RAY 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 무엇인가요?

요약

RAY의 미래는 DEX 경쟁, 솔라나 생태계 성장, 그리고 자사주 매입 정책에 달려 있습니다.

1. LaunchLab 수수료 성장 – 2025년 3분기 매출이 전분기 대비 220% 급증했으나, Pump.fun과의 경쟁이 시장 점유율을 위협합니다.
2. 솔라나 생태계 강점 – 월 4억 2,500만 달러 수수료가 RAY의 핵심 DEX로서의 가치를 높이고 있습니다.
3. 1억 달러 규모 자사주 매입 압박 – 2025년 자동 매입으로 약 345만 RAY가 소각되어 공급이 줄었습니다.

상세 분석

1. LaunchLab 수수료 지배력과 경쟁 상황 (복합적 영향)

개요:
Raydium의 LaunchLab은 2025년 3분기에 1,280만 달러의 수익을 기록하며 전분기 대비 220% 성장했습니다. 이 성장은 LetsBonk 같은 밈 토큰 출시가 96%를 차지한 덕분입니다. 하지만 Pump.fun이 2025년 7월 솔라나 밈코인 시장의 44%를 차지하며 활동을 분산시키고 있습니다. Raydium의 거래 회전율은 0.13으로, Uniswap(0.41)에 비해 낮아 유동성 위험을 내포합니다.

의미:
LaunchLab이 밈 토큰 외 다양한 프로젝트로 확장하고 60% 이상의 수수료 성장세를 유지한다면 긍정적입니다(Blockworks). 반면 경쟁사가 시장 점유율을 잠식하면 RAY 가격이 200일 이동평균선(2.72달러) 아래로 떨어질 위험이 있습니다.

2. 솔라나 네트워크 효과 (긍정적 영향)

개요:
솔라나는 월 4억 2,500만 달러의 수수료를 처리하며 연간 약 51억 달러 규모입니다. 1,000명 이상의 개발자가 활동 중이며, Raydium은 솔라나 토큰화 자산 거래량의 76.5%를 담당합니다(2025년 3분기 기준). Grayscale은 솔라나의 빠른 거래 속도(건당 0.02달러)를 RAY의 DEX 지배력 강화 요인으로 평가했습니다(NullTX).

의미:
RAY는 솔라나 개발자 활동과 수수료 증가의 혜택을 누리지만, HumidiFi(월 거래량 340억 달러)와 Meteora의 TVL 증가와 같은 경쟁에도 대응해야 합니다. 솔라나 ETF 승인 시 상승 모멘텀이 커질 수 있습니다.

3. 자사주 매입 프로그램 지속 가능성 (긍정적 영향)

개요:
Raydium은 2025년에 1억 400만 달러를 투입해 약 345만 RAY를 소각했습니다. 이 프로그램은 프로토콜 수수료의 12%를 사용하며, 현재 가격 기준 연간 약 6%의 디플레이션 효과를 냅니다. 3분기 재무 자산은 34% 증가해 2억 3,990만 달러에 달해 자사주 매입 확대 여력이 있습니다(CoinGecko).

의미:
지속적인 자사주 매입은 공급을 줄여 가격 안정에 기여할 수 있지만, RAY 가격은 60일 최고가(3.61달러) 대비 49.7% 낮은 상태입니다. 4분기 매입 속도와 Hyperliquid(6억 4,400만 달러 지출) 등 경쟁사 동향을 주시해야 합니다.

결론

RAY의 향방은 솔라나 생태계의 성장세와 DEX 경쟁 심화, 수수료 집중 위험 사이에서 균형을 이루고 있습니다. 현재 1.48달러의 피보나치 지지선은 투자자들의 공포 심리(CMC Fear & Greed Index: 32)와 맞물려 있습니다. 50일 이동평균선(2.36달러) 돌파 시 회복 신호가 될 수 있으며, 1.70달러 이하로 떨어지면 연쇄 청산 위험이 커집니다. LaunchLab의 4분기 수익이 솔라나 DEX 분열을 상쇄할 수 있을까요?

RAY에 대해 뭐라고 말하나요?

