Что может повлиять на цену RAY?
Кратко
Будущее RAY зависит от конкуренции среди децентрализованных бирж (DEX), развития экосистемы Solana и дисциплины в проведении обратного выкупа токенов.
- Рост доходов LaunchLab – выручка за третий квартал выросла на 220% по сравнению с предыдущим кварталом, но конкуренция с Pump.fun может снизить долю рынка.
- Сила экосистемы Solana – ежемесячные комиссии в размере $425 млн повышают полезность RAY как ключевого DEX.
- Давление обратного выкупа на $100 млн – автоматические выкупы в 2025 году сократили предложение примерно на 3,45 млн RAY.
Подробный анализ
1. Доминирование LaunchLab в сборах и конкуренция (смешанный эффект)
Обзор:
LaunchLab от Raydium принес $12,8 млн в третьем квартале 2025 года, что на 220% больше, чем в предыдущем квартале. Основной рост связан с запуском мем-токенов, таких как LetsBonk, которые составили 96% дохода. Однако Pump.fun занял 44% рынка мемкоинов Solana в июле 2025 года, оттянув часть активности. Коэффициент оборота Raydium (0,13) значительно ниже, чем у Uniswap (0,41), что указывает на риски с ликвидностью.
Что это значит:
Позитивный сценарий — если LaunchLab расширит ассортимент токенов за пределы мемов и сохранит рост доходов выше 60% (Blockworks). Негативный — если конкуренты продолжат отбирать долю рынка, что может снизить цену RAY с текущих $1,81 ниже средней скользящей за 200 дней ($2,72).
2. Эффекты сети Solana (позитивный эффект)
Обзор:
Сеть Solana обрабатывает комиссии на сумму $425 млн ежемесячно (около $5,1 млрд в год) и насчитывает более 1000 разработчиков. По данным третьего квартала 2025 года, Raydium обеспечивает 76,5% объема токенизированных активов Solana. Grayscale отмечает высокую скорость транзакций Solana ($0,02 за операцию) как фактор, поддерживающий лидерство RAY на рынке DEX (NullTX).
Что это значит:
RAY выигрывает от активности разработчиков и роста комиссий Solana, но должен конкурировать с HumidiFi (ежемесячный объем $34 млрд) и растущим TVL Meteora. Одобрение ETF на Solana может значительно увеличить потенциал роста.
3. Устойчивость программы обратного выкупа (позитивный эффект)
Обзор:
В 2025 году Raydium потратил $100,4 млн на обратный выкуп RAY, выведя из обращения около 3,45 млн токенов. Программа использует 12% комиссий протокола, что создает годовую дефляцию примерно 6% при текущих ценах. При этом активы казначейства за третий квартал выросли на 34% до $239,9 млн, что говорит о возможности увеличения объема выкупов (CoinGecko).
Что это значит:
Продолжение обратных выкупов может сократить предложение и поддержать цену, однако RAY все еще на 49,7% ниже максимума за последние 60 дней ($3,61). Важно следить за темпами выкупа в четвертом квартале и сравнивать их с конкурентами, например, Hyperliquid, который потратил $644 млн.
Вывод
Динамика RAY зависит от баланса между ростом экосистемы Solana и усиливающейся конкуренцией среди DEX, а также рисками концентрации комиссий. Уровень поддержки на $1,48 по Фибоначчи совпадает с текущим настроением страха на рынке (индекс страха и жадности CMC: 32). Пробой выше 50-дневной средней скользящей ($2,36) может сигнализировать о восстановлении, а падение ниже $1,70 — вызвать каскадные ликвидации. Сможет ли выручка LaunchLab в четвертом квартале компенсировать фрагментацию DEX в Solana?
Что говорят о RAY?
