Čo by mohlo ovplyvniť budúcu cenu RAY?
TLDR
Budúcnosť RAY závisí od konkurencie medzi decentralizovanými burzami (DEX), rastu ekosystému Solana a disciplíny v spätnom odkúpení tokenov.
- Rast poplatkov LaunchLab – Tržby v 3. štvrťroku vzrástli o 220 % oproti predchádzajúcemu štvrťroku, no konkurencia zo strany Pump.fun môže oslabiť pozíciu.
- Sila ekosystému Solana – Mesačné poplatky vo výške 425 miliónov dolárov zvyšujú užitočnosť RAY ako hlavného DEX.
- Tlak spätného odkúpenia za 100 miliónov dolárov – Automatizované odkúpenia v roku 2025 znížili ponuku približne o 3,45 milióna RAY tokenov.
Podrobný prehľad
1. Dominancia poplatkov LaunchLab vs. konkurencia (zmiešaný vplyv)
Prehľad:
LaunchLab od Raydiumu vygeneroval v 3. štvrťroku 2025 tržby 12,8 milióna dolárov, čo predstavuje nárast o 220 % oproti predchádzajúcemu štvrťroku. Tento rast bol poháňaný najmä spustením meme tokenov ako LetsBonk, ktoré tvorili 96 % príjmov. Na druhej strane, Pump.fun si v júli 2025 ukrojil 44 % podiel na trhu memecoinov na Solane, čím odčerpáva aktivitu. Ukazovateľ obratu aktív Raydiumu (0,13) zaostáva za Uniswapom (0,41), čo naznačuje riziko nižšej likvidity.
Čo to znamená:
Pozitívne, ak LaunchLab rozšíri ponuku aj mimo meme tokenov a udrží rast poplatkov nad 60 % (Blockworks). Negatívne, ak konkurenti budú získavať trhový podiel a tlačiť cenu RAY pod 200-dňový kĺzavý priemer (SMA) na úrovni 2,72 dolárov, pričom aktuálna cena je 1,81 dolára.
2. Efekty siete Solana (pozitívny vplyv)
Prehľad:
Solana spracováva mesačné poplatky vo výške 425 miliónov dolárov, čo ročne predstavuje približne 5,1 miliardy dolárov, a má viac ako 1 000 aktívnych vývojárov. Raydium spracováva 76,5 % objemu tokenizovaných aktív na Solane podľa údajov za 3. štvrťrok 2025. Grayscale zdôrazňuje rýchlosť Solany (0,02 dolára za transakciu) ako významnú výhodu pre dominanciu RAY na DEX trhu (NullTX).
Čo to znamená:
RAY ťaží z aktivity vývojárov a rastu poplatkov na Solane, no musí čeliť konkurencii ako HumidiFi (mesačný objem 34 miliárd dolárov) a rastúcemu TVL Meteora. Schválenie Solana ETF by mohlo priniesť ďalší rast.
3. Udržateľnosť programu spätného odkúpenia (pozitívny vplyv)
Prehľad:
Raydium v roku 2025 minul na spätné odkúpenie tokenov RAY 100,4 milióna dolárov, čím stiahol z obehu približne 3,45 milióna tokenov. Tento program využíva 12 % z poplatkov protokolu, čo pri súčasných cenách znamená ročnú defláciu približne 6 %. Aktíva pokladnice v 3. štvrťroku vzrástli o 34 % na 239,9 milióna dolárov, čo naznačuje možnosť zvýšiť tempo spätných nákupov (CoinGecko).
Čo to znamená:
Pokračujúce spätné odkúpenia môžu znížiť ponuku tokenov, no cena RAY je stále o 49,7 % nižšia ako 60-dňové maximum 3,61 dolára. Treba sledovať tempo spätných nákupov v 4. štvrťroku v porovnaní s konkurenciou, napríklad Hyperliquid, ktorý minul 644 miliónov dolárov.