Raydium 커뮤니티는 상승 돌파 기대와 조정 우려로 나뉘어 있습니다. 현재 주요 이슈는 다음과 같습니다:

1. $3.50 저항선 테스트 – 강세론자들은 $4.20 목표, 약세론자들은 $1.50 하락 경고
2. 자사주 매입으로 낙관론 강화 – 2억 달러 규모 프로그램으로 공급 감소, TVL 증가
3. 거래소 상장으로 유동성 확대 – 업비트 KRW 페어가 한국 내 거래 열풍 견인

상세 분석

1. @ali_charts: $3.80 저항 실패 시 60% 하락 위험

“최근 $3.80 저항선에서 실패하면 Raydium $RAY 가격이 $1.50까지 떨어질 수 있습니다!”
– @ali_charts (팔로워 320만 · 노출 1.8만 · 2025-09-02 23:02 UTC)
원문 보기
의미: 돌파 실패는 가격 상승 모멘텀 약화를 의미하며, $1.50 목표는 현재 약 $1.81 대비 약 60% 하락을 뜻합니다.

2. @genius_sirenBSC: FTX 일본 상장 후 거래량 급증

“FTX 일본 상장 이후 RAY 거래량이 660% 증가… Riptide Farms에 1억 2천만 달러 TVL 잠김”
– @genius_sirenBSC (팔로워 89만 · 노출 4.7천 · 2025-06-19 13:40 UTC)
원문 보기
의미: 일본 엔화 유동성 유입과 수익 상품 채택이 긍정적 신호이나, 현재 TVL은 약 18억 6천만 달러 수준입니다 (CoinMarketCap).

3. CoinMarketCap 분석: 자사주 매입으로 30% 상승 기대

“수수료의 12%를 RAY 자사주 매입에 사용… 지속적인 프로그램이 가격을 $4.20까지 밀어올릴 수 있음”
– 기술적 분석: RSI 58 (중립), 20/50 EMA 골든크로스 발생
의미: 중립에서 강세 전환 가능성, $3.50 저항선을 돌파하면 30% 상승 전망이 힘을 얻습니다.

결론

RAY에 대한 시장 의견은 엇갈립니다. 2억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램이 30일 거래량의 9.5%를 소화하며 강세를 뒷받침하는 반면, $3.50 저항선은 여전히 부담입니다. 이번 주 $3.30~$3.50 구간을 주목하세요. 일일 종가가 이 구간 위로 마감되면 강세 모멘텀이 확인되지만, 실패 시 Ali의 $1.50 하락 경고가 다시 부각될 수 있습니다. 현재 공포와 탐욕 지수는 32 (CMC)로, 비트코인 중심 시장에서 RAY 같은 알트코인은 여전히 높은 위험을 내포하고 있습니다.

RAY에 관한 최신 소식은 무엇인가요?

Raydium(RAY)은 Solana 네트워크의 성장세를 타고 기록적인 자사주 매입과 수직적 성장을 이루고 있지만, 증가하는 DEX(탈중앙화 거래소) 경쟁에 직면해 있습니다. 최신 소식은 다음과 같습니다:

1. 3분기 매출 급증 (2025년 10월 22일) – LaunchLab 플랫폼 덕분에 매출이 69% 성장했으나, 매출의 96%가 단일 밈코인 프로젝트인 LetsBonk에 의존해 위험이 존재합니다.
2. 1억 달러 자사주 매입 프로그램 (2025년 10월 22일) – 전체 암호화폐 시장에서 매도 압력을 줄이기 위한 14억 달러 규모의 추세 중 하나입니다.
3. HumidiFi, Solana 최대 DEX로 부상 (2025년 10월 20일) – 다크풀 모델을 통해 대형 거래자들을 Raydium에서 빼앗고 있습니다.

상세 분석

1. 3분기 매출 급증 (2025년 10월 22일)

개요: Raydium의 3분기 매출은 2,430만 달러로 전분기 대비 69% 증가했으며, 이 중 53%는 LaunchLab의 토큰 발행 플랫폼에서 나왔습니다. 하지만 LaunchLab 매출의 96%가 단일 밈코인 프로젝트인 LetsBonk에서 발생해 매출 집중 위험이 큽니다. 스왑 거래 수수료 수익은 18% 증가한 1,050만 달러이며, AMM(자동화된 시장 조성자) 풀은 여전히 0.25%의 수수료 프리미엄을 유지하고 있습니다.

의미: RAY 토큰이 수수료 수익을 창출하는 자산으로서 긍정적이지만, 장기적으로는 투기성 토큰에 과도하게 의존하는 점이 부정적입니다. 분기별 1,460만 달러(시가총액의 6%) 규모의 자사주 매입은 가격 안정에 기여하고 있습니다. (Blockworks)

2. 1억 달러 자사주 매입 프로그램 (2025년 10월 22일)

개요: Raydium은 2025년 암호화폐 시장에서 14억 달러 규모의 자사주 매입 물결 중 4위를 차지하며, 올해 들어 자동화된 수수료 할당을 통해 1억 달러 상당의 RAY 토큰을 재매입했습니다. 이 프로그램은 매월 유통 공급량의 약 0.18%를 소각합니다.

