De toegenomen vraag naar staking kan de circulerende voorraad verminderen, terwijl nieuwe markten zorgen voor meer handelsvolume en inkomsten uit vergoedingen.

2. HyperEVM Integratie (Q4 2025)

Overzicht: Hyperliquid’s eigen EVM-compatibele blockchain ondersteunt nu geavanceerde slimme contracten en gedecentraliseerd bestuur, wat aansluit bij bredere trends in DeFi interoperabiliteit.
Deze integratie maakt het mogelijk om dApps, geldmarkten (zoals HyperLend) en yield-protocollen soepel te lanceren. Meer dan 180 teams bouwen inmiddels op HyperEVM, volgens community rapporten (Bron).

Wat betekent dit: Dit is neutraal tot positief voor HYPE. Het verhoogt de bruikbaarheid doordat HYPE het gas-token wordt voor HyperEVM, maar het succes hangt af van hoeveel ontwikkelaars bestaande projecten migreren. Op lange termijn positioneert het Hyperliquid als een multi-chain DeFi hub.

3. HyperSwap UX Vernieuwing (7 september 2025)

Overzicht: De interface van HyperSwap is vernieuwd voor snellere cross-chain swaps en intuïtief liquiditeitsbeheer, wat in vroege tests de slippage met ongeveer 15% verminderde.
De update voegde functies toe zoals één-klik portfolio-herbalancering en realtime analyse van vergoedingen. Dit volgde op de integratie van Hyperliquid perps in Rabby Wallet, wat de toegankelijkheid vergrootte (Bron).

Wat betekent dit: Dit is positief voor HYPE omdat een soepelere gebruikerservaring meer particuliere handelaren aantrekt, wat de activiteit op het platform en de inkomsten uit vergoedingen verhoogt (97% daarvan wordt gebruikt voor HYPE buybacks). Verbeterde liquiditeit vermindert ook de volatiliteitsrisico’s bij grote transacties.

Conclusie

De updates van Hyperliquid leggen de nadruk op decentralisatie (HIP-3), schaalbaarheid (HyperEVM) en gebruiksvriendelijkheid (HyperSwap), in lijn met het doel om een volwaardige concurrent van gecentraliseerde beurzen te worden. Hoewel deze veranderingen de fundamenten versterken, is het belangrijk om de discussies over validator centralisatie en de dynamiek van de circulerende HYPE-voorraad in de gaten te houden naarmate staking toeneemt.

Kan het permissionless model van HIP-3 Hyperliquid de standaard maken voor experimentele derivatenplatformen?

Wat veroorzaakte de verliezen in de HYPE-vault?

TLDR

De verliezen in de Hyperliquid (HYPE) vault werden veroorzaakt door een gecoördineerde manipulatie van de POPCAT-markt, wat een kettingreactie van liquidaties veroorzaakte. Hierdoor liep de community HLP vault ongeveer $4,9 miljoen verlies op, volgens een gedetailleerd rapport van een grote nieuwssite (Cointelegraph).

1. Een partij verdeelde ongeveer $3 miljoen over 19 wallets, bouwde meer dan $26 miljoen aan HYPE long-posities op en plaatste vervolgens een “buy wall” van $20 miljoen rond $0,21, die weer werd verwijderd om de prijs te laten instorten en liquidaties af te dwingen (Coingape).

2. De aanval was structureel van aard, geen hack in de code. De aanvaller verloor zijn eigen $3 miljoen, maar de HLP vault nam de slechte schulden op zich zoals bedoeld om liquidaties op te vangen (CoinJournal analyse).

3. Uit voorzorg pauzeerde Hyperliquid tijdelijk opnames via de Arbitrum bridge terwijl posities werden beheerd, daarna werd de normale verwerking hervat (Yahoo Finance).

Diepgaande Analyse

1. Manipulatiestrategie

De aanval maakte gebruik van openbare marktmechanismen, niet van een technische kwetsbaarheid. Fondsen werden verspreid over meerdere wallets, er werden hefboomlongposities opgebouwd en een grote synthetische koopmuur rond $0,21 gaf een valse indruk van marktliquiditeit. Toen deze muur werd weggehaald, verdween de liquiditeit en volgden massale liquidaties, waarbij de backstop vault de verliezen op zich nam (Coingape).

• De gecombineerde positie was meer dan $26 miljoen en de koopmuur bedroeg ongeveer $20 miljoen, waardoor het risico geconcentreerd werd op een kwetsbaar prijsniveau (Cointelegraph).
• Dit is een klassieke tactiek van “liquiditeit creëren en dan weghalen” die inspeelt op hefboomwerking en beperkte marktliquiditeit.

Wat betekent dit: Een dunne liquiditeit gecombineerd met hoge hefboom is kwetsbaar, zelfs zonder een hack. Valse diepte kan snel omslaan in gedwongen verkopen.

2. Waarom de HLP Vault de Verliezen Draagde

De Hyperliquid Hyperliquidity Provider (HLP) vault is ontworpen om tekorten bij liquidaties van gebruikers op te vangen en als laatste partij op te treden bij stressvolle marktbewegingen. Toen POPCAT instortte na het verdwijnen van de koopmuur, nam de vault de posities over in een dalende markt en realiseerde zo ongeveer $4,9 miljoen verlies (Cointelegraph).

• Analyses benadrukken dat er geen codebreuk was. De aanvaller verloor zijn eigen $3 miljoen, wat wijst op een intentie om het systeem te testen of te belasten in plaats van winst te maken (CoinJournal).
• Dit toont een kwetsbaarheid in de marktstructuur: automatische backstops kunnen overweldigd worden door synthetische volatiliteit bij beperkte liquiditeit.

Wat betekent dit: Backstop vaults kunnen verliezen delen tijdens extreme gebeurtenissen. Meer liquiditeit, betere limieten of strengere risicocontroles op illiquide handelsparen kunnen het risico verkleinen.

3. Nasleep en Risicobeheer

De operatie werd veiliggesteld terwijl het team het risico beheerde. Opnames via de Arbitrum bridge werden tijdelijk gepauzeerd als voorzorgsmaatregel en daarna hervat na interne controles. Posities werden handmatig gesloten om verdere schade te voorkomen (Yahoo Finance).

• Meerdere bronnen zijn het erover eens dat het incident een marktmanipulatie was die tot vault-verliezen leidde, geen hack van slimme contracten (The Defiant).
• Vergelijkbare situaties zijn eerder gezien bij perpetual futures met hoge hefboom en beperkte altcoin-liquiditeit. Dit benadrukt het belang van het beperken van blootstelling aan markten waar spoofing de prijs sterk kan beïnvloeden.

Wat betekent dit: Gebruikers van HLP-achtige producten moeten letten op de liquiditeit van activa, toegestane hefboom en backstop-regels. Verliezen kunnen optreden zonder protocolfouten als de marktstructuur onder druk staat.

Conclusie

De daling in de HYPE vault werd veroorzaakt door een bewuste manipulatie van de liquiditeit in POPCAT, wat een kettingreactie van hefboomliquidaties veroorzaakte, geen code-exploit. De HLP vault deed wat hij moest doen en nam het tekort op zich, wat resulteerde in een verlies van ongeveer $4,9 miljoen. In de toekomst is de belangrijkste afweging het aanbieden van diepe perpetual futures markten voor minder gangbare activa versus het tail risk dat dunne liquiditeit en hefboomwerking kunnen opleveren voor gemeenschappelijke backstops.