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Quels sont les éléments susceptibles d'influer sur le prix de RAY•?

TLDR

L’avenir de RAY dépend de la concurrence entre DEX, de la croissance de Solana et de la rigueur dans les rachats de tokens.

  1. Croissance des frais de LaunchLab – Les revenus du troisième trimestre ont bondi de 220 % par rapport au trimestre précédent, mais la concurrence de Pump.fun pourrait diluer cette dynamique.
  2. Force de l’écosystème Solana – 425 millions de dollars de frais mensuels renforcent l’utilité de RAY en tant que DEX central.
  3. Pression des rachats de 100 millions de dollars – Les rachats automatisés en 2025 ont réduit l’offre d’environ 3,45 millions de RAY.

Analyse détaillée

1. Domination des frais de LaunchLab face à la concurrence (Impact mitigé)

Résumé :
LaunchLab de Raydium a généré 12,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit une hausse de 220 % par rapport au trimestre précédent, principalement grâce au lancement de tokens « meme » comme LetsBonk (qui représente 96 % des revenus). Cependant, Pump.fun a capté 44 % du marché des memecoins sur Solana en juillet 2025, détournant une partie de l’activité. Le ratio de rotation de Raydium (0,13) est inférieur à celui d’Uniswap (0,41), ce qui indique un risque pour la liquidité.

Interprétation :
C’est un signe positif si LaunchLab parvient à diversifier ses revenus au-delà des tokens « meme » et à maintenir une croissance des frais supérieure à 60 % (Blockworks). En revanche, la perte de parts de marché face à la concurrence pourrait faire baisser le prix de RAY, actuellement à 1,81 $, en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours (2,72 $).

2. Effets de réseau de Solana (Impact positif)

Résumé :
Solana génère 425 millions de dollars de frais mensuels, soit environ 5,1 milliards par an, avec plus de 1 000 développeurs actifs. Raydium traite 76,5 % du volume des actifs tokenisés sur Solana, selon les données du troisième trimestre 2025. Grayscale souligne la rapidité de Solana (0,02 $ par transaction) comme un avantage pour la domination de RAY dans les DEX (NullTX).

Interprétation :
RAY profite de l’activité des développeurs et de la croissance des frais sur Solana, mais doit se défendre contre HumidiFi (avec un volume mensuel de 34 milliards de dollars) et la montée en puissance de Meteora. Une approbation d’un ETF Solana pourrait renforcer encore davantage cette dynamique.

3. Durabilité du programme de rachats (Impact positif)

Résumé :
Raydium a dépensé 100,4 millions de dollars en rachats de RAY en 2025, retirant environ 3,45 millions de tokens de la circulation. Ce programme utilise 12 % des frais du protocole, ce qui crée une déflation annuelle d’environ 6 % aux prix actuels. Par ailleurs, les actifs en trésorerie ont augmenté de 34 % au troisième trimestre, atteignant 239,9 millions de dollars, ce qui laisse envisager une augmentation des rachats (CoinGecko).

Interprétation :
Des rachats soutenus pourraient réduire l’offre disponible, mais RAY reste à -49,7 % de son plus haut sur 60 jours (3,61 $). Il faudra surveiller le rythme des rachats au quatrième trimestre, notamment face à des concurrents comme Hyperliquid, qui a dépensé 644 millions de dollars.

Conclusion

La trajectoire de RAY dépend de l’élan de l’écosystème Solana, mais aussi de la concurrence croissante entre DEX et des risques liés à la concentration des frais. Le support Fibonacci à 1,48 $ correspond au sentiment actuel marqué par la peur (indice Fear & Greed de CoinMarketCap : 32). Un franchissement à la hausse de la moyenne mobile sur 50 jours (2,36 $) pourrait indiquer un redressement, tandis qu’une chute sous 1,70 $ risquerait de provoquer des liquidations en cascade. LaunchLab parviendra-t-il à compenser la fragmentation des DEX sur Solana au quatrième trimestre ?


Que disent les gens à propos de RAY•?

