Τι θα μπορούσε να επηρεάσει την μελλοντική τιμή του RAY;
TLDR
Το μέλλον του RAY εξαρτάται από τον ανταγωνισμό στα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX), την ανάπτυξη του Solana και τη συνέπεια στα προγράμματα επαναγοράς.
- Αύξηση Εσόδων LaunchLab – Τα έσοδα του τρίτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 220% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά ο ανταγωνισμός από το Pump.fun μπορεί να μειώσει το μερίδιο αγοράς.
- Ισχύς Οικοσυστήματος Solana – Τα μηνιαία τέλη ύψους 425 εκατ. δολαρίων ενισχύουν τη χρησιμότητα του RAY ως βασικού DEX.
- Πίεση από Επαναγορές $100 εκατ. – Οι αυτόματες επαναγορές του 2025 μείωσαν την προσφορά κατά περίπου 3,45 εκατ. RAY.
Αναλυτική Εξέταση
1. Κυριαρχία Εσόδων LaunchLab έναντι Ανταγωνισμού (Μικτά Αποτελέσματα)
Επισκόπηση:
Το LaunchLab του Raydium δημιούργησε 12,8 εκατ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2025 (+220% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο), κυρίως από λανσαρίσματα meme tokens όπως το LetsBonk (96% των εσόδων). Ωστόσο, το Pump.fun κατέλαβε το 44% της αγοράς memecoin του Solana τον Ιούλιο του 2025, αποσπώντας δραστηριότητα. Ο δείκτης κυκλοφορίας του Raydium (0,13) είναι χαμηλότερος από αυτόν του Uniswap (0,41), υποδεικνύοντας κινδύνους ρευστότητας.
Τι σημαίνει αυτό:
Θετικό αν το LaunchLab επεκταθεί πέρα από τα meme tokens και διατηρήσει αύξηση εσόδων άνω του 60% (Blockworks). Αρνητικό αν οι ανταγωνιστές μειώσουν το μερίδιο αγοράς, πιέζοντας την τιμή του RAY κάτω από τα 1,81 δολάρια και το 200ήμερο κινητό μέσο όρο στα 2,72 δολάρια.
2. Επιπτώσεις Δικτύου Solana (Θετική Επίδραση)
Επισκόπηση:
Το Solana επεξεργάζεται τέλη ύψους 425 εκατ. δολαρίων μηνιαίως (περίπου 5,1 δισ. ετησίως) με πάνω από 1.000 προγραμματιστές. Το Raydium διαχειρίζεται το 76,5% του όγκου tokenized assets στο Solana, σύμφωνα με δεδομένα τρίτου τριμήνου 2025. Η Grayscale επισημαίνει την ταχύτητα του Solana (0,02 δολάρια ανά συναλλαγή) ως πλεονέκτημα για την κυριαρχία του RAY στα DEX (NullTX).
Τι σημαίνει αυτό:
Το RAY ωφελείται από τη δραστηριότητα των προγραμματιστών και την αύξηση των τελών του Solana, αλλά πρέπει να αντιμετωπίσει τον ανταγωνισμό από το HumidiFi (με όγκο 34 δισ. δολαρίων μηνιαίως) και την αυξανόμενη TVL του Meteora. Η έγκριση ενός ETF για το Solana θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω την ανοδική πορεία.
3. Βιωσιμότητα Προγράμματος Επαναγοράς (Θετική Επίδραση)
Επισκόπηση:
Το Raydium δαπάνησε 100,4 εκατ. δολάρια για επαναγορές RAY το 2025, αποσύροντας περίπου 3,45 εκατ. tokens. Το πρόγραμμα χρησιμοποιεί το 12% των τελών του πρωτοκόλλου, δημιουργώντας ετήσια αποπληθωριστική επίδραση περίπου 6% στις τρέχουσες τιμές. Παράλληλα, τα ταμειακά διαθέσιμα αυξήθηκαν κατά 34% στο τρίτο τρίμηνο, φτάνοντας τα 239,9 εκατ. δολάρια, υποδεικνύοντας δυνατότητα κλιμάκωσης των επαναγοράς (CoinGecko).