TLDR
Сообщество Raydium разделилось между надеждами на прорыв и опасениями коррекции. Вот что сейчас в тренде:
- Тест сопротивления на уровне $3.50 – быки нацелены на $4.20, медведи предупреждают о падении до $1.50
- Выкуп токенов поддерживает оптимизм – программа на $200 млн сокращает предложение на фоне роста TVL
- Листинги на биржах увеличивают ликвидность – пара KRW на Upbit вызывает торговый бум в Корее
Подробный анализ
1. @ali_charts: Отказ на $3.80 может привести к падению на 60%
«Последний отказ на уровне $3.80 может вернуть Raydium $RAY к отметке $1.50!»
– @ali_charts (3,2 млн подписчиков · 18 тыс. просмотров · 2025-09-02 23:02 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Медвежий сигнал для RAY — неудачный прорыв указывает на ослабление импульса, а цель в $1.50 означает снижение примерно на 60% от текущей цены (~$1.81).
2. @genius_sirenBSC: Листинг на FTX Japan взорвал объемы торгов
«Объемы RAY выросли на 660% после листинга на FTX Japan… $120 млн TVL заблокировано в Riptide Farms»
– @genius_sirenBSC (892 тыс. подписчиков · 4,7 тыс. просмотров · 2025-06-19 13:40 UTC)
Оригинальный пост
Что это значит: Позитивный фактор благодаря притоку ликвидности в японских иенах и росту популярности продуктов с доходностью, хотя текущий TVL составляет $1,86 млрд (CoinMarketCap).
3. Анализ CoinMarketCap: Выкупы нацелены на рост на 30%
«12% комиссий идут на выкуп RAY… постоянная программа может поднять цену до $4.20»
– Технический анализ отмечает RSI на уровне 58 (нейтрально) и бычье пересечение EMA 20/50
Что это значит: Нейтрально-бычий сигнал с сопротивлением на $3.50; прорыв выше этого уровня может подтвердить сценарий роста на 30%.
Вывод
Общее мнение по RAY разделено: с одной стороны, агрессивные выкупы (программа на $200 млн сократила 9,5% объема за 30 дней), с другой — техническое сопротивление на уровне $3.50. Следите за зоной $3.30–$3.50 на этой неделе — закрытие дневной свечи выше этого диапазона может подтвердить бычий импульс, а неудача активирует предупреждение Али о падении до $1.50. Индекс страха и жадности на уровне 32 (CMC) говорит о том, что альткоины, такие как RAY, остаются высокорисковыми активами на фоне доминирования биткоина.
Каковы последние новости о RAY?
Кратко
Raydium использует импульс Solana с рекордными обратными выкупами и стремительным ростом, но сталкивается с усиливающейся конкуренцией со стороны других децентрализованных бирж (DEX). Вот последние новости:
- Рост доходов в третьем квартале (22 октября 2025) – Запуск платформы LaunchLab обеспечил рост доходов на 69%, но 96% доходов приходится на LetsBonk, что создает риски концентрации.
- Программа обратного выкупа на $100 млн (22 октября 2025) – Часть общей тенденции в криптоиндустрии на сумму $1,4 млрд по снижению давления продаж.
- HumidiFi становится крупнейшей DEX на Solana (20 октября 2025) – Модель «dark pool» привлекает крупных трейдеров, оттягивая их от Raydium.
Подробности
1. Рост доходов в третьем квартале (22 октября 2025)
Обзор: Доход Raydium в третьем квартале составил $24,3 млн, что на 69% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Основным драйвером стал LaunchLab — платформа для выпуска токенов, которая принесла 53% общего дохода. Однако 96% доходов LaunchLab приходится на проект LetsBonk — мемкоин, что создает риск зависимости от одного актива. Доходы от обменов выросли на 18% до $10,5 млн, при этом комиссии AMM-пулов остаются на уровне 0,25%.