TLDR

La communauté de Raydium est partagée entre l’espoir d’une forte hausse et la crainte d’une correction. Voici les tendances actuelles :

  1. Test de résistance à 3,50 $ – Les acheteurs visent 4,20 $, les vendeurs craignent une chute à 1,50 $
  2. Les rachats alimentent l’optimisme – Un programme de 200 millions de dollars réduit l’offre alors que la valeur totale bloquée (TVL) augmente
  3. Les inscriptions sur les plateformes boostent la liquidité – La paire KRW sur Upbit stimule un engouement pour le trading en Corée

Analyse approfondie

1. @ali_charts : Rejet à 3,80 $ risque une chute de 60 %

« Ce dernier rejet à 3,80 $ pourrait ramener Raydium $RAY à 1,50 $ ! »
– @ali_charts (3,2 millions d’abonnés · 18 000 impressions · 02/09/2025 à 23:02 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Un signal baissier pour RAY, car l’échec à franchir cette résistance montre un affaiblissement de la dynamique. L’objectif à 1,50 $ représente une baisse de 60 % par rapport au prix actuel (~1,81 $).

2. @genius_sirenBSC : L’inscription sur FTX Japan dynamise les volumes

« Les volumes de RAY ont explosé de 660 % après l’inscription sur FTX Japan… 120 millions de dollars de TVL bloqués dans Riptide Farms »
– @genius_sirenBSC (892 000 abonnés · 4 700 impressions · 19/06/2025 à 13:40 UTC)
Voir le post original
Ce que cela signifie : Un facteur haussier grâce aux entrées de liquidités en yens japonais et à l’adoption des produits de rendement, même si la TVL actuelle est de 1,86 milliard de dollars (CoinMarketCap).

3. Analyse CoinMarketCap : Les rachats visent une hausse de 30 %

« 12 % des frais servent à racheter des RAY… un programme soutenu pourrait pousser le prix à 4,20 $ »
– Analyse technique note un RSI à 58 (neutre) et un croisement haussier des moyennes mobiles exponentielles 20/50
Ce que cela signifie : Un signal neutre à haussier avec une résistance immédiate à 3,50 $ ; un franchissement confirmerait la possibilité d’une hausse de 30 %.

Conclusion

Le consensus autour de RAY est mitigé, entre des rachats agressifs (le programme de 200 millions de dollars a retiré 9,5 % du volume sur 30 jours) et une résistance technique à 3,50 $. Surveillez la zone 3,30–3,50 $ cette semaine : une clôture quotidienne au-dessus pourrait confirmer une dynamique haussière, tandis qu’un échec relancerait l’avertissement d’Ali à 1,50 $. Avec un indice Fear & Greed à 32 (CMC), les altcoins comme RAY restent des investissements à haut risque dans un marché dominé par le Bitcoin.


Quelles sont les dernières actualités de RAY•?

TLDR

Raydium profite de l’élan de Solana avec des rachats record et une croissance rapide – mais fait face à une concurrence croissante des DEX. Voici les dernières nouvelles :

  1. Forte hausse des revenus au T3 (22 octobre 2025) – LaunchLab a généré une croissance de 69 % des revenus, mais une dépendance de 96 % à LetsBonk présente des risques.
  2. Programme de rachat de 100 millions de dollars (22 octobre 2025) – S’inscrit dans une tendance crypto plus large de 1,4 milliard de dollars visant à réduire la pression vendeuse.
  3. HumidiFi dépasse Raydium comme principal DEX sur Solana (20 octobre 2025) – Le modèle de dark pool attire les gros traders au détriment de Raydium.

Analyse détaillée

1. Forte hausse des revenus au T3 (22 octobre 2025)

Résumé : Les revenus de Raydium au troisième trimestre ont atteint 24,3 millions de dollars (+69 % par rapport au trimestre précédent), grâce à la plateforme d’émission de tokens LaunchLab qui représente 53 % des revenus totaux. Cependant, 96 % des revenus de LaunchLab proviennent d’un seul projet de memecoin, LetsBonk, ce qui crée un risque de concentration. Les revenus issus des échanges (swap) ont augmenté de 18 % pour atteindre 10,5 millions de dollars, avec des pools AMM appliquant toujours une commission premium de 0,25 %.