Záver
Vývoj RAY závisí od dynamiky ekosystému Solana, ktorá je vyvážená rastúcou konkurenciou medzi DEX a rizikami koncentrácie poplatkov. Fibonacciho podpora na úrovni 1,48 dolára korešponduje so súčasným sentimentom strachu (CMC Fear & Greed Index: 32). Prielom nad 50-dňový SMA na úrovni 2,36 dolára by mohol signalizovať zotavenie, zatiaľ čo pokles pod 1,70 dolára by mohol spustiť reťazové likvidácie. Dokáže LaunchLab v 4. štvrťroku vyvážiť fragmentáciu DEX na Solane?
Čo hovoria ľudia o RAY?
TLDR
Komunita Raydium je rozdelená medzi nádeje na prerazenie a obavy z korekcie. Tu sú aktuálne trendy:
- Test odporu na úrovni $3,50 – býci cielia na $4,20, medvede varujú pred poklesom na $1,50
- Nákupy vlastných mincí zvyšujú optimizmus – program za $200 miliónov znižuje ponuku pri rastúcom TVL
- Zaradenie na burzy zlepšuje likviditu – pár Upbit KRW vyvoláva obchodný ošiaľ v Kórei
Hĺbková analýza
1. @ali_charts: Odmietnutie na $3,80 môže spôsobiť 60% pokles
„Posledné odmietnutie na $3,80 môže poslať Raydium $RAY späť na $1,50!“
– @ali_charts (3,2 mil. sledovateľov · 18 tis. zobrazení · 2025-09-02 23:02 UTC)
Zobraziť pôvodný príspevok
Čo to znamená: Medvedí signál pre RAY, pretože neúspešné prerazenie naznačuje slabnúcu dynamiku. Cieľ $1,50 predstavuje približne 60% pokles oproti súčasnej cene (~$1,81).
2. @genius_sirenBSC: Zaradenie na FTX Japan výrazne zvýšilo objemy
„Objemy RAY vzrástli o 660 % po zaradení na FTX Japan… $120 miliónov TVL uzamknutých v Riptide Farms“
– @genius_sirenBSC (892 tis. sledovateľov · 4,7 tis. zobrazení · 2025-06-19 13:40 UTC)
Zobraziť pôvodný príspevok
Čo to znamená: Pozitívny impulz vďaka prílevu likvidity v japonských jenoch a adopcii výnosových produktov, pričom aktuálny TVL dosahuje $1,86 miliardy (CoinMarketCap).
3. Analýza CoinMarketCap: Nákupy vlastných mincí cielia na 30% rast
„12 % poplatkov financuje nákupy RAY… trvalý program by mohol posunúť cenu na $4,20“
– Technická analýza ukazuje RSI na 58 (neutrálne) a býčí crossover EMA 20/50
Čo to znamená: Neutrálne až býčie nastavenie s odporom na $3,50; prerazenie tejto úrovne by potvrdilo možný 30% rast.
Záver
Konsenzus ohľadom RAY je zmiešaný, vyvažuje medzi agresívnymi nákupmi vlastných mincí (program za $200 miliónov odstránil 9,5 % z 30-dňového objemu) a technickým odporom na $3,50. Sledujte tento týždeň zónu $3,30–$3,50 – denný záver nad touto hranicou by mohol potvrdiť býčiu dynamiku, zatiaľ čo neúspech by mohol aktivovať Aliho varovanie na $1,50. S indexom Fear & Greed na úrovni 32 (CMC) zostávajú altcoiny ako RAY rizikovou investíciou na trhu dominovanom Bitcoinom.
Aké sú najnovšie správy o RAY?
TLDR
Raydium využíva silu Solany s rekordnými spätnými odkupmi a rýchlym rastom – no zároveň čelí rastúcej konkurencii na decentralizovaných burzách (DEX). Tu sú najnovšie informácie:
- Nárast príjmov v 3. štvrťroku (22. október 2025) – LaunchLab priniesol 69 % rast príjmov, no 96 % závislosť od projektu LetsBonk predstavuje riziko.