Что это значит: Это положительный сигнал для полезности RAY как актива, приносящего комиссионные, но в долгосрочной перспективе вызывает опасения из-за зависимости от спекулятивных токенов. Обратный выкуп токенов на сумму $14,6 млн за квартал (6% от рыночной капитализации) поддерживает цену. (Blockworks)
2. Программа обратного выкупа на $100 млн (22 октября 2025)
Обзор: Raydium занимает 4-е место в криптовалютной волне обратных выкупов 2025 года на сумму $1,4 млрд, выкупив $100 млн токенов RAY с начала года через автоматическое распределение комиссий. Программа ежемесячно выводит из обращения около 0,18% циркулирующего предложения.
Что это значит: Нейтральный фактор — несмотря на снижение давления продаж, обратные выкупы не компенсировали падение цены RAY на 49% за последние 60 дней. Стратегия похожа на подход зрелых DeFi-проектов, таких как GMX (сокращение предложения на 13%), но уступает лидеру сектора Hyperliquid с программой на $645 млн. (U.Today)
3. HumidiFi становится крупнейшей DEX на Solana (20 октября 2025)
Обзор: DEX HumidiFi с моделью «dark pool» обработал объем торгов в $34 млрд в октябре 2025 года против $51,9 млрд у Raydium, привлекая институциональных трейдеров за счет приватного маршрутизации ордеров. Доля рынка Raydium упала с 21% во втором квартале до 15,9%.
Что это значит: Это негативно для доминирования Raydium в комиссиях за обмены, но в долгосрочной перспективе нейтрально, так как HumidiFi ориентируется на крупные сделки, а Raydium сохраняет активность среди розничных пользователей и на launchpad. Коэффициент оборота (0,07) остается ниже, чем у Uniswap (0,41), что указывает на проблемы с ликвидностью. (Cryptotimes)
Вывод
Вертикально интегрированная модель Raydium (launchpad + DEX) способствует росту доходов, но высокая зависимость от мемкоинов и растущая конкуренция со стороны dark pool создают разнонаправленные риски. С учетом того, что Solana обрабатывает $5 млрд годовых сетевых комиссий по данным Grayscale, сможет ли Raydium диверсифицироваться за пределы LetsBonk и привлечь больше институциональных потоков после обновления Firedancer?
Что ожидается в развитии RAY?
Кратко
Развитие Raydium продолжается с достижением следующих ключевых этапов:
- Расширение LaunchLab (4 квартал 2025 года) – масштабирование запуска токенов и интеграция обновления Firedancer от Solana для повышения пропускной способности.
- Интеграция токенизированных акций (в процессе) – углубление ликвидности для xStocks (например, $SPYx, $TSLAx) через Raydium.
- Оптимизация структуры комиссий (4 квартал 2025 года) – корректировка торговых комиссий на основе отзывов рынка для баланса роста и устойчивости.
Подробный обзор
1. Расширение LaunchLab (4 квартал 2025 года)
Обзор: LaunchLab, платформа Raydium для запуска токенов, обеспечила 60% дохода за 3 квартал 2025 года ($12,8 млн) и готовится к расширению. Планируется интеграция обновления Firedancer от Solana (завершено в 3 квартале 2025 года), которое увеличивает пропускную способность сети до более 1 миллиона транзакций в секунду, что привлечёт больше проектов. Недавние успехи, такие как bonk_fun ($575 тыс. комиссий за 3 дня), демонстрируют потенциал платформы.
Что это значит: Это позитивный фактор для RAY, так как увеличение комиссий протокола (сейчас около $900 тыс. в день) напрямую финансирует обратный выкуп токенов (12% от комиссий), что сокращает их предложение. Риски связаны с зависимостью от мем-токенов и конкуренцией со стороны Pump.fun.
2. Интеграция токенизированных акций (в процессе)
Обзор: Raydium является основным центром ликвидности для токенизированных акций xStocks (например, Tesla, Nvidia), обеспечивая 95% объёма токенизированных акций на Solana. Партнёрство с xStocks Alliance направлено на углубление пулов ликвидности с предложением до $14 тыс. в неделю в виде наград RAY для поставщиков ликвидности.