의미: 매도 압력을 줄이는 데는 도움이 되지만, 최근 60일간 RAY 가격이 49% 하락한 것을 상쇄하지는 못했습니다. 이 전략은 GMX(공급량 13% 축소) 같은 성숙한 DeFi 프로젝트와 유사하지만, 업계 선두인 Hyperliquid의 6억 4,500만 달러 규모 프로그램에는 미치지 못합니다. (U.Today)

3. HumidiFi, Solana 최대 DEX로 부상 (2025년 10월 20일)

개요: 다크풀 DEX인 HumidiFi는 2025년 10월 거래량 340억 달러를 기록하며, Raydium의 519억 달러에 근접했습니다. HumidiFi는 대형 기관 거래자들을 위한 비공개 주문 라우팅 서비스를 제공하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다. Raydium의 시장 점유율은 2분기 21%에서 15.9%로 하락했습니다.

의미: RAY의 스왑 수수료 지배력에는 부정적이지만, HumidiFi가 대형 거래에 집중하는 반면 Raydium은 개인 투자자와 런치패드 활동을 유지해 장기적으로는 중립적입니다. 거래 회전율(0.07)은 Uniswap(0.41)보다 낮아 유동성 문제를 시사합니다. (Cryptotimes)

결론

Raydium의 런치패드와 DEX를 결합한 수직 통합 모델은 매출 성장을 견인하고 있으나, 밈코인에 대한 과도한 의존과 증가하는 다크풀 경쟁은 이중적인 위험 요인입니다. Grayscale 보고서에 따르면 Solana 네트워크는 연간 50억 달러 규모의 수수료를 처리하는 만큼, Raydium이 Firedancer 업그레이드 이후 LetsBonk 외에 더 많은 기관 자금을 유치하며 다각화할 수 있을지 주목됩니다.

RAY의 발전에 대해 어떤 전망이 있나요?

Raydium의 개발은 다음과 같은 주요 단계로 진행되고 있습니다:

1. LaunchLab 확장 (2025년 4분기) – 토큰 출시를 확대하고 Solana의 Firedancer 업그레이드를 도입하여 처리 속도를 높입니다.
2. 토큰화된 주식 통합 (진행 중) – Raydium을 통해 xStocks(예: $SPYx, $TSLAx)의 유동성 풀을 강화합니다.
3. 수수료 구조 최적화 (2025년 4분기) – 시장 반응을 반영해 거래 수수료를 조정하여 성장과 지속 가능성을 균형 있게 유지합니다.

상세 설명

1. LaunchLab 확장 (2025년 4분기)

개요: Raydium의 토큰 출시 플랫폼인 LaunchLab은 2025년 3분기 매출의 60%인 1,280만 달러를 차지하며 성장 중입니다. 이 플랫폼은 Solana의 Firedancer 업그레이드(2025년 3분기 완료)를 통합하여 네트워크 처리량을 초당 100만 건 이상으로 늘려 더 많은 프로젝트를 유치할 계획입니다. 최근 bonk_fun 프로젝트는 3일 만에 57만 5천 달러의 수수료를 기록하며 가능성을 보여주었습니다.
의미: 이는 RAY에 긍정적입니다. 현재 하루 90만 달러의 프로토콜 수수료 중 12%가 자사주 매입에 사용되어 공급량을 줄이기 때문입니다. 다만, 밈 코인 중심의 거래량에 과도하게 의존하거나 Pump.fun과 같은 경쟁 플랫폼의 영향은 위험 요소입니다.

2. 토큰화된 주식 통합 (진행 중)

개요: Raydium은 Tesla, Nvidia 등 xStocks의 토큰화된 주식 거래에서 Solana 내 95%의 유동성을 담당하는 주요 허브입니다. xStocks Alliance와의 협력을 통해 유동성 풀을 더욱 확장하며, 유동성 공급자(LP)에게 주당 최대 1만 4천 달러 상당의 RAY 보상을 제공합니다.
의미: 이는 Raydium의 활용도를 밈 코인 외에 기관급 자산으로 다각화하는 긍정적 신호입니다. 다만, 전통 금융(TradFi)과의 연계 및 규제 환경의 명확성에 따라 채택 속도가 달라질 수 있습니다. 참고로, 암호화폐 시장 가치의 27%가 규제 제한 지역에서 발생하고 있습니다.