Τι σημαίνει αυτό:
Οι συνεχιζόμενες επαναγορές μπορούν να μειώσουν την προσφορά, αλλά το RAY παραμένει 49,7% κάτω από το υψηλό 60 ημερών στα 3,61 δολάρια. Αξίζει να παρακολουθήσουμε τον ρυθμό επαναγοράς στο τέταρτο τρίμηνο σε σύγκριση με ανταγωνιστές όπως το Hyperliquid (με δαπάνες 644 εκατ. δολαρίων).
Συμπέρασμα
Η πορεία του RAY εξισορροπεί την ορμή του οικοσυστήματος Solana με τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στα DEX και τους κινδύνους συγκέντρωσης τελών. Η στήριξη Fibonacci στα 1,48 δολάρια αντανακλά το τρέχον κλίμα φόβου (CMC Fear & Greed Index: 32). Μια διάσπαση πάνω από τον 50ήμερο κινητό μέσο όρο στα 2,36 δολάρια μπορεί να σηματοδοτήσει ανάκαμψη, ενώ τιμές κάτω από 1,70 δολάρια ενδέχεται να προκαλέσουν αλυσιδωτές ρευστοποιήσεις. Μπορεί τα έσοδα του LaunchLab το τέταρτο τρίμηνο να αντισταθμίσουν τη διάσπαση των DEX στο Solana;
Τι λέει ο κόσμος για το RAY;
TLDR
Η κοινότητα του Raydium είναι διχασμένη ανάμεσα σε ελπίδες για ανοδική διάσπαση και φόβους για διόρθωση. Ακολουθούν τα βασικά σημεία που κυριαρχούν:
- Δοκιμή αντίστασης στα $3.50 – Οι αγοραστές στοχεύουν τα $4.20, ενώ οι πωλητές προειδοποιούν για πτώση έως τα $1.50
- Αγορές επαναγοράς ενισχύουν την αισιοδοξία – Πρόγραμμα $200 εκατ. περιορίζει την προσφορά, ενώ αυξάνεται η συνολική αξία κλειδωμένη (TVL)
- Καταχωρήσεις σε ανταλλακτήρια αυξάνουν τη ρευστότητα – Το ζεύγος Upbit KRW προκαλεί έντονη δραστηριότητα στην κορεατική αγορά
Αναλυτική Επισκόπηση
1. @ali_charts: Απόρριψη στα $3.80 μπορεί να φέρει πτώση 60%
«Αυτή η τελευταία απόρριψη στα $3.80 μπορεί να στείλει το Raydium $RAY πίσω στα $1.50!»
– @ali_charts (3.2 εκατ. ακόλουθοι · 18 χιλ. εμφανίσεις · 2025-09-02 23:02 UTC)
Δείτε το αρχικό μήνυμα
Τι σημαίνει αυτό: Αρνητικό για το RAY, καθώς η αποτυχία διάσπασης δείχνει εξασθένηση της δυναμικής, με το στόχο των $1.50 να αντιστοιχεί σε πτώση περίπου 60% από τις τρέχουσες τιμές (~$1.81).
2. @genius_sirenBSC: Η καταχώρηση στο FTX Japan εκτοξεύει τον όγκο συναλλαγών
«Οι όγκοι του RAY αυξήθηκαν κατά 660% μετά την καταχώρηση στο FTX Japan… $120 εκατ. TVL κλειδωμένα στο Riptide Farms»
– @genius_sirenBSC (892 χιλ. ακόλουθοι · 4.7 χιλ. εμφανίσεις · 2025-06-19 13:40 UTC)
Δείτε το αρχικό μήνυμα
Τι σημαίνει αυτό: Θετικό σήμα λόγω εισροών ρευστότητας σε JPY και υιοθέτησης προϊόντων απόδοσης, αν και η τρέχουσα συνολική αξία κλειδωμένη (TVL) είναι στα $1.86 δισ. (CoinMarketCap).
3. Ανάλυση CoinMarketCap: Οι επαναγορές στοχεύουν άνοδο 30%
«Το 12% των τελών χρηματοδοτεί επαναγορές RAY… ένα διαρκές πρόγραμμα μπορεί να ανεβάσει την τιμή στα $4.20»
– Η τεχνική ανάλυση δείχνει RSI στο 58 (ουδέτερο) και ανοδική διασταύρωση EMA 20/50
Τι σημαίνει αυτό: Ουδέτερο προς θετικό, με άμεση αντίσταση στα $3.50· διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα επιβεβαιώσει το σενάριο ανόδου 30%.
