Bootstrap
Trading Non Stop
ar | bg | cz | dk | de | el | en | es | fi | fr | in | hu | id | it | ja | kr | nl | no | pl | br | ro | ru | sk | sv | th | tr | uk | ur | vn | zh | zh-tw |

Điều gì có thể ảnh hưởng đến giá RAY?

Tương lai của RAY phụ thuộc vào cạnh tranh trên các sàn DEX, sự phát triển của Solana và kỷ luật trong chương trình mua lại token.

  1. Tăng trưởng phí LaunchLab – Doanh thu quý 3 tăng 220% so với quý trước, nhưng sự cạnh tranh từ Pump.fun có thể làm giảm thị phần.
  2. Sức mạnh hệ sinh thái Solana – Phí giao dịch hàng tháng đạt 425 triệu USD giúp tăng tiện ích cho RAY như một DEX trung tâm.
  3. Áp lực mua lại 100 triệu USD – Các đợt mua lại tự động năm 2025 đã giảm nguồn cung khoảng 3,45 triệu RAY.

Phân tích chi tiết

1. Vị thế phí LaunchLab đối đầu với cạnh tranh (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan:
LaunchLab của Raydium tạo ra 12,8 triệu USD doanh thu trong quý 3 năm 2025, tăng 220% so với quý trước, chủ yếu nhờ các token meme như LetsBonk chiếm 96% doanh thu. Tuy nhiên, Pump.fun đã chiếm 44% thị phần memecoin trên Solana vào tháng 7 năm 2025, làm giảm hoạt động trên Raydium. Tỷ lệ luân chuyển của Raydium (0,13) thấp hơn Uniswap (0,41), cho thấy rủi ro về thanh khoản.

Ý nghĩa:
Lạc quan nếu LaunchLab đa dạng hóa sản phẩm ngoài token meme và duy trì tăng trưởng phí trên 60% (Blockworks). Ngược lại, nếu đối thủ lấy mất thị phần, giá RAY có thể giảm dưới mức trung bình 200 ngày là 2,72 USD, hiện đang ở 1,81 USD.

2. Hiệu ứng mạng lưới Solana (Tác động tích cực)

Tổng quan:
Solana xử lý 425 triệu USD phí hàng tháng (tương đương 5,1 tỷ USD/năm) với hơn 1.000 nhà phát triển. Raydium chiếm 76,5% khối lượng tài sản token hóa trên Solana theo dữ liệu quý 3 năm 2025. Grayscale nhấn mạnh tốc độ giao dịch nhanh của Solana (0,02 USD/giao dịch) là lợi thế cho vị thế DEX của RAY (NullTX).

Ý nghĩa:
RAY hưởng lợi từ hoạt động phát triển và tăng trưởng phí trên Solana, nhưng cần cạnh tranh với HumidiFi (khối lượng 34 tỷ USD/tháng) và TVL tăng của Meteora. Việc phê duyệt ETF Solana có thể thúc đẩy giá lên mạnh hơn.

3. Tính bền vững của chương trình mua lại (Tác động tích cực)

Tổng quan:
Raydium đã chi 100,4 triệu USD để mua lại token RAY trong năm 2025, thu hồi khoảng 3,45 triệu token. Chương trình này sử dụng 12% phí giao thức, tạo ra hiệu ứng giảm phát khoảng 6% mỗi năm theo giá hiện tại. Quỹ kho bạc quý 3 tăng 34% lên 239,9 triệu USD, cho thấy khả năng mở rộng mua lại (CoinGecko).

Ý nghĩa:
Mua lại liên tục có thể làm giảm nguồn cung, nhưng giá RAY vẫn thấp hơn 49,7% so với đỉnh 60 ngày là 3,61 USD. Cần theo dõi tốc độ mua lại trong quý 4 so với các đối thủ như Hyperliquid (đã chi 644 triệu USD).

Kết luận

Hướng đi của RAY phụ thuộc vào đà phát triển của hệ sinh thái Solana cùng với áp lực cạnh tranh ngày càng tăng trên các sàn DEX và rủi ro tập trung phí. Mức hỗ trợ Fibonacci 1,48 USD phù hợp với tâm lý thị trường hiện tại (Chỉ số Fear & Greed của CMC: 32). Nếu giá vượt lên trên SMA 50 ngày (2,36 USD), có thể báo hiệu sự phục hồi, trong khi dưới 1,70 USD có thể dẫn đến các đợt thanh lý mạnh. Liệu doanh thu quý 4 của LaunchLab có đủ bù đắp cho sự phân mảnh DEX trên Solana?