Что это значит: Это нейтрально-позитивный фактор, так как расширяет применение Raydium за пределы мем-монет, но успех зависит от интеграции с традиционными финансовыми рынками и ясности регулирования (27% крипторынка приходится на юрисдикции с ограничениями).
3. Оптимизация структуры комиссий (4 квартал 2025 года)
Обзор: Raydium тестирует изменения в торговой комиссии 1,25% на новые токены (например, WAVE, LABUBU) после отзывов от создателей проектов и трейдеров. Цель — найти баланс между стимулированием поставщиков ликвидности и устойчивостью проектов.
Что это значит: В краткосрочной перспективе это нейтрально, но в долгосрочной может повысить привлекательность платформы, если комиссии будут соответствовать конкурентам (Uniswap V4, Serum). Ошибки могут привести к оттоку ликвидности к конкурентам, таким как Orca.
Заключение
Дорожная карта Raydium строится на расширении лидерства LaunchLab в запуске токенов, диверсификации в институциональные активы, такие как токенизированные акции, и совершенствовании модели комиссий для сохранения конкурентоспособности. С обновлениями инфраструктуры Solana и дефляционным механизмом обратного выкупа RAY ($5,7 млн потрачено в 3 квартале), протокол готов воспользоваться ростом DeFi на Solana — но сможет ли он сохранить импульс на фоне растущей фрагментации DEX и регуляторных вызовов?
Какие обновления в кодовой базе RAY?
TLDR
В кодовой базе Raydium произошли значительные обновления, которые улучшили интеграцию ликвидности и стандарты токенов.
- Обновление CPMM и LaunchLab (20 августа 2025 года) — добавлена поддержка Token22 и упрощена система распределения комиссий.
- Интеграция V3 Beta (8 июля 2025 года) — объединена ликвидность AMM с ордербуком OpenBook.
- Запуск ликвидности xStocks (10 июля 2025 года) — включена торговля токенизированными акциями через специализированные пулы.
Подробности
1. Обновление CPMM и LaunchLab (20 августа 2025 года)
Обзор: Raydium обновил свои пулы Constant Product Market Maker (CPMM), добавив поддержку Token22 — нового стандарта токенов в сети Solana, а также упростил механизм распределения комиссий для создателей проектов.
Теперь проекты могут получать от 0,05% до 0,10% торговых комиссий в SOL на постоянной основе, а поставщики ликвидности выигрывают от увеличения глубины пулов. Поддержка Token22 открывает возможности для новых функций, таких как комиссии за переводы, что повышает гибкость при запуске новых токенов.
Что это значит: Это положительный сигнал для RAY, так как привлекает больше проектов к запуску на Raydium, увеличивая торговую активность и доходы от комиссий. Упрощённая структура комиссий может стимулировать долгосрочные обязательства по предоставлению ликвидности.
(Источник)
2. Интеграция V3 Beta (8 июля 2025 года)
Обзор: В версии V3 Beta Raydium представил гибридную ликвидность, которая объединяет AMM-пулы с данными ордербука OpenBook, что позволяет агрегировать ликвидность по всей экосистеме DeFi на Solana.
Смарт-контракты были изменены для доступа к ликвидности с разных площадок, что снижает проскальзывание примерно на 40% для трейдеров. При этом существующие пулы остаются совместимыми через обёртки (wrapper contracts).
Что это значит: Это нейтрально-положительный фактор для RAY. Глубина ликвидности улучшилась, но успех зависит от популярности OpenBook. Трейдеры получают лучшие цены, а операторам узлов не требуется срочно обновлять ПО.
(Источник)
3. Запуск ликвидности xStocks (10 июля 2025 года)
Обзор: Raydium запустил специализированные пулы для токенизированных акций xStocks (например, $SPYx, $TSLAx), предлагая поставщикам ликвидности до $14 тыс. в неделю в виде наград RAY.
Для этого потребовались кастомные комиссии (1,25% с каждой сделки) и программируемые стимулы ликвидности в сети Solana.