Συμπέρασμα
Η κοινή γνώμη για το RAY είναι μοιρασμένη, καθώς από τη μία υπάρχουν οι επιθετικές επαναγορές (το πρόγραμμα $200 εκατ. έχει αφαιρέσει το 9.5% του όγκου 30 ημερών) και από την άλλη η τεχνική αντίσταση στα $3.50. Παρακολουθήστε την ζώνη $3.30–$3.50 αυτή την εβδομάδα – ένα κλείσιμο πάνω από αυτό το επίπεδο μπορεί να επιβεβαιώσει την ανοδική δυναμική, ενώ αποτυχία μπορεί να ενεργοποιήσει ξανά την προειδοποίηση του Ali για πτώση στα $1.50. Με τον δείκτη Fear & Greed στο 32 (CMC), τα altcoins όπως το RAY παραμένουν επενδύσεις υψηλού ρίσκου σε μια αγορά που κυριαρχείται από το Bitcoin.
Ποια είναι τα τελευταία νέα σχετικά με το RAY;
TLDR
Η Raydium εκμεταλλεύεται την ώθηση του Solana με ρεκόρ επαναγορών και έντονη ανάπτυξη – αλλά αντιμετωπίζει αυξανόμενο ανταγωνισμό από άλλα DEX. Ακολουθούν τα τελευταία νέα:
- Άνοδος Εσόδων στο Q3 (22 Οκτωβρίου 2025) – Το LaunchLab οδήγησε σε αύξηση εσόδων 69%, αλλά η εξάρτηση 96% από το LetsBonk δημιουργεί κινδύνους.
- Πρόγραμμα Επαναγοράς $100 εκατ. (22 Οκτωβρίου 2025) – Μέρος μιας ευρύτερης τάσης $1.4 δισ. στον χώρο των κρυπτονομισμάτων για μείωση της πίεσης πώλησης.
- Η HumidiFi ξεπερνά την Raydium ως κορυφαίο DEX του Solana (20 Οκτωβρίου 2025) – Το μοντέλο dark pool αποσπά μεγάλους επενδυτές από την Raydium.
Αναλυτική Επισκόπηση
1. Άνοδος Εσόδων στο Q3 (22 Οκτωβρίου 2025)
Επισκόπηση: Τα έσοδα της Raydium για το τρίτο τρίμηνο έφτασαν τα $24.3 εκατ. (+69% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο), κυρίως χάρη στην πλατφόρμα έκδοσης tokens LaunchLab, που συνέβαλε στο 53% των συνολικών εσόδων. Ωστόσο, το 96% των εσόδων του LaunchLab προήλθε από το LetsBonk, ένα μόνο έργο memecoin, γεγονός που δημιουργεί κίνδυνο συγκέντρωσης. Τα έσοδα από ανταλλαγές αυξήθηκαν κατά 18% φτάνοντας τα $10.5 εκατ., με τις AMM pools να διατηρούν προμήθεια 0.25%.
Τι σημαίνει αυτό: Είναι θετικό για τη χρησιμότητα του RAY ως περιουσιακού στοιχείου που παράγει έσοδα από προμήθειες, αλλά αρνητικό μακροπρόθεσμα λόγω της υπερβολικής εξάρτησης από κερδοσκοπικά tokens. Το πρωτόκολλο υποστηρίζει την τιμή με επαναγορές $14.6 εκατ. ανά τρίμηνο (6% της κεφαλαιοποίησης). (Blockworks)
2. Πρόγραμμα Επαναγοράς $100 εκατ. (22 Οκτωβρίου 2025)
Επισκόπηση: Η Raydium κατατάσσεται 4η στο κύμα επαναγοράς κρυπτονομισμάτων ύψους $1.4 δισ. το 2025, έχοντας επαναγοράσει $100 εκατ. σε RAY tokens μέχρι σήμερα μέσω αυτόματης κατανομής προμηθειών. Το πρόγραμμα αποσύρει περίπου το 0.18% της κυκλοφορίας κάθε μήνα.