Interprétation : C’est positif pour l’utilité de RAY en tant qu’actif générant des frais, mais négatif à long terme en raison de la forte dépendance aux tokens spéculatifs. Le programme trimestriel de rachat de 14,6 millions de dollars (soit 6 % de la capitalisation boursière) soutient le prix. (Blockworks)

2. Programme de rachat de 100 millions de dollars (22 octobre 2025)

Résumé : Raydium se classe 4e dans la vague de rachats crypto de 1,4 milliard de dollars en 2025, ayant racheté pour 100 millions de dollars de tokens RAY depuis le début de l’année via des allocations automatiques de frais. Ce programme retire environ 0,18 % de l’offre en circulation chaque mois.

Interprétation : Impact neutre – bien que cela réduise la pression vendeuse, les rachats n’ont pas compensé la chute de 49 % du prix de RAY sur 60 jours. Cette stratégie est similaire à celle de projets DeFi matures comme GMX (réduction de 13 % de l’offre), mais reste en retrait par rapport au leader du secteur Hyperliquid avec son programme de 645 millions de dollars. (U.Today)

3. HumidiFi dépasse Raydium comme principal DEX sur Solana (20 octobre 2025)

Résumé : Le DEX dark pool HumidiFi a traité un volume de 34 milliards de dollars en octobre 2025 contre 51,9 milliards pour Raydium, attirant les traders institutionnels grâce à un routage privé des ordres. La part de marché de Raydium est tombée à 15,9 % contre 21 % au T2.

Interprétation : C’est négatif pour la domination de RAY sur les frais d’échange, mais neutre à long terme car HumidiFi cible les gros volumes tandis que Raydium conserve l’activité retail et launchpad. Le ratio de rotation (0,07) reste inférieur à celui d’Uniswap (0,41), ce qui indique des défis de liquidité. (Cryptotimes)

Conclusion

Le modèle intégré verticalement de Raydium (launchpad + DEX) stimule la croissance des revenus, mais une surexposition aux memecoins et la montée de la concurrence des dark pools créent des risques divergents. Avec Solana générant 5 milliards de dollars de frais réseau annualisés selon le rapport de Grayscale, Raydium pourra-t-il diversifier ses sources au-delà de LetsBonk pour capter davantage de flux institutionnels après la mise à jour Firedancer ?


Quelle est la prochaine étape sur la feuille de route de RAY•?

TLDR

Le développement de Raydium progresse avec ces étapes clés :

  1. Extension de LaunchLab (4e trimestre 2025) – Accélération des lancements de tokens et intégration de la mise à jour Firedancer de Solana pour une meilleure capacité de traitement.
  2. Intégration des actions tokenisées (en cours) – Renforcement des pools de liquidité pour les xStocks (par exemple, $SPYx, $TSLAx) via Raydium.
  3. Optimisation de la structure des frais (4e trimestre 2025) – Ajustement des frais de trading selon les retours du marché pour équilibrer croissance et durabilité.

Analyse détaillée

1. Extension de LaunchLab (4e trimestre 2025)

Présentation : LaunchLab, la plateforme de lancement de tokens de Raydium, a généré 60 % des revenus du 3e trimestre 2025 (12,8 millions de dollars) et va s’étendre. Elle intégrera la mise à jour Firedancer de Solana (finalisée au 3e trimestre 2025), qui augmente la capacité du réseau à plus d’un million de transactions par seconde, dans le but d’attirer davantage de projets. Des succès récents comme bonk_fun (575 000 $ de frais en 3 jours) démontrent son potentiel.
Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY, car des frais de protocole plus élevés (actuellement 900 000 $/jour) financent directement des rachats de tokens (12 % des frais), ce qui réduit l’offre en circulation. Les risques incluent une dépendance excessive aux volumes générés par des tokens à effet de mode et la concurrence de plateformes comme Pump.fun.

2. Intégration des actions tokenisées (en cours)

Présentation : Raydium est la principale plateforme de liquidité pour les actions tokenisées xStocks (par exemple Tesla, Nvidia), représentant 95 % du volume d’actions tokenisées sur Solana. Les partenariats avec xStocks Alliance visent à renforcer les pools de liquidité, offrant jusqu’à 14 000 $ par semaine en récompenses RAY aux fournisseurs de liquidité.
Ce que cela signifie : Cette évolution est neutre à positive, car elle diversifie l’utilité de Raydium au-delà des memecoins. Toutefois, l’adoption dépendra des tendances d’intégration avec la finance traditionnelle (TradFi) et de la clarté réglementaire, sachant que 27 % de la capitalisation crypto provient de juridictions restreintes.