- Program spätného odkupu za 100 miliónov dolárov (22. október 2025) – Súčasť širšieho trendu v kryptosvete v hodnote 1,4 miliardy dolárov na zníženie predajného tlaku.
- HumidiFi sa stáva najväčším DEX na Solane (20. október 2025) – Model dark poolu priťahuje veľkých obchodníkov od Raydium.
Podrobný prehľad
1. Nárast príjmov v 3. štvrťroku (22. október 2025)
Prehľad: Príjmy Raydium za 3. štvrťrok dosiahli 24,3 milióna dolárov, čo predstavuje 69 % medzištvrťročný rast. Rast bol poháňaný platformou LaunchLab na vydávanie tokenov, ktorá tvorila 53 % celkových príjmov. Avšak až 96 % príjmov z LaunchLab pochádzalo z jediného memecoin projektu LetsBonk, čo znamená vysoké riziko koncentrácie. Príjmy z výmen (swapov) vzrástli o 18 % na 10,5 milióna dolárov, pričom AMM pooly si stále účtujú prémiový poplatok 0,25 %.
Čo to znamená: Pre RAY je to pozitívne z hľadiska generovania poplatkov, no dlhodobo je to rizikové kvôli závislosti na špekulatívnych tokenoch. Štvrťročný spätný odkup v hodnote 14,6 milióna dolárov (6 % trhovej kapitalizácie) poskytuje podporu cene. (Blockworks)
2. Program spätného odkupu za 100 miliónov dolárov (22. október 2025)
Prehľad: Raydium je na 4. mieste v rámci vlny spätných odkupov kryptomien v roku 2025 v hodnote 1,4 miliardy dolárov, pričom doteraz odkúpil RAY tokeny za 100 miliónov dolárov prostredníctvom automatizovaného prideľovania poplatkov. Program mesačne vyraďuje približne 0,18 % z obežnej ponuky tokenov.
Čo to znamená: Tento krok je neutrálne hodnotený – znižuje predajný tlak, no spätné odkupy zatiaľ nevyrovnali 49 % pokles ceny RAY za posledných 60 dní. Táto stratégia je podobná zrelým DeFi projektom ako GMX (ktorý znížil ponuku o 13 %), no zaostáva za lídrom sektora Hyperliquid s programom v hodnote 645 miliónov dolárov. (U.Today)
3. HumidiFi sa stáva najväčším DEX na Solane (20. október 2025)
Prehľad: Dark pool DEX HumidiFi spracoval v októbri 2025 objem obchodov 34 miliárd dolárov, zatiaľ čo Raydium dosiahol 51,9 miliardy dolárov. HumidiFi pritiahlo inštitucionálnych obchodníkov vďaka súkromnému smerovaniu objednávok. Trhový podiel Raydium klesol z 21 % v 2. štvrťroku na 15,9 %.
Čo to znamená: Pre RAY je to negatívne z hľadiska dominancie poplatkov z výmen, no dlhodobo neutrálne, pretože HumidiFi sa zameriava na veľké obchody, zatiaľ čo Raydium si udržiava retailových používateľov a launchpad aktivitu. Pomerný obrat (turnover ratio) 0,07 je stále nižší ako 0,41 u Uniswap, čo naznačuje problémy s likviditou. (Cryptotimes)
Záver
Vertikálne integrovaný model Raydium (launchpad + DEX) podporuje rast príjmov, no vysoká závislosť na memecoinoch a rastúca konkurencia dark poolov prinášajú rozdelené riziká. Solana spracováva podľa správy Grayscale ročne poplatky v hodnote 5 miliárd dolárov. Otázkou zostáva, či sa Raydium po aktualizácii Firedancer dokáže diverzifikovať mimo LetsBonk a pritiahnuť viac inštitucionálnych tokov.
Čo je ďalej na pláne RAY?