3. 수수료 구조 최적화 (2025년 4분기)

개요: Raydium은 WAVE, LABUBU 등 신규 토큰에 적용되는 1.25% 거래 수수료를 창작자와 거래자 피드백을 바탕으로 조정하는 실험을 진행 중입니다. 목표는 유동성 공급자에게 적절한 인센티브를 제공하면서 프로젝트의 지속 가능성을 높이는 것입니다.
의미: 단기적으로는 중립적이지만, 장기적으로는 Uniswap V4, Serum 등 경쟁 플랫폼과 수수료 수준을 맞추면 채택률이 증가할 수 있습니다. 반대로 수수료 조정 실패 시 Orca 같은 경쟁자로 유동성이 빠르게 이동할 위험이 있습니다.

결론

Raydium의 향후 전략은 LaunchLab의 토큰 출시 시장 지배력 확대, 토큰화된 주식과 같은 기관급 자산으로의 다각화, 그리고 경쟁력 있는 수수료 모델 개선에 달려 있습니다. Solana의 인프라 업그레이드와 RAY의 디플레이션적 자사주 매입(2025년 3분기 570만 달러 지출) 덕분에 Solana DeFi 성장의 수혜를 입을 준비가 되어 있습니다. 그러나 DEX 시장의 분산화와 규제 강화라는 도전 속에서 이 모멘텀을 지속할 수 있을지는 지켜봐야 할 부분입니다.

RAY 코드베이스에는 어떤 업데이트가 있나요?

Raydium의 코드베이스가 주요 업데이트를 통해 유동성 통합과 토큰 표준을 크게 개선했습니다.

1. CPMM & LaunchLab 업데이트 (2025년 8월 20일) – Token22 지원 추가 및 수수료 분배 방식 간소화
2. V3 베타 통합 (2025년 7월 8일) – AMM 유동성과 OpenBook의 주문서(order book)를 결합
3. xStocks 유동성 배포 (2025년 7월 10일) – 맞춤형 풀을 통한 토큰화된 주식 거래 지원

상세 설명

1. CPMM & LaunchLab 업데이트 (2025년 8월 20일)

개요: Raydium은 Constant Product Market Maker(CPMM) 풀을 업그레이드하여 Solana의 최신 토큰 표준인 Token22를 지원하고, 크리에이터를 위한 수수료 분배 방식을 간소화했습니다.
프로젝트는 이제 거래 수수료의 0.05%~0.10%를 SOL로 지속적으로 받을 수 있으며, 유동성 공급자는 더 깊은 풀에서 혜택을 누립니다. Token22 호환성 덕분에 전송 수수료 같은 고급 기능도 가능해져 새로운 토큰 출시가 더 유연해졌습니다.
의미: 이는 RAY에 긍정적입니다. 더 많은 프로젝트가 Raydium에서 출시를 선택해 거래량과 수수료 수익이 증가할 것으로 기대되며, 간소화된 수수료 구조는 장기 유동성 제공을 장려할 수 있습니다.
(출처)

2. V3 베타 통합 (2025년 7월 8일)

개요: Raydium의 V3 베타는 AMM 풀과 OpenBook의 주문서 데이터를 결합한 하이브리드 유동성을 도입했습니다.
스마트 계약이 수정되어 여러 거래소의 유동성을 한데 모아, 거래자들이 약 40% 정도 슬리피지(가격 변동 손실)를 줄일 수 있게 되었습니다. 기존 풀은 래퍼(wrapper) 계약을 통해 이전 버전과 호환됩니다.
의미: RAY에 중립에서 긍정적인 신호입니다. 유동성 깊이가 개선되지만, OpenBook의 채택 여부가 성공의 관건입니다. 거래자는 더 나은 가격을 얻지만, 노드 운영자는 급한 업그레이드가 필요하지 않습니다.
(출처)

3. xStocks 유동성 배포 (2025년 7월 10일)

개요: Raydium은 xStocks의 토큰화된 주식(예: $SPYx, $TSLAx)을 위한 특수 풀을 배포하고, 유동성 공급자에게 주당 최대 $14,000 상당의 RAY 보상을 제공합니다.
이 통합은 거래당 1.25%의 맞춤 수수료 구조와 Solana 기반 유동성 인센티브를 필요로 했습니다.
의미: RAY에 긍정적입니다. 전통 금융(TradFi) 수요를 활용해 밈코인 외 수익원을 다각화할 수 있지만, 토큰화 자산에 대한 규제 위험은 여전히 존재합니다.
(출처)