Τι σημαίνει αυτό: Η επίδραση είναι ουδέτερη – αν και μειώνει την πίεση πώλησης, οι επαναγορές δεν έχουν αντισταθμίσει την πτώση 49% στην τιμή του RAY τους τελευταίους 60 ημέρες. Η στρατηγική θυμίζει ώριμα DeFi projects όπως το GMX (μείωση προσφοράς 13%) αλλά υστερεί σε σχέση με το πρόγραμμα $645 εκατ. της Hyperliquid. (U.Today)
3. Η HumidiFi ξεπερνά την Raydium ως κορυφαίο DEX του Solana (20 Οκτωβρίου 2025)
Επισκόπηση: Το dark pool DEX HumidiFi επεξεργάστηκε όγκο $34 δισ. τον Οκτώβριο 2025, σε σύγκριση με τα $51.9 δισ. της Raydium, προσελκύοντας θεσμικούς επενδυτές μέσω ιδιωτικής δρομολόγησης εντολών. Το μερίδιο αγοράς της Raydium μειώθηκε στο 15.9% από 21% το Q2.
Τι σημαίνει αυτό: Είναι αρνητικό για την κυριαρχία της Raydium στα swap fees, αλλά ουδέτερο μακροπρόθεσμα καθώς η HumidiFi εστιάζει σε μεγάλες συναλλαγές, ενώ η Raydium διατηρεί τη δραστηριότητα λιανικής και launchpad. Ο δείκτης ανανέωσης (0.07) παραμένει κάτω από το 0.41 της Uniswap, υποδεικνύοντας προκλήσεις ρευστότητας. (Cryptotimes)
Συμπέρασμα
Το ολοκληρωμένο μοντέλο της Raydium (launchpad + DEX) οδηγεί την αύξηση εσόδων, αλλά η υπερβολική έκθεση σε memecoins και ο αυξανόμενος ανταγωνισμός από dark pools δημιουργούν διχασμένους κινδύνους. Με το Solana να επεξεργάζεται $5 δισ. ετήσια σε τέλη δικτύου σύμφωνα με την έκθεση της Grayscale, μπορεί η Raydium να διαφοροποιηθεί πέρα από το LetsBonk και να προσελκύσει περισσότερες θεσμικές ροές μετά την αναβάθμιση Firedancer;
Ποιο είναι το επόμενο βήμα στον χάρτη πορείας του RAY;
TLDR
Η ανάπτυξη του Raydium συνεχίζεται με τα εξής σημαντικά βήματα:
- Επέκταση LaunchLab (Q4 2025) – Επέκταση των λανσαρισμάτων tokens και ενσωμάτωση της αναβάθμισης Firedancer του Solana για αυξημένη απόδοση.
- Ενσωμάτωση Tokenized Equities (Σε εξέλιξη) – Ενίσχυση των liquidity pools για τα xStocks (π.χ. $SPYx, $TSLAx) μέσω Raydium.
- Βελτιστοποίηση Δομής Τελών (Q4 2025) – Προσαρμογή των τελών συναλλαγών βάσει ανατροφοδότησης της αγοράς για ισορροπία ανάμεσα σε ανάπτυξη και βιωσιμότητα.
Λεπτομερής Ανάλυση
1. Επέκταση LaunchLab (Q4 2025)
Επισκόπηση: Το LaunchLab, η πλατφόρμα λανσαρίσματος tokens του Raydium, απέφερε το 60% των εσόδων του τρίτου τριμήνου 2025 (12,8 εκατ. δολάρια) και προγραμματίζεται να επεκταθεί. Η πλατφόρμα θα ενσωματώσει την αναβάθμιση Firedancer του Solana (ολοκληρώθηκε το Q3 2025), που αυξάνει την ικανότητα του δικτύου σε πάνω από 1 εκατομμύριο συναλλαγές ανά δευτερόλεπτο, με στόχο να προσελκύσει περισσότερα έργα. Πρόσφατες επιτυχίες όπως το bonk_fun (575 χιλ. δολάρια σε τέλη μέσα σε 3 ημέρες) δείχνουν το δυναμικό της.
Τι σημαίνει αυτό: Είναι θετικό για το RAY, καθώς τα υψηλότερα τέλη πρωτοκόλλου (σήμερα 900 χιλ. δολάρια/ημέρα) χρηματοδοτούν απευθείας αγορές token (12% των τελών), μειώνοντας την προσφορά. Κίνδυνοι περιλαμβάνουν την υπερβολική εξάρτηση από όγκους που βασίζονται σε meme tokens και τον ανταγωνισμό από το Pump.fun.