TLDR
Vývoj Raydium pokračuje s týmito kľúčovými míľnikmi:
- Rozšírenie LaunchLab (4. štvrťrok 2025) – Zvýšenie počtu tokenových launchov a integrácia Solana Firedancer upgradu pre vyššiu priepustnosť siete.
- Integrácia tokenizovaných akcií (prebieha) – Prehlbovanie likvidity pre xStocks (napr. $SPYx, $TSLAx) cez Raydium.
- Optimalizácia poplatkovej štruktúry (4. štvrťrok 2025) – Úprava obchodných poplatkov na základe spätnej väzby trhu s cieľom vyvážiť rast a udržateľnosť.
Podrobný prehľad
1. Rozšírenie LaunchLab (4. štvrťrok 2025)
Prehľad: LaunchLab, tokenový launchpad Raydium, vygeneroval 60 % svojich príjmov za 3. štvrťrok 2025 (12,8 milióna USD) a plánuje expanziu. Platforma integruje Solana Firedancer upgrade (dokončený v 3. štvrťroku 2025), ktorý zvyšuje kapacitu siete na viac ako 1 milión transakcií za sekundu (TPS), čím chce prilákať viac projektov. Nedávne úspechy ako bonk_fun (575 tisíc USD poplatkov za 3 dni) ukazujú veľký potenciál.
Čo to znamená: Pre RAY je to pozitívne, pretože vyššie poplatky protokolu (aktuálne 900 tisíc USD denne) priamo financujú spätné odkupy tokenov (12 % z poplatkov), čím sa znižuje ich ponuka. Riziká zahŕňajú prílišnú závislosť na objemoch poháňaných meme tokenmi a konkurenciu zo strany Pump.fun.
2. Integrácia tokenizovaných akcií (prebieha)
Prehľad: Raydium je hlavným poskytovateľom likvidity pre tokenizované akcie xStocks (napr. Tesla, Nvidia), pričom spracováva 95 % objemu tokenizovaných akcií na Solane. Partnerstvá s xStocks Alliance majú za cieľ prehĺbiť likviditné pooly a ponúknuť až 14 tisíc USD týždenne v RAY odmenách pre poskytovateľov likvidity.
Čo to znamená: Tento krok je neutrálne až pozitívne, pretože diverzifikuje využitie Raydium mimo memecoinov, no adopcia závisí od integrácie s tradičnými finančnými systémami (TradFi) a regulačnej istoty (27 % trhovej kapitalizácie kryptomien pochádza z jurisdikcií s obmedzeniami).
3. Optimalizácia poplatkovej štruktúry (4. štvrťrok 2025)
Prehľad: Raydium testuje úpravy svojho 1,25 % obchodného poplatku na nové tokeny (napr. WAVE, LABUBU) na základe spätnej väzby od tvorcov a obchodníkov. Cieľom je nájsť rovnováhu medzi motiváciou poskytovateľov likvidity a udržateľnosťou projektov.
Čo to znamená: Krátkodobo je to neutrálne, no dlhodobo by to mohlo zvýšiť adopciu, ak budú poplatky konkurencieschopné voči rivalom ako Uniswap V4 či Serum. Nesprávny krok by mohol urýchliť odliv likvidity k konkurencii ako Orca.
Záver
Roadmapa Raydium sa sústreďuje na rozšírenie dominancie LaunchLab v tokenových launchoch, diverzifikáciu do inštitucionálnych aktív ako tokenizované akcie a vylepšenie poplatkovej politiky pre udržanie konkurencieschopnosti. Vďaka infraštruktúrnym vylepšeniam Solany a deflačnému mechanizmu spätných odkupov RAY (5,7 milióna USD v 3. štvrťroku) má protokol dobrú pozíciu na využitie rastu DeFi na Solane — ale dokáže si udržať tempo napriek rastúcej fragmentácii DEXov a regulačným výzvam?
Aká je najnovšia aktualizácia v kódovej základni RAY?