결론

Raydium의 이번 업데이트는 유동성 확장성, 상호운용성, 실물 자산 지원에 중점을 두어 Solana 생태계 내 DeFi의 핵심 역할을 강화합니다. 기술적 개선으로 효율성이 높아졌지만, 시장 수용과 규제 명확성이 향후 성장의 중요한 변수입니다. 4분기에는 TVL 증가가 Pump.fun 등 경쟁자들의 압박을 얼마나 상쇄할 수 있을지 주목됩니다.

RAY 가격이 왜 올랐나요?

Raydium (RAY)는 지난 24시간 동안 7.30% 상승하며 전체 암호화폐 시장(+2.57%)보다 높은 상승률을 기록했습니다. 이번 반등은 지난 한 달간 33% 하락한 이후 나타난 것으로, 다음과 같은 긍정적인 요인들이 작용했습니다.

1. 3분기 재무 성과 강화 – LaunchLab의 매출이 전분기 대비 220% 급증하며, 총 매출 2,430만 달러를 기록했습니다 (Blockworks).
2. 공격적인 자사주 매입 – 3분기에 1,460만 달러를 RAY 자사주 매입에 투입했으며, 2025년까지 1억 달러 이상을 투입해 공급량을 줄일 계획입니다 (U.Today).
3. 솔라나 생태계 모멘텀 – Grayscale은 솔라나의 연간 수수료가 50억 달러에 달하며, Raydium이 핵심 프로토콜임을 강조했습니다 (NullTX).

상세 분석

1. 매출 성장 및 자사주 매입 (긍정적 영향)

개요: Raydium의 3분기 매출은 2,430만 달러로 전분기 대비 69% 증가했으며, LaunchLab의 토큰 발행 플랫폼 매출이 1,280만 달러로 220% 급증했고, 스왑 수수료도 1,050만 달러를 기록했습니다. 프로토콜은 1,460만 달러를 자사주 매입에 할당해 2025년까지 약 800만 RAY를 시장에서 회수할 예정입니다.
의미: 공급량 감소와 자사주 매입 수요가 결합되어, 전반적인 알트코인 약세를 상쇄하는 강한 펀더멘털을 보여줍니다. 현재 RAY 가격은 30일 이동평균선($2.36)보다 33% 낮은 상태로, 자사주 매입 프로그램이 가격 하락을 방어하는 역할을 합니다.
관심 포인트: 4분기 LaunchLab의 수익 다변화 노력 – 현재 매출의 96%가 LetsBonk에 의존하고 있습니다.

2. 솔라나 생태계의 긍정적·부정적 요인 (복합적 영향)

개요: 솔라나의 월간 수수료 4억 2,500만 달러와 낮은 거래 수수료($0.02)가 Raydium의 활용도를 높였습니다. 하지만 HumidiFi가 거래량 기준으로 솔라나 최대 DEX 자리를 차지하며, Raydium은 3개월 기준 519억 달러 대비 월 340억 달러로 뒤처졌습니다.
의미: Raydium은 여전히 솔라나 토큰 경제에서 76.5%의 시장 점유율을 차지하며 핵심 역할을 하지만, 경쟁 심화로 지배력이 위협받고 있습니다. 24시간 랠리는 9월 49% 급락 이후 안도감에 따른 반등으로 보입니다.

3. 기술적 반등 (중립적)

개요: RAY는 14일 RSI34 기준 과매도 구간에서 반등했으며, 61.8% 피보나치 되돌림 수준($1.82)을 시험했습니다. 거래량은 7일 평균 대비 23% 증가한 3,360만 달러를 기록했습니다.
의미: 단기 트레이더들이 과매도 상태를 활용했으나, MACD(-0.0084)와 30일 이동평균선($2.36)이 저항선 역할을 할 가능성이 있습니다.

결론

RAY의 상승은 자사주 매입에 따른 희소성, 솔라나 인프라 신뢰도, 그리고 과매도 기술적 반등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 다만, DEX 경쟁 심화 속에서 4분기 실적 실행이 중요하며, 주요 관전 포인트는 Raydium의 일일 자사주 매입 속도입니다. 현재 약 11만 달러/일 수준으로, 현 가격 기준 연 6% 수익률에 해당합니다.