2. Ενσωμάτωση Tokenized Equities (Σε εξέλιξη)
Επισκόπηση: Το Raydium αποτελεί τον κύριο κόμβο ρευστότητας για τα tokenized equities των xStocks (π.χ. Tesla, Nvidia), διαχειριζόμενο το 95% του όγκου tokenized μετοχών στο Solana. Οι συνεργασίες με το xStocks Alliance στοχεύουν στην ενίσχυση των liquidity pools, προσφέροντας έως και 14 χιλ. δολάρια την εβδομάδα σε ανταμοιβές RAY στους παρόχους ρευστότητας.
Τι σημαίνει αυτό: Είναι ουδέτερο έως θετικό, καθώς διευρύνει τη χρήση του Raydium πέρα από τα meme coins, αλλά η υιοθέτηση εξαρτάται από τις τάσεις ενσωμάτωσης με το παραδοσιακό χρηματοοικονομικό σύστημα (TradFi) και τη ρυθμιστική σαφήνεια (το 27% της κεφαλαιοποίησης της κρυπτοαγοράς προέρχεται από περιορισμένες δικαιοδοσίες).
3. Βελτιστοποίηση Δομής Τελών (Q4 2025)
Επισκόπηση: Το Raydium δοκιμάζει προσαρμογές στο τέλος συναλλαγής 1,25% για νέα tokens (π.χ. WAVE, LABUBU) μετά από σχόλια δημιουργών και εμπόρων. Ο στόχος είναι να ισορροπήσει τα κίνητρα για τους παρόχους ρευστότητας και τη βιωσιμότητα των έργων.
Τι σημαίνει αυτό: Βραχυπρόθεσμα είναι ουδέτερο, αλλά μπορεί να ενισχύσει τη μακροπρόθεσμη υιοθέτηση αν τα τέλη ευθυγραμμιστούν με τα πρότυπα ανταγωνιστών (Uniswap V4, Serum). Μια λανθασμένη κίνηση μπορεί να επιταχύνει τη μετακίνηση ρευστότητας σε ανταγωνιστές όπως το Orca.
Συμπέρασμα
Ο οδικός χάρτης του Raydium βασίζεται στην επέκταση της κυριαρχίας του LaunchLab στα λανσαρίσματα tokens, στη διαφοροποίηση σε θεσμικά περιουσιακά στοιχεία όπως οι tokenized μετοχές, και στη βελτίωση του μοντέλου τελών για να παραμείνει ανταγωνιστικό. Με τις αναβαθμίσεις υποδομής του Solana και τον μηχανισμό αποπληθωριστικής επαναγοράς του RAY (5,7 εκατ. δολάρια δαπανήθηκαν στο Q3), το πρωτόκολλο είναι σε θέση να εκμεταλλευτεί την ανάπτυξη του DeFi στο Solana — αλλά μπορεί να διατηρήσει τον ρυθμό εν μέσω αυξανόμενης κατακερματισμένης αγοράς DEX και ρυθμιστικών προκλήσεων;
Ποια είναι η πιο πρόσφατη ενημέρωση στη βάση κώδικα του RAY;
TLDR
Η βάση κώδικα του Raydium έχει δεχθεί σημαντικές ενημερώσεις που βελτιώνουν την ενσωμάτωση ρευστότητας και τα πρότυπα των tokens.
- Ενημέρωση CPMM & LaunchLab (20 Αυγούστου 2025) – Προστέθηκε υποστήριξη για Token22 και απλοποιήθηκαν οι μηχανισμοί διαμοιρασμού τελών.
- Ενσωμάτωση V3 Beta (8 Ιουλίου 2025) – Συνδυάστηκε η ρευστότητα AMM με το order book του OpenBook.
- Ανάπτυξη ρευστότητας xStocks (10 Ιουλίου 2025) – Ενεργοποιήθηκε το trading tokenized μετοχών μέσω ειδικών pools.
Αναλυτικά
1. Ενημέρωση CPMM & LaunchLab (20 Αυγούστου 2025)
Επισκόπηση: Το Raydium αναβάθμισε τα pools Constant Product Market Maker (CPMM) για να υποστηρίξει το Token22, το πιο πρόσφατο πρότυπο token του Solana, και απλοποίησε τον διαμοιρασμό τελών για τους δημιουργούς.