Người ta nói gì về RAY?

Cộng đồng Raydium đang chia rẽ giữa hy vọng bứt phá và lo ngại về đợt điều chỉnh giá. Dưới đây là những điểm nổi bật:

  1. Thử thách ngưỡng kháng cự $3.50 – phe mua nhắm tới $4.20, phe bán cảnh báo giá có thể giảm về $1.50
  2. Chương trình mua lại cổ phiếu tạo sự lạc quan – chương trình trị giá $200 triệu giúp thu hẹp nguồn cung trong bối cảnh TVL tăng lên
  3. Niêm yết trên sàn thúc đẩy thanh khoản – cặp giao dịch KRW trên Upbit tạo nên cơn sốt giao dịch tại Hàn Quốc

Phân tích chi tiết

1. @ali_charts: Từ chối ở mức $3.80 có thể dẫn đến giảm 60%

“Lần từ chối gần đây ở mức $3.80 có thể đẩy Raydium $RAY xuống còn $1.50!”
– @ali_charts (3.2 triệu người theo dõi · 18 nghìn lượt hiển thị · 2025-09-02 23:02 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tiêu cực cho RAY khi việc không thể vượt qua ngưỡng này cho thấy động lực tăng giá đang yếu đi, với mục tiêu giá $1.50 tương đương giảm khoảng 60% so với giá hiện tại (~$1.81).

2. @genius_sirenBSC: Niêm yết trên FTX Nhật Bản thúc đẩy khối lượng giao dịch

“Khối lượng giao dịch RAY tăng 660% sau khi niêm yết trên FTX Nhật Bản… TVL $120 triệu được khóa tại Riptide Farms”
– @genius_sirenBSC (892 nghìn người theo dõi · 4.7 nghìn lượt hiển thị · 2025-06-19 13:40 UTC)
Xem bài gốc
Ý nghĩa: Đây là yếu tố tích cực nhờ dòng tiền JPY đổ vào và sự chấp nhận các sản phẩm sinh lời, mặc dù TVL hiện tại đang ở mức $1.86 tỷ (CoinMarketCap).

3. Phân tích từ CoinMarketCap: Chương trình mua lại cổ phiếu kỳ vọng tăng 30%

“12% phí giao dịch được dùng để mua lại RAY… chương trình duy trì có thể đẩy giá lên $4.20”
– Phân tích kỹ thuật cho thấy RSI ở mức 58 (trung tính) và tín hiệu giao cắt EMA 20/50 tích cực
Ý nghĩa: Xu hướng trung tính đến tích cực với ngưỡng kháng cự gần ở $3.50; nếu vượt qua được mức này, khả năng tăng giá 30% sẽ được xác nhận.

Kết luận

Ý kiến chung về RAY đang khá phân hóa, giữa chương trình mua lại cổ phiếu mạnh mẽ (chương trình $200 triệu đã loại bỏ 9.5% khối lượng giao dịch 30 ngày) và ngưỡng kháng cự kỹ thuật tại $3.50. Hãy chú ý vùng giá $3.30–$3.50 trong tuần này – nếu đóng cửa hàng ngày trên mức này, xu hướng tăng có thể được củng cố, ngược lại, thất bại có thể kích hoạt cảnh báo giảm xuống $1.50 của Ali. Với chỉ số Fear & Greed ở mức 32 (CMC), các altcoin như RAY vẫn là lựa chọn rủi ro cao trong thị trường do Bitcoin chi phối.


Có tin tức mới nhất nào về RAY không?

Raydium tận dụng đà phát triển của Solana với chương trình mua lại token kỷ lục và tăng trưởng nhanh – nhưng đang đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các sàn DEX khác. Dưới đây là những điểm mới nhất:

  1. Doanh thu Q3 tăng mạnh (22/10/2025) – LaunchLab thúc đẩy doanh thu tăng 69%, nhưng phụ thuộc đến 96% vào dự án LetsBonk tiềm ẩn rủi ro.
  2. Chương trình mua lại token 100 triệu USD (22/10/2025) – Thuộc xu hướng rộng lớn trị giá 1,4 tỷ USD trong thị trường crypto nhằm giảm áp lực bán.
  3. HumidiFi vượt mặt trở thành DEX hàng đầu trên Solana (20/10/2025) – Mô hình dark pool thu hút nhà đầu tư lớn, lấy đi lượng giao dịch từ Raydium.