TLDR
Kódová základňa Raydium prešla významnými aktualizáciami, ktoré zlepšujú integráciu likvidity a štandardy tokenov.
- Aktualizácia CPMM & LaunchLab (20. august 2025) – Pridaná podpora Token22 a zjednodušené mechanizmy zdieľania poplatkov.
- Integrácia V3 Beta (8. júl 2025) – Spojenie AMM likvidity s objednávkovou knihou OpenBook.
- Nasadenie likvidity xStocks (10. júl 2025) – Umožnený obchod s tokenizovanými akciami cez špeciálne pooly.
Podrobnejšie
1. Aktualizácia CPMM & LaunchLab (20. august 2025)
Prehľad: Raydium vylepšil svoje pooly typu Constant Product Market Maker (CPMM) tak, aby podporovali Token22 – najnovší tokenový štandard na Solane, a zároveň zjednodušil zdieľanie poplatkov pre tvorcov projektov.
Projekty teraz môžu získavať 0,05 % až 0,10 % z obchodných poplatkov v SOL, ktoré sú vyplácané neustále, zatiaľ čo poskytovatelia likvidity profitujú z hlbších poolov. Podpora Token22 prináša pokročilé funkcie, ako napríklad poplatky za prevody, čo zvyšuje flexibilitu pri spúšťaní nových tokenov.
Čo to znamená: Toto je pozitívne pre RAY, pretože priláka viac projektov na platformu Raydium, čím sa zvýši obchodná aktivita a príjmy z poplatkov. Zjednodušené poplatkové štruktúry môžu motivovať k dlhodobému poskytovaniu likvidity.
(Zdroj)
2. Integrácia V3 Beta (8. júl 2025)
Prehľad: V3 Beta priniesla hybridnú likviditu, ktorá kombinuje AMM pooly s objednávkovou knihou OpenBook, čím sa likvidita na Solana DeFi zjednocuje.
Smart kontrakty boli upravené tak, aby umožnili prístup k likvidite naprieč rôznymi platformami, čo znižuje sklz (slippage) približne o 40 % pre obchodníkov. Existujúce pooly zostávajú kompatibilné vďaka wrapper kontraktom.
Čo to znamená: Toto je neutrálne až pozitívne pre RAY. Hĺbka likvidity sa zlepšuje, no úspech závisí od prijatia OpenBook. Obchodníci získavajú lepšie ceny, zatiaľ čo prevádzkovatelia uzlov nemajú naliehavú potrebu aktualizácie.
(Zdroj)
3. Nasadenie likvidity xStocks (10. júl 2025)
Prehľad: Raydium spustil špeciálne pooly pre tokenizované akcie xStocks (napr. $SPYx, $TSLAx), ktoré ponúkajú poskytovateľom likvidity odmeny až do výšky 14 000 $ RAY týždenne.
Integrácia si vyžiadala vlastné poplatkové štruktúry (1,25 % za obchod) a programovateľné stimuly likvidity na Solane.
Čo to znamená: Toto je pozitívne pre RAY, pretože oslovuje tradičné finančné trhy (TradFi) a diverzifikuje príjmy mimo memecoinov. Avšak stále existujú regulačné riziká spojené s tokenizovanými aktívami.
(Zdroj)
Záver
Aktualizácie Raydium sa zameriavajú na škálovateľnosť likvidity, interoperabilitu a podporu reálnych aktív, čím upevňujú jeho pozíciu ako základného piliera DeFi na Solane. Technické vylepšenia zvyšujú efektivitu, no širšie prijatie závisí od trhového sentimentu a regulačnej istoty. Dokáže rastúci TVL vyvážiť konkurenčný tlak zo strany Pump.fun a ďalších v Q4?
Prečo je cena RAY vyššia?