3. Optimisation de la structure des frais (4e trimestre 2025)

Présentation : Raydium teste des ajustements sur ses frais de trading de 1,25 % appliqués aux nouveaux tokens (comme WAVE, LABUBU) suite aux retours des créateurs et traders. L’objectif est de trouver un équilibre entre les incitations pour les fournisseurs de liquidité et la viabilité des projets.
Ce que cela signifie : À court terme, c’est neutre, mais cela pourrait favoriser une adoption à long terme si les frais sont alignés sur ceux des concurrents (Uniswap V4, Serum). Une erreur pourrait accélérer la migration de liquidités vers des rivaux comme Orca.

Conclusion

La feuille de route de Raydium repose sur l’expansion de la domination de LaunchLab dans les lancements de tokens, la diversification vers des actifs institutionnels comme les actions tokenisées, et l’ajustement de son modèle de frais pour rester compétitif. Grâce aux améliorations de l’infrastructure Solana et au mécanisme déflationniste de rachats de RAY (5,7 millions de dollars dépensés au 3e trimestre), le protocole est bien positionné pour profiter de la croissance de la DeFi sur Solana — mais pourra-t-il maintenir son élan face à la fragmentation croissante des DEX et aux défis réglementaires ?


Quelle est la dernière mise à jour dans le code source de RAY•?

TLDR

La base de code de Raydium a bénéficié de mises à jour majeures améliorant l’intégration de la liquidité et les standards de tokens.

  1. Mise à jour CPMM & LaunchLab (20 août 2025) – Ajout du support Token22 et simplification du partage des frais.
  2. Intégration V3 Beta (8 juillet 2025) – Fusion de la liquidité AMM avec le carnet d’ordres d’OpenBook.
  3. Déploiement de la liquidité xStocks (10 juillet 2025) – Permet le trading d’actions tokenisées via des pools personnalisés.

Analyse détaillée

1. Mise à jour CPMM & LaunchLab (20 août 2025)

Résumé : Raydium a amélioré ses pools Constant Product Market Maker (CPMM) pour supporter Token22, le dernier standard de token sur Solana, et a simplifié le partage des frais pour les créateurs.
Les projets peuvent désormais gagner entre 0,05 % et 0,10 % des frais de trading en SOL, versés de manière continue, tandis que les fournisseurs de liquidité profitent de pools plus profonds. La compatibilité avec Token22 permet des fonctionnalités avancées comme les frais de transfert, offrant plus de flexibilité pour les nouveaux lancements de tokens.
Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY car cela attire davantage de projets à se lancer sur Raydium, augmentant ainsi l’activité de trading et les revenus liés aux frais. La simplification des frais pourrait encourager des engagements de liquidité à long terme.
(Source)

2. Intégration V3 Beta (8 juillet 2025)

Résumé : La version Beta V3 de Raydium a introduit une liquidité hybride, combinant les pools AMM avec les données du carnet d’ordres d’OpenBook pour agréger la liquidité à travers la DeFi sur Solana.
Les contrats intelligents ont été modifiés pour permettre l’accès à la liquidité entre différentes plateformes, réduisant le slippage d’environ 40 % pour les traders. Les pools existants restent compatibles grâce à des contrats enveloppes.
Ce que cela signifie : C’est une évolution neutre à positive pour RAY. La profondeur de la liquidité s’améliore, mais le succès dépendra de l’adoption d’OpenBook. Les traders bénéficient de meilleurs prix, tandis que les opérateurs de nœuds n’ont pas d’obligation immédiate de mise à jour.
(Source)

3. Déploiement de la liquidité xStocks (10 juillet 2025)

Résumé : Raydium a lancé des pools spécialisés pour les actions tokenisées de xStocks (par exemple $SPYx, $TSLAx), offrant jusqu’à 14 000 $ de récompenses hebdomadaires en RAY aux fournisseurs de liquidité.
Cette intégration a nécessité des structures de frais personnalisées (1,25 % par transaction) et des incitations programmables sur Solana.
Ce que cela signifie : C’est positif pour RAY car cela répond à la demande de la finance traditionnelle (TradFi), diversifiant les sources de revenus au-delà des memecoins. Cependant, des risques réglementaires subsistent concernant les actifs tokenisés.
(Source)