Τα έργα μπορούν πλέον να κερδίζουν 0,05%–0,10% των τελών συναλλαγών σε SOL, πληρωτέα διαρκώς, ενώ οι πάροχοι ρευστότητας επωφελούνται από βαθύτερα pools. Η συμβατότητα με Token22 επιτρέπει προηγμένες λειτουργίες όπως τέλη μεταφοράς, προσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία σε νέες εκδόσεις token.
Τι σημαίνει αυτό: Είναι θετικό για το RAY καθώς προσελκύει περισσότερα έργα να ξεκινήσουν στο Raydium, αυξάνοντας τη δραστηριότητα συναλλαγών και τα έσοδα από τέλη. Οι απλοποιημένες δομές τελών μπορούν να ενθαρρύνουν μακροχρόνιες δεσμεύσεις ρευστότητας.
(Πηγή)
2. Ενσωμάτωση V3 Beta (8 Ιουλίου 2025)
Επισκόπηση: Η έκδοση V3 Beta του Raydium εισήγαγε υβριδική ρευστότητα, συνδυάζοντας τα AMM pools με τα δεδομένα του order book του OpenBook για να συγκεντρώσει ρευστότητα σε όλο το Solana DeFi.
Οι έξυπνες συμβάσεις τροποποιήθηκαν ώστε να επιτρέπουν πρόσβαση σε ρευστότητα από πολλαπλές πλατφόρμες, μειώνοντας την ολίσθηση (~40%) για τους traders. Τα υπάρχοντα pools παραμένουν συμβατά μέσω wrapper συμβάσεων.
Τι σημαίνει αυτό: Είναι ουδέτερο έως θετικό για το RAY. Η ρευστότητα βελτιώνεται, αλλά η επιτυχία εξαρτάται από την υιοθέτηση του OpenBook. Οι traders έχουν καλύτερες τιμές, ενώ οι διαχειριστές κόμβων δεν χρειάζεται να κάνουν άμεσες αναβαθμίσεις.
(Πηγή)
3. Ανάπτυξη ρευστότητας xStocks (10 Ιουλίου 2025)
Επισκόπηση: Το Raydium δημιούργησε ειδικά pools για τα tokenized equities της xStocks (π.χ. $SPYx, $TSLAx), προσφέροντας έως και $14.000 εβδομαδιαίες ανταμοιβές σε RAY για τους παρόχους ρευστότητας.
Η ενσωμάτωση απαιτούσε προσαρμοσμένες δομές τελών (1,25% ανά συναλλαγή) και προγραμματιζόμενα κίνητρα ρευστότητας στο Solana.
Τι σημαίνει αυτό: Είναι θετικό για το RAY καθώς αξιοποιεί τη ζήτηση από τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα (TradFi), διαφοροποιώντας τις πηγές εσόδων πέρα από τα memecoins. Ωστόσο, παραμένουν ρυθμιστικοί κίνδυνοι για τα tokenized assets.
(Πηγή)
Συμπέρασμα
Οι ενημερώσεις του Raydium εστιάζουν στην κλιμάκωση της ρευστότητας, τη διαλειτουργικότητα και την υποστήριξη πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, εδραιώνοντας τον ρόλο του ως βασικό στοιχείο του Solana DeFi. Παρότι οι τεχνικές αναβαθμίσεις βελτιώνουν την αποδοτικότητα, η ευρύτερη υιοθέτηση εξαρτάται από τη διάθεση της αγοράς και τη ρυθμιστική σαφήνεια. Θα καταφέρει το αυξανόμενο TVL να αντισταθμίσει τον ανταγωνισμό από Pump.fun και άλλους στο Q4;
Γιατί αυξήθηκε η τιμή του RAY;
TLDR
Το Raydium (RAY) αυξήθηκε κατά 7,30% τις τελευταίες 24 ώρες, ξεπερνώντας την ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων (+2,57%). Αυτή η ανάκαμψη έρχεται μετά από μια πτώση 33% τον τελευταίο μήνα, που οφείλεται σε θετικούς παράγοντες:
- Χρηματοοικονομική Δύναμη Τρίτου Τριμήνου – Τα έσοδα της LaunchLab αυξήθηκαν κατά 220% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας συνολικά τα 24,3 εκατ. δολάρια (Blockworks).