Что это значит: Это положительный фактор для RAY, так как открывает доступ к традиционному финансовому рынку (TradFi), расширяя источники дохода за пределы мем-монет. Однако сохраняются риски, связанные с регулированием токенизированных активов.
(Источник)
Заключение
Обновления Raydium направлены на масштабируемость ликвидности, совместимость и поддержку реальных активов, что укрепляет его позицию как ключевого DeFi-протокола в экосистеме Solana. Технические улучшения повышают эффективность, но широкое принятие будет зависеть от настроений рынка и ясности в вопросах регулирования. Сможет ли рост TVL компенсировать конкуренцию со стороны Pump.fun и других игроков в четвёртом квартале?
Почему цена на RAY выросла?
Кратко
Raydium (RAY) вырос на 7,30% за последние 24 часа, опередив общий рынок криптовалют (+2,57%). Этот рост произошёл после падения на 33% за месяц и был вызван несколькими положительными факторами:
- Финансовая устойчивость в третьем квартале – доход LaunchLab вырос на 220% по сравнению с предыдущим кварталом, что обеспечило общий доход в $24,3 млн (Blockworks).
- Активные выкупы токенов – в третьем квартале на выкуп RAY было выделено $14,6 млн в рамках программы на $100 млн+ до 2025 года для сокращения предложения (U.Today).
- Поддержка экосистемы Solana – Grayscale отметил $5 млрд годовых комиссий Solana, где Raydium является ключевым протоколом (NullTX).
Подробный анализ
1. Рост доходов и выкупы (положительное влияние)
Обзор: Доход Raydium в третьем квартале составил $24,3 млн (+69% к предыдущему кварталу), благодаря платформе LaunchLab для выпуска токенов ($12,8 млн, +220% QoQ) и комиссиям за обмен ($10,5 млн). Протокол направил $14,6 млн на выкуп токенов, что позволит убрать из обращения около 8 млн RAY к 2025 году.
Что это значит: Сокращение предложения и спрос на выкуп вместе с сильными фундаментальными показателями помогли противостоять общей слабости альткоинов. При цене RAY на 33% ниже 30-дневной скользящей средней ($2,36) программа выкупа создаёт поддержку для цены.
На что обратить внимание: диверсификация LaunchLab в четвёртом квартале — сейчас 96% доходов LaunchLab приходится на LetsBonk.
2. Поддержка экосистемы Solana (смешанное влияние)
Обзор: Месячные комиссии Solana в размере $425 млн и низкие транзакционные издержки ($0,02) повысили полезность Raydium. Однако HumidiFi обошёл Raydium по объёму торгов на Solana ($34 млрд в месяц против $51,9 млрд за квартал у Raydium).
Что это значит: Raydium остаётся ключевым элементом экономики токенов Solana (76,5% доли рынка токенизированных активов), но конкуренция угрожает его лидерству. Рост за 24 часа, вероятно, отражает облегчение после падения на 49% в сентябре.
3. Техническое восстановление (нейтрально)
Обзор: RAY отскочил от перепроданности по индикатору RSI34 (14-дневный) и протестировал уровень коррекции Фибоначчи 61,8% ($1,82). Объём торгов вырос до $33,6 млн (+23% по сравнению со средним за 7 дней).
Что это значит: Краткосрочные трейдеры воспользовались перепроданностью, но индикаторы MACD (-0,0084) и 30-дневная скользящая средняя ($2,36) указывают на возможное сопротивление.
Вывод
Ралли RAY обусловлено дефицитом токенов из-за выкупов, надёжностью инфраструктуры Solana и техническим перепроданным состоянием. Однако для сохранения роста необходима успешная реализация планов в четвёртом квартале на фоне конкуренции среди децентрализованных бирж. Ключевой показатель для наблюдения: ежедневный объём выкупа Raydium — около $110 тыс. в день, что при текущих ценах соответствует годовой доходности около 6%.