TLDR
Raydium (RAY) vzrástol za posledných 24 hodín o 7,30 %, čo je výraznejší nárast ako širší kryptotrh (+2,57 %). Tento rast nasleduje po mesačnom poklese o 33 %, ktorý bol spôsobený niekoľkými pozitívnymi faktormi:
- Silné finančné výsledky za 3. štvrťrok – príjmy LaunchLab vzrástli medzištvrťročne o 220 %, čo viedlo k celkovým príjmom vo výške 24,3 milióna dolárov (Blockworks).
- Agresívne spätné odkupy – v 3. štvrťroku bolo na spätné odkupy RAY vyčlenených 14,6 milióna dolárov, čo je súčasťou programu na zníženie ponuky tokenov v hodnote viac ako 100 miliónov dolárov do roku 2025 (U.Today).
- Momentum Solany – Grayscale vyzdvihol Solanu s ročnými poplatkami vo výške 5 miliárd dolárov, pričom Raydium je jedným z kľúčových protokolov (NullTX).
Detailnejší pohľad
1. Rast príjmov a spätné odkupy (pozitívny vplyv)
Prehľad: Príjmy Raydium za 3. štvrťrok dosiahli 24,3 milióna dolárov (+69 % medzištvrťročne), pričom hlavným zdrojom bol LaunchLab so svojou platformou na vydávanie tokenov (12,8 milióna dolárov, +220 % QoQ) a poplatky za swapy (10,5 milióna dolárov). Protokol vyčlenil 14,6 milióna dolárov na spätné odkupy, čím plánuje do roku 2025 odstrániť približne 8 miliónov RAY z obehu.
Čo to znamená: Znížená ponuka tokenov spolu s dopytom zo spätných odkupov a silné základy projektu pomohli vyvážiť slabší výkon altcoinov všeobecne. Keďže RAY sa obchoduje o 33 % pod svojím 30-dňovým kĺzavým priemerom (SMA) na úrovni 2,36 USD, program spätných odkupov vytvára cenové dno.
Na sledovanie: Diverzifikácia LaunchLab v 4. štvrťroku – momentálne príjmy výrazne závisia od LetsBonk (96 % príjmov LaunchLab).
2. Podpora ekosystému Solana (zmiešaný vplyv)
Prehľad: Mesačné poplatky na Solane dosahujú 425 miliónov dolárov a nízke transakčné náklady (0,02 USD) zvyšujú využiteľnosť Raydium. Avšak HumidiFi prekonal Raydium ako najväčšiu decentralizovanú burzu (DEX) na Solane podľa objemu obchodov (34 miliárd dolárov mesačne oproti 51,9 miliárd dolárov za štvrťrok u Raydium).
Čo to znamená: Raydium zostáva kľúčovým hráčom v tokenizovanej ekonomike Solany (76,5 % trhový podiel v tokenizovaných aktívach), no konkurencia ohrozuje jeho dominanciu. Posledný 24-hodinový rast pravdepodobne odzrkadľuje úľavu po septembrovom poklese o 49 %.
3. Technický odraz (neutrálny)
Prehľad: RAY sa odrazil z prepredaných úrovní RSI34 (14-dňový indikátor) a otestoval 61,8 % Fibonacciho úroveň retracementu na 1,82 USD. Objem obchodov vzrástol na 33,6 milióna dolárov (+23 % oproti 7-dňovému priemeru).
Čo to znamená: Krátkodobí obchodníci využili prepredané podmienky, no indikátory MACD (-0,0084) a 30-dňový SMA (2,36 USD) naznačujú, že na ceste hore môžu byť prekážky.
Záver
Rast ceny RAY je výsledkom kombinácie zníženej ponuky vďaka spätným odkupom, dôvery v infraštruktúru Solany a technického odrazu z prepredaných úrovní. Udržanie tohto rastu však bude závisieť od výkonu v 4. štvrťroku, najmä vzhľadom na konkurenciu medzi decentralizovanými burzami. Kľúčové sledovanie: Denná miera spätných odkupov Raydium – aktuálne približne 110 000 USD denne, čo pri súčasných cenách znamená ročný výnos okolo 6 %.