- Επιθετικές Επαναγορές – 14,6 εκατ. δολάρια διατέθηκαν για επαναγορές RAY στο τρίτο τρίμηνο, ως μέρος ενός προγράμματος άνω των 100 εκατ. δολαρίων για το 2025 με στόχο τη μείωση της προσφοράς (U.Today).
- Ορμή του Solana – Η Grayscale τόνισε τα ετήσια τέλη του Solana ύψους 5 δισ. δολαρίων, με το Raydium να αποτελεί βασικό πρωτόκολλο (NullTX).
Αναλυτική Εξέταση
1. Ανάπτυξη Εσόδων & Επαναγορές (Θετική Επίδραση)
Επισκόπηση: Τα έσοδα του Raydium στο τρίτο τρίμηνο έφτασαν τα 24,3 εκατ. δολάρια (+69% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο), κυρίως χάρη στην πλατφόρμα έκδοσης tokens της LaunchLab (12,8 εκατ. δολάρια, +220% QoQ) και τα τέλη ανταλλαγών (10,5 εκατ. δολάρια). Το πρωτόκολλο διέθεσε 14,6 εκατ. δολάρια για επαναγορές, αφαιρώντας περίπου 8 εκατ. RAY από την κυκλοφορία το 2025.
Τι σημαίνει αυτό: Η μείωση της προσφοράς σε συνδυασμό με τη ζήτηση από τις επαναγορές και τα ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία αντιστάθμισαν την ευρύτερη αδυναμία των altcoins. Με το RAY να διαπραγματεύεται 33% κάτω από τον 30ήμερο κινητό μέσο όρο του ($2,36), το πρόγραμμα επαναγορών παρέχει ένα επίπεδο στήριξης.
Παρακολούθηση: Οι προσπάθειες διαφοροποίησης της LaunchLab στο τέταρτο τρίμηνο – προς το παρόν τα έσοδα βασίζονται κυρίως στο LetsBonk (96% των εσόδων της LaunchLab).
2. Θετικά Ρεύματα από το Οικοσύστημα Solana (Μικτή Επίδραση)
Επισκόπηση: Τα μηνιαία τέλη του Solana ύψους 425 εκατ. δολαρίων και το χαμηλό κόστος συναλλαγών ($0,02) ενίσχυσαν τη χρησιμότητα του Raydium. Ωστόσο, το HumidiFi ξεπέρασε το Raydium ως το μεγαλύτερο DEX στο Solana με όγκο ($34 δισ. μηνιαίως έναντι $51,9 δισ. τριμηνιαίως του Raydium).
Τι σημαίνει αυτό: Παρόλο που το Raydium παραμένει κρίσιμο για την οικονομία των token του Solana (με μερίδιο αγοράς 76,5% στα tokenized assets), ο ανταγωνισμός απειλεί την κυριαρχία του. Η άνοδος των τελευταίων 24 ωρών πιθανώς αντανακλά ανακούφιση μετά την πτώση 49% του Σεπτεμβρίου.
3. Τεχνική Ανάκαμψη (Ουδέτερη)
Επισκόπηση: Το RAY ανέκαμψε από υπερπουλημένη κατάσταση στο RSI34 (14 ημερών) και δοκίμασε το επίπεδο Fibonacci 61,8% ($1,82). Ο όγκος αυξήθηκε στα 33,6 εκατ. δολάρια (+23% σε σχέση με τον μέσο όρο 7 ημερών).
Τι σημαίνει αυτό: Οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές εκμεταλλεύτηκαν τις υπερπουλημένες συνθήκες, αλλά το MACD (-0,0084) και ο 30ήμερος κινητός μέσος όρος ($2,36) δείχνουν πιθανή αντίσταση μπροστά.
Συμπέρασμα
Η άνοδος του RAY συνδυάζει τη σπανιότητα που προκαλείται από τις επαναγορές, την αξιοπιστία της υποδομής του Solana και τις τεχνικές ενδείξεις υπερπουλημένων συνθηκών. Ωστόσο, για να διατηρηθούν τα κέρδη απαιτείται επιτυχής εκτέλεση στο τέταρτο τρίμηνο, εν μέσω ανταγωνισμού στα DEX. Κύρια παρακολούθηση: Ο ημερήσιος ρυθμός επαναγορών του Raydium – που αυτή τη στιγμή είναι περίπου $110.000/ημέρα, υποδηλώνοντας ετήσια απόδοση 6% στις τρέχουσες τιμές.