Conclusion

Les mises à jour de Raydium se concentrent sur la montée en échelle de la liquidité, l’interopérabilité et le support des actifs réels, renforçant son rôle de pilier DeFi sur Solana. Si les améliorations techniques optimisent l’efficacité, l’adoption plus large dépendra du sentiment du marché et de la clarté réglementaire. La hausse de la TVL (valeur totale verrouillée) suffira-t-elle à compenser la concurrence de Pump.fun et d’autres acteurs au quatrième trimestre ?


Pourquoi le prix de RAY est-il en hausse ?

TLDR

Raydium (RAY) a progressé de 7,30 % au cours des dernières 24 heures, surpassant le marché crypto global (+2,57 %). Ce rebond fait suite à une baisse mensuelle de 33 %, soutenu par plusieurs facteurs positifs :

  1. Solidité financière au T3 – Les revenus de LaunchLab ont augmenté de 220 % d’un trimestre à l’autre, portant le chiffre d’affaires total à 24,3 millions de dollars (Blockworks).
  2. Rachats agressifs – 14,6 millions de dollars ont été consacrés aux rachats de RAY au T3, dans le cadre d’un programme de plus de 100 millions de dollars prévu jusqu’en 2025 pour réduire l’offre (U.Today).
  3. Dynamique Solana – Grayscale a mis en avant les frais annuels de 5 milliards de dollars générés par Solana, avec Raydium comme protocole central (NullTX).

Analyse détaillée

1. Croissance des revenus et rachats (impact positif)

Résumé : Les revenus de Raydium au T3 ont atteint 24,3 millions de dollars (+69 % par rapport au trimestre précédent), grâce à la plateforme d’émission de tokens LaunchLab (12,8 millions, +220 % QoQ) et aux frais de swap (10,5 millions). Le protocole a consacré 14,6 millions de dollars aux rachats, retirant environ 8 millions de RAY de la circulation d’ici 2025.
Ce que cela signifie : La réduction de l’offre combinée à la demande créée par les rachats, ainsi que des fondamentaux solides, ont compensé la faiblesse générale des altcoins. Avec un cours de RAY 33 % en dessous de sa moyenne mobile sur 30 jours (2,36 $), ce programme de rachats offre un support solide.
À surveiller : La diversification des revenus de LaunchLab au T4, actuellement très dépendante de LetsBonk (96 % des revenus de LaunchLab).

2. Effets de l’écosystème Solana (impact mitigé)

Résumé : Les frais mensuels de 425 millions de dollars sur Solana et ses faibles coûts de transaction (0,02 $) ont renforcé l’utilité de Raydium. Cependant, HumidiFi a dépassé Raydium en volume sur Solana, avec 34 milliards de dollars par mois contre 51,9 milliards trimestriels pour Raydium.
Ce que cela signifie : Raydium reste un acteur clé dans l’économie des tokens sur Solana (76,5 % de parts de marché dans les actifs tokenisés), mais la concurrence menace sa position dominante. Le rallye des dernières 24 heures reflète probablement un soulagement après la chute de 49 % en septembre.

3. Rebond technique (impact neutre)

Résumé : RAY a rebondi après avoir été survendu selon l’indicateur RSI34 (14 jours) et a testé le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 % (1,82 $). Le volume a augmenté à 33,6 millions de dollars (+23 % par rapport à la moyenne sur 7 jours).
Ce que cela signifie : Les traders à court terme ont profité des conditions de survente, mais le MACD (-0,0084) et la moyenne mobile sur 30 jours (2,36 $) indiquent une résistance à venir.

Conclusion

Le rallye de RAY combine une rareté créée par les rachats, la crédibilité de l’infrastructure Solana et des signaux techniques de survente. Cependant, pour maintenir ces gains, il faudra une bonne exécution au T4 face à la concurrence des DEX. À suivre de près : le rythme quotidien des rachats de Raydium – environ 110 000 $ par jour, ce qui correspond à un rendement annualisé de 6 % aux prix actuels.