Phân tích chi tiết

1. Doanh thu Q3 tăng mạnh (22/10/2025)

Tổng quan: Doanh thu quý 3 của Raydium đạt 24,3 triệu USD, tăng 69% so với quý trước, chủ yếu nhờ nền tảng phát hành token LaunchLab đóng góp 53% tổng thu nhập. Tuy nhiên, 96% doanh thu từ LaunchLab đến từ LetsBonk – một dự án memecoin, tạo ra rủi ro tập trung. Doanh thu từ giao dịch hoán đổi (swap) tăng 18% lên 10,5 triệu USD, với phí AMM vẫn giữ mức ưu đãi 0,25%.

Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho khả năng tạo phí của RAY, nhưng lại tiềm ẩn rủi ro dài hạn do phụ thuộc quá nhiều vào token mang tính đầu cơ. Chương trình mua lại token trị giá 14,6 triệu USD mỗi quý (tương đương 6% vốn hóa thị trường) giúp hỗ trợ giá. (Blockworks)

2. Chương trình mua lại token 100 triệu USD (22/10/2025)

Tổng quan: Raydium đứng thứ 4 trong làn sóng mua lại token trị giá 1,4 tỷ USD trên thị trường crypto năm 2025, đã mua lại 100 triệu USD token RAY từ đầu năm đến nay thông qua phân bổ phí tự động. Chương trình này loại bỏ khoảng 0,18% nguồn cung lưu hành mỗi tháng.

Ý nghĩa: Đây là yếu tố trung tính – dù giảm áp lực bán, nhưng mua lại token chưa bù đắp được mức giảm giá 49% trong 60 ngày của RAY. Chiến lược này tương tự các dự án DeFi trưởng thành như GMX (giảm 13% nguồn cung), nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với chương trình 645 triệu USD của Hyperliquid – người dẫn đầu ngành. (U.Today)

3. HumidiFi vượt mặt trở thành DEX hàng đầu trên Solana (20/10/2025)

Tổng quan: Sàn DEX dạng dark pool HumidiFi xử lý khối lượng giao dịch 34 tỷ USD trong tháng 10/2025, so với 51,9 tỷ USD của Raydium, thu hút các nhà đầu tư tổ chức nhờ tính năng định tuyến lệnh riêng tư. Thị phần của Raydium giảm từ 21% xuống còn 15,9% trong quý 3.

Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tiêu cực cho vị thế thu phí giao dịch của RAY, nhưng về lâu dài vẫn trung tính vì HumidiFi tập trung vào giao dịch lớn, trong khi Raydium vẫn giữ vai trò quan trọng với nhà đầu tư cá nhân và nền tảng launchpad. Tỷ lệ vòng quay tài sản (0,07) vẫn thấp hơn nhiều so với Uniswap (0,41), cho thấy thách thức về thanh khoản. (Cryptotimes)

Kết luận

Mô hình tích hợp dọc của Raydium (launchpad + DEX) thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, nhưng việc phụ thuộc quá nhiều vào memecoin và cạnh tranh từ các dark pool tạo ra rủi ro phân hóa. Với mạng Solana xử lý phí mạng lên đến 5 tỷ USD mỗi năm theo báo cáo của Grayscale, liệu Raydium có thể đa dạng hóa nguồn thu ngoài LetsBonk để thu hút dòng tiền tổ chức nhiều hơn sau nâng cấp Firedancer?


Điều gì sẽ xảy ra trong sự phát triển của RAY?

Raydium tiếp tục phát triển với các cột mốc quan trọng sau:

  1. Mở rộng LaunchLab (Quý 4/2025) – Tăng quy mô ra mắt token và tích hợp bản nâng cấp Firedancer của Solana để cải thiện hiệu suất xử lý giao dịch.
  2. Tích hợp cổ phiếu token hóa (Đang diễn ra) – Mở rộng thanh khoản cho các xStocks (ví dụ: $SPYx, $TSLAx) thông qua Raydium.
  3. Tối ưu cấu trúc phí (Quý 4/2025) – Điều chỉnh phí giao dịch dựa trên phản hồi thị trường nhằm cân bằng giữa tăng trưởng và bền vững.

Phân tích chi tiết

1. Mở rộng LaunchLab (Quý 4/2025)

Tổng quan: LaunchLab, nền tảng ra mắt token của Raydium, đã đóng góp 60% doanh thu quý 3/2025 (12,8 triệu USD) và dự kiến sẽ mở rộng thêm. Nền tảng này sẽ tích hợp bản nâng cấp Firedancer của Solana (hoàn thành quý 3/2025), giúp tăng công suất mạng lên hơn 1 triệu giao dịch mỗi giây, nhằm thu hút nhiều dự án hơn. Các thành công gần đây như bonk_fun (phí 575 nghìn USD trong 3 ngày) cho thấy tiềm năng lớn.
Ý nghĩa: Đây là tín hiệu tích cực cho RAY vì phí giao thức cao hơn (hiện khoảng 900 nghìn USD/ngày) sẽ trực tiếp hỗ trợ mua lại token (chiếm 12% phí), giúp giảm nguồn cung. Rủi ro bao gồm phụ thuộc quá nhiều vào khối lượng giao dịch dựa trên xu hướng meme và cạnh tranh từ Pump.fun.

2. Tích hợp cổ phiếu token hóa (Đang diễn ra)

Tổng quan: Raydium là trung tâm thanh khoản chính cho các cổ phiếu token hóa của xStocks (như Tesla, Nvidia), chiếm 95% khối lượng giao dịch cổ phiếu token hóa trên Solana. Hợp tác với xStocks Alliance nhằm tăng cường thanh khoản, cung cấp phần thưởng RAY lên đến 14 nghìn USD mỗi tuần cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Ý nghĩa: Đây là yếu tố trung tính đến tích cực vì giúp Raydium đa dạng hóa ứng dụng vượt ra ngoài các đồng memecoin, nhưng mức độ áp dụng phụ thuộc vào xu hướng tích hợp với thị trường tài chính truyền thống (TradFi) và sự rõ ràng về quy định pháp lý (27% vốn hóa thị trường crypto đến từ các khu vực có hạn chế).

3. Tối ưu cấu trúc phí (Quý 4/2025)

Tổng quan: Raydium đang thử nghiệm điều chỉnh mức phí giao dịch 1,25% trên các token mới (ví dụ: WAVE, LABUBU) dựa trên phản hồi từ nhà phát triển và người dùng. Mục tiêu là cân bằng lợi ích cho nhà cung cấp thanh khoản và sự bền vững của dự án.
Ý nghĩa: Về ngắn hạn, điều này trung tính nhưng có thể thúc đẩy việc áp dụng lâu dài nếu mức phí phù hợp với các đối thủ như Uniswap V4, Serum. Nếu điều chỉnh không hợp lý, có thể khiến thanh khoản chuyển sang các đối thủ như Orca.

Kết luận

Lộ trình phát triển của Raydium tập trung vào việc mở rộng vị thế LaunchLab trong lĩnh vực ra mắt token, đa dạng hóa sang các tài sản cấp tổ chức như cổ phiếu token hóa, và hoàn thiện mô hình phí để duy trì sức cạnh tranh. Với các nâng cấp hạ tầng của Solana và cơ chế mua lại token giảm phát của RAY (đã chi 5,7 triệu USD trong quý 3), giao thức có vị thế tốt để tận dụng sự tăng trưởng của DeFi trên Solana — nhưng liệu Raydium có giữ được đà phát triển trong bối cảnh phân mảnh DEX ngày càng tăng và các thách thức về quy định?


Có những cập nhật nào trong cơ sở mã RAY?

Raydium đã cập nhật lớn trong mã nguồn, cải thiện tích hợp thanh khoản và tiêu chuẩn token.

  1. Cập nhật CPMM & LaunchLab (20 tháng 8 năm 2025) – Hỗ trợ Token22 và đơn giản hóa cơ chế chia sẻ phí.
  2. Tích hợp V3 Beta (8 tháng 7 năm 2025) – Kết hợp thanh khoản AMM với sổ lệnh của OpenBook.
  3. Triển khai thanh khoản xStocks (10 tháng 7 năm 2025) – Cho phép giao dịch cổ phiếu token hóa qua các pool tùy chỉnh.

Phân tích chi tiết

1. Cập nhật CPMM & LaunchLab (20 tháng 8 năm 2025)

Tổng quan: Raydium đã nâng cấp các pool Constant Product Market Maker (CPMM) để hỗ trợ Token22, tiêu chuẩn token mới nhất của Solana, đồng thời đơn giản hóa cách chia sẻ phí cho các nhà sáng tạo.
Các dự án giờ đây có thể nhận được 0.05%–0.10% phí giao dịch bằng SOL, trả liên tục, trong khi nhà cung cấp thanh khoản được hưởng lợi từ pool sâu hơn. Token22 còn cho phép các tính năng nâng cao như phí chuyển token, giúp linh hoạt hơn khi ra mắt token mới.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì thu hút nhiều dự án hơn đến với Raydium, tăng hoạt động giao dịch và doanh thu phí. Cấu trúc phí đơn giản cũng có thể khuyến khích cam kