Apa yang dapat memengaruhi harga RAYdi masa depan?
TLDR
Masa depan RAY bergantung pada persaingan DEX, pertumbuhan Solana, dan disiplin program buyback.
- Pertumbuhan Pendapatan LaunchLab – Pendapatan kuartal ketiga melonjak 220% secara kuartalan, namun persaingan dari Pump.fun berisiko mengurangi pangsa pasar.
- Kekuatan Ekosistem Solana – Biaya transaksi bulanan sebesar $425 juta meningkatkan utilitas RAY sebagai DEX utama.
- Tekanan Buyback $100 Juta – Pembelian kembali otomatis pada 2025 telah mengurangi pasokan sekitar 3,45 juta RAY.
Analisis Mendalam
1. Dominasi Pendapatan LaunchLab vs. Persaingan (Dampak Campuran)
Gambaran:
LaunchLab milik Raydium menghasilkan pendapatan sebesar $12,8 juta pada kuartal ketiga 2025 (+220% secara kuartalan), terutama didorong oleh peluncuran token meme seperti LetsBonk yang menyumbang 96% dari pendapatan. Namun, Pump.fun berhasil menguasai 44% pangsa pasar memecoin di Solana pada Juli 2025, mengalihkan sebagian aktivitas. Rasio perputaran Raydium (0,13) masih di bawah Uniswap (0,41), yang menandakan risiko likuiditas.
Maknanya:
Prospek positif jika LaunchLab dapat memperluas jenis token yang diluncurkan di luar token meme dan mempertahankan pertumbuhan pendapatan di atas 60% (Blockworks). Namun, jika pesaing terus mengambil pangsa pasar, harga RAY yang saat ini $1,81 bisa tertekan di bawah rata-rata pergerakan 200 hari ($2,72).
2. Efek Jaringan Solana (Dampak Positif)
Gambaran:
Solana memproses biaya transaksi sebesar $425 juta setiap bulan (setara $5,1 miliar per tahun) dengan lebih dari 1.000 pengembang aktif. Raydium menangani 76,5% dari volume aset tokenized di Solana, berdasarkan data kuartal ketiga 2025. Grayscale menyoroti kecepatan Solana yang hanya $0,02 per transaksi sebagai faktor pendukung dominasi DEX RAY (NullTX).
Maknanya:
RAY mendapat keuntungan dari aktivitas pengembang dan pertumbuhan biaya di jaringan Solana, tetapi harus bersaing dengan HumidiFi (volume bulanan $34 miliar) dan kenaikan TVL Meteora. Persetujuan ETF Solana juga bisa memperkuat potensi kenaikan harga.
3. Keberlanjutan Program Buyback (Dampak Positif)
Gambaran:
Raydium menghabiskan $100,4 juta untuk membeli kembali token RAY pada 2025, yang mengurangi pasokan sekitar 3,45 juta token. Program ini menggunakan 12% dari biaya protokol, menciptakan deflasi tahunan sekitar 6% dengan harga saat ini. Selain itu, aset kas kuartal ketiga meningkat 34% menjadi $239,9 juta, menunjukkan kapasitas untuk memperbesar program buyback (CoinGecko).
Maknanya:
Buyback yang berkelanjutan dapat memperketat pasokan token, meskipun harga RAY masih turun 49,7% dari puncak 60 hari terakhir ($3,61). Perlu diperhatikan kecepatan buyback di kuartal keempat dibandingkan dengan pesaing seperti Hyperliquid yang telah menghabiskan $644 juta.
Kesimpulan
Perjalanan RAY seimbang antara momentum ekosistem Solana dan persaingan DEX yang semakin ketat serta risiko konsentrasi biaya. Support Fibonacci di $1,48 sesuai dengan sentimen pasar yang didominasi ketakutan saat ini (CMC Fear & Greed Index: 32). Jika harga berhasil menembus rata-rata pergerakan 50 hari di $2,36, ini bisa menjadi sinyal pemulihan, sementara harga di bawah $1,70 berpotensi memicu likuidasi berantai. Apakah pendapatan LaunchLab di kuartal keempat mampu mengimbangi fragmentasi DEX di Solana?
Apa yang dikatakan orang tentang RAY?
TLDR
Komunitas Raydium terbagi antara harapan kenaikan signifikan dan kekhawatiran koreksi harga. Berikut tren terkini:
- Uji resistance di $3,50 – Bull menargetkan $4,20, sementara bear memperingatkan penurunan ke $1,50
- Buyback memicu optimisme – Program senilai $200 juta memperketat pasokan di tengah kenaikan TVL
- Listing di bursa tingkatkan likuiditas – Pasangan KRW di Upbit memicu lonjakan aktivitas trading di Korea
Analisis Mendalam
1. @ali_charts: Penolakan di $3,80 berisiko turun 60%
“Penolakan terakhir di $3,80 bisa membuat Raydium $RAY turun kembali ke $1,50!”
– @ali_charts (3,2 juta pengikut · 18 ribu tayangan · 2025-09-02 23:02 UTC)
Lihat postingan asli
Maknanya: Sinyal bearish untuk RAY karena gagal menembus resistance menunjukkan momentum melemah, dengan target $1,50 berarti potensi penurunan sekitar 60% dari harga saat ini (~$1,81).
2. @genius_sirenBSC: Listing FTX Jepang dorong volume trading
“Volume RAY melonjak 660% setelah listing di FTX Jepang… TVL $120 juta terkunci di Riptide Farms”
– @genius_sirenBSC (892 ribu pengikut · 4,7 ribu tayangan · 2025-06-19 13:40 UTC)
Lihat postingan asli
Maknanya: Katalis positif dari masuknya likuiditas JPY dan adopsi produk yield, meskipun TVL saat ini berada di angka $1,86 miliar (CoinMarketCap).
3. Analisis CoinMarketCap: Buyback targetkan kenaikan 30%
“12% dari biaya digunakan untuk buyback RAY… program berkelanjutan bisa dorong harga ke $4,20”
– Analisis teknikal menunjukkan RSI di angka 58 (netral) dan crossover EMA 20/50 yang bullish
Maknanya: Sinyal netral-ke-bullish dengan resistance langsung di $3,50; jika berhasil tembus, bisa mengonfirmasi potensi kenaikan 30%.
Kesimpulan
Konsensus untuk RAY masih beragam, antara program buyback agresif ($200 juta yang mengurangi 9,5% volume 30 hari) dan resistance teknikal di $3,50. Perhatikan zona $3,30–$3,50 minggu ini – penutupan harian di atas level ini bisa mengonfirmasi momentum bullish, sementara kegagalan menembus dapat mengaktifkan kembali peringatan turun ke $1,50 dari Ali. Dengan indeks Fear & Greed di angka 32 (CMC), altcoin seperti RAY tetap merupakan investasi berisiko tinggi di pasar yang didominasi Bitcoin.
Apa kabar terbaru tentang RAY?
TLDR
Raydium memanfaatkan momentum Solana dengan pembelian kembali token yang mencetak rekor dan pertumbuhan yang pesat – namun menghadapi persaingan DEX yang semakin ketat. Berikut update terbarunya:
- Lonjakan Pendapatan Kuartal 3 (22 Oktober 2025) – LaunchLab mendorong pertumbuhan pendapatan sebesar 69%, tetapi ketergantungan 96% pada LetsBonk menimbulkan risiko.
- Program Pembelian Kembali $100 Juta (22 Oktober 2025) – Bagian dari tren besar senilai $1,4 miliar di dunia kripto untuk mengurangi tekanan jual.
- HumidiFi Menggeser Posisi sebagai DEX Teratas di Solana (20 Oktober 2025) – Model dark pool menarik trader besar dari Raydium.
Penjelasan Mendalam
1. Lonjakan Pendapatan Kuartal 3 (22 Oktober 2025)
Gambaran Umum: Pendapatan Raydium pada kuartal 3 mencapai $24,3 juta (+69% dibanding kuartal sebelumnya), didorong oleh platform penerbitan token LaunchLab yang menyumbang 53% dari total pendapatan. Namun, 96% pendapatan LaunchLab berasal dari LetsBonk, sebuah proyek memecoin tunggal, yang menunjukkan risiko konsentrasi. Pendapatan dari swap meningkat 18% menjadi $10,5 juta, dengan biaya AMM pool tetap di premium 0,25%.
Maknanya: Ini positif untuk utilitas RAY sebagai aset yang menghasilkan biaya, tetapi berpotensi negatif jangka panjang karena ketergantungan berlebihan pada token spekulatif. Program pembelian kembali sebesar $14,6 juta per kuartal (6% dari kapitalisasi pasar) memberikan dukungan harga. (Blockworks)
2. Program Pembelian Kembali $100 Juta (22 Oktober 2025)
Gambaran Umum: Raydium menempati peringkat ke-4 dalam gelombang pembelian kembali kripto senilai $1,4 miliar pada tahun 2025, dengan pembelian kembali token RAY sebesar $100 juta sepanjang tahun ini melalui alokasi biaya otomatis. Program ini mengurangi sekitar 0,18% dari suplai beredar setiap bulan.
Maknanya: Ini bersifat netral – meskipun mengurangi tekanan jual, pembelian kembali belum mampu mengimbangi penurunan harga RAY sebesar 49% dalam 60 hari terakhir. Strategi ini mirip dengan proyek DeFi yang sudah matang seperti GMX (pengurangan suplai 13%), namun masih tertinggal dari program $645 juta milik Hyperliquid yang menjadi pemimpin sektor. (U.Today)
3. HumidiFi Menggeser Posisi sebagai DEX Teratas di Solana (20 Oktober 2025)
Gambaran Umum: DEX model dark pool HumidiFi memproses volume $34 miliar pada Oktober 2025 dibandingkan dengan $51,9 miliar milik Raydium, menarik trader institusional dengan routing order privat. Pangsa pasar Raydium turun menjadi 15,9% dari 21% pada kuartal 2.
Maknanya: Ini negatif untuk dominasi biaya swap RAY, tetapi netral dalam jangka panjang karena HumidiFi fokus pada perdagangan besar, sementara Raydium masih menguasai aktivitas ritel dan launchpad. Rasio perputaran (turnover) sebesar 0,07 masih di bawah Uniswap yang 0,41, menandakan tantangan likuiditas. (Cryptotimes)
Kesimpulan
Model terintegrasi vertikal Raydium (launchpad + DEX) mendorong pertumbuhan pendapatan, namun ketergantungan berlebihan pada memecoin dan persaingan dark pool yang meningkat menimbulkan risiko terpecah. Dengan Solana memproses biaya jaringan tahunan sebesar $5 miliar menurut laporan Grayscale, apakah Raydium dapat mendiversifikasi di luar LetsBonk untuk menarik lebih banyak aliran institusional setelah upgrade Firedancer?
Apa yang berikutnya di peta jalan RAY?
TLDR
Pengembangan Raydium terus berlanjut dengan pencapaian berikut:
- Perluasan LaunchLab (Q4 2025) – Meningkatkan peluncuran token dan mengintegrasikan upgrade Firedancer dari Solana untuk kapasitas transaksi yang lebih tinggi.
- Integrasi Tokenized Equities (Sedang Berlangsung) – Memperdalam likuiditas untuk xStocks (misalnya, $SPYx, $TSLAx) melalui Raydium.
- Optimasi Struktur Biaya (Q4 2025) – Menyesuaikan biaya perdagangan berdasarkan masukan pasar untuk menyeimbangkan pertumbuhan dan keberlanjutan.
Penjelasan Mendalam
1. Perluasan LaunchLab (Q4 2025)
Gambaran: LaunchLab, platform peluncuran token milik Raydium, menyumbang 60% dari pendapatan kuartal ketiga 2025 ($12,8 juta) dan akan diperluas. Platform ini akan mengintegrasikan upgrade Firedancer dari Solana (selesai pada Q3 2025), yang meningkatkan kapasitas jaringan hingga lebih dari 1 juta transaksi per detik, dengan tujuan menarik lebih banyak proyek. Keberhasilan terbaru seperti bonk_fun (menghasilkan biaya $575 ribu dalam 3 hari) menunjukkan potensi besar.
Arti bagi RAY: Ini adalah kabar positif karena biaya protokol yang lebih tinggi (saat ini $900 ribu per hari) langsung digunakan untuk pembelian kembali token (12% dari biaya), sehingga mengurangi pasokan. Risiko yang ada termasuk ketergantungan berlebihan pada volume transaksi yang didorong oleh meme dan persaingan dari platform seperti Pump.fun.
2. Integrasi Tokenized Equities (Sedang Berlangsung)
Gambaran: Raydium menjadi pusat likuiditas utama untuk tokenized equities dari xStocks (misalnya Tesla, Nvidia), mengelola 95% volume saham tokenized di Solana. Kerjasama dengan xStocks Alliance bertujuan memperdalam likuiditas dengan memberikan hingga $14 ribu per minggu dalam bentuk hadiah RAY kepada penyedia likuiditas (LP).
Arti bagi RAY: Ini bersifat netral hingga positif karena memperluas fungsi Raydium di luar memecoin, namun keberhasilan tergantung pada tren integrasi dengan keuangan tradisional (TradFi) dan kejelasan regulasi, mengingat 27% kapitalisasi pasar kripto berasal dari wilayah dengan pembatasan regulasi.
3. Optimasi Struktur Biaya (Q4 2025)
Gambaran: Raydium sedang menguji penyesuaian biaya perdagangan 1,25% pada token baru (misalnya WAVE, LABUBU) berdasarkan masukan dari pembuat proyek dan trader. Tujuannya adalah menyeimbangkan insentif bagi penyedia likuiditas dan keberlanjutan proyek.
Arti bagi RAY: Ini bersifat netral dalam jangka pendek, namun berpotensi meningkatkan adopsi jangka panjang jika biaya disesuaikan dengan standar pesaing seperti Uniswap V4 dan Serum. Kesalahan dalam penyesuaian bisa mempercepat migrasi likuiditas ke pesaing seperti Orca.
Kesimpulan
Roadmap Raydium berfokus pada memperkuat dominasi LaunchLab dalam peluncuran token, diversifikasi ke aset kelas institusional seperti tokenized stocks, dan penyempurnaan model biaya agar tetap kompetitif. Dengan dukungan upgrade infrastruktur Solana dan mekanisme pembelian kembali deflasi RAY ($5,7 juta dibelanjakan pada Q3), protokol ini siap memanfaatkan pertumbuhan DeFi di Solana—namun apakah Raydium mampu mempertahankan momentum di tengah fragmentasi DEX yang meningkat dan tantangan regulasi?
Apa Perbarui terbaru di basis kode RAY?
TLDR
Kode Raydium telah mengalami pembaruan besar yang meningkatkan integrasi likuiditas dan standar token.
- Pembaruan CPMM & LaunchLab (20 Agustus 2025) – Menambahkan dukungan Token22 dan menyederhanakan mekanisme pembagian biaya.
- Integrasi V3 Beta (8 Juli 2025) – Menggabungkan likuiditas AMM dengan buku pesanan OpenBook.
- Penerapan Likuiditas xStocks (10 Juli 2025) – Memungkinkan perdagangan saham token melalui pool khusus.
Penjelasan Mendalam
1. Pembaruan CPMM & LaunchLab (20 Agustus 2025)
Gambaran: Raydium meningkatkan pool Constant Product Market Maker (CPMM) untuk mendukung Token22, standar token terbaru di Solana, serta menyederhanakan pembagian biaya bagi kreator.
Proyek kini dapat memperoleh 0,05%–0,10% dari biaya perdagangan dalam bentuk SOL secara berkelanjutan, sementara penyedia likuiditas mendapatkan manfaat dari pool yang lebih dalam. Dukungan Token22 memungkinkan fitur lanjutan seperti biaya transfer, meningkatkan fleksibilitas untuk peluncuran token baru.
Maknanya: Ini merupakan kabar baik untuk RAY karena menarik lebih banyak proyek untuk diluncurkan di Raydium, meningkatkan aktivitas perdagangan dan pendapatan biaya. Struktur biaya yang disederhanakan juga dapat mendorong komitmen likuiditas jangka panjang.
(Sumber)
2. Integrasi V3 Beta (8 Juli 2025)
Gambaran: V3 Beta Raydium memperkenalkan likuiditas hybrid, menggabungkan pool AMM dengan data buku pesanan OpenBook untuk mengumpulkan likuiditas di seluruh DeFi Solana.
Kontrak pintar diubah agar dapat mengakses likuiditas lintas platform, mengurangi slippage sekitar 40% bagi para trader. Pool yang ada tetap kompatibel melalui kontrak pembungkus (wrapper).
Maknanya: Ini bersifat netral hingga positif untuk RAY. Meskipun kedalaman likuiditas meningkat, keberhasilan bergantung pada adopsi OpenBook. Trader mendapatkan harga yang lebih baik, sementara operator node tidak diwajibkan melakukan upgrade segera.
(Sumber)
3. Penerapan Likuiditas xStocks (10 Juli 2025)
Gambaran: Raydium meluncurkan pool khusus untuk saham token xStocks (misalnya $SPYx, $TSLAx), dengan hadiah RAY hingga $14 ribu per minggu bagi penyedia likuiditas.
Integrasi ini memerlukan struktur biaya khusus (1,25% per perdagangan) dan insentif likuiditas yang dapat diprogram di Solana.
Maknanya: Ini positif untuk RAY karena memanfaatkan permintaan dari TradFi (keuangan tradisional), mendiversifikasi sumber pendapatan di luar memecoin. Namun, risiko regulasi untuk aset token tetap ada.
(Sumber)
Kesimpulan
Pembaruan Raydium berfokus pada skalabilitas likuiditas, interoperabilitas, dan dukungan aset dunia nyata, memperkuat posisinya sebagai tulang punggung DeFi di Solana. Meskipun peningkatan teknis meningkatkan efisiensi, adopsi yang lebih luas bergantung pada sentimen pasar dan kejelasan regulasi. Apakah kenaikan TVL akan mampu mengimbangi tekanan kompetitif dari Pump.fun dan lainnya di kuartal keempat?
Mengapa harga RAY naik?
TLDR
Raydium (RAY) naik 7,30% dalam 24 jam terakhir, mengungguli pasar kripto secara umum yang naik 2,57%. Kenaikan ini terjadi setelah penurunan 33% dalam sebulan, didorong oleh beberapa faktor positif:
- Kekuatan Keuangan Kuartal 3 – Pendapatan LaunchLab melonjak 220% secara kuartalan, menghasilkan total pendapatan $24,3 juta (Blockworks).
- Pembelian Kembali yang Agresif – $14,6 juta dialokasikan untuk pembelian kembali RAY di kuartal 3, bagian dari program lebih dari $100 juta hingga 2025 untuk mengurangi pasokan (U.Today).
- Momentum Solana – Grayscale menyoroti biaya tahunan Solana sebesar $5 miliar, dengan Raydium sebagai protokol inti (NullTX).
Analisis Mendalam
1. Pertumbuhan Pendapatan & Pembelian Kembali (Dampak Positif)
Gambaran: Pendapatan Raydium di kuartal 3 mencapai $24,3 juta (+69% QoQ), didorong oleh platform penerbitan token LaunchLab ($12,8 juta, naik 220% QoQ) dan biaya swap ($10,5 juta). Protokol ini mengalokasikan $14,6 juta untuk pembelian kembali, menghilangkan sekitar 8 juta RAY dari peredaran pada 2025.
Maknanya: Pasokan yang berkurang (ditambah permintaan dari pembelian kembali) dan fundamental yang kuat membantu menahan tekanan dari melemahnya altcoin secara umum. Dengan harga RAY yang saat ini 33% di bawah rata-rata bergerak 30 hari ($2,36), program pembelian kembali memberikan batas bawah harga.
Perhatian: Upaya diversifikasi LaunchLab di kuartal 4 – saat ini pendapatan sangat bergantung pada LetsBonk (96% dari pendapatan LaunchLab).
2. Dukungan Ekosistem Solana (Dampak Campuran)
Gambaran: Biaya transaksi Solana sebesar $425 juta per bulan dan biaya transaksi rendah ($0,02) meningkatkan kegunaan Raydium. Namun, HumidiFi telah melampaui Raydium sebagai DEX terbesar di Solana berdasarkan volume ($34 miliar per bulan dibandingkan $51,9 miliar per kuartal Raydium).
Maknanya: Meskipun Raydium tetap penting dalam ekosistem token Solana (menguasai 76,5% pasar aset tokenized), persaingan mulai mengancam dominasinya. Kenaikan harga dalam 24 jam terakhir kemungkinan merupakan reaksi positif setelah penurunan 49% di bulan September.
3. Pemulihan Teknis (Dampak Netral)
Gambaran: RAY pulih dari kondisi oversold pada RSI34 (periode 14 hari) dan menguji level retracement Fibonacci 61,8% ($1,82). Volume perdagangan naik menjadi $33,6 juta (+23% dibanding rata-rata 7 hari).
Maknanya: Trader jangka pendek memanfaatkan kondisi oversold, namun indikator MACD (-0,0084) dan rata-rata bergerak 30 hari ($2,36) menunjukkan adanya resistensi di depan.
Kesimpulan
Kenaikan harga RAY didorong oleh kelangkaan akibat pembelian kembali, kredibilitas infrastruktur Solana, dan kondisi teknis oversold. Namun, untuk mempertahankan kenaikan ini diperlukan eksekusi yang baik di kuartal 4 di tengah persaingan DEX yang ketat. Hal penting yang perlu diperhatikan: tingkat pembelian kembali harian Raydium – saat ini sekitar $110 ribu per hari yang menunjukkan imbal hasil tahunan sekitar 6% pada harga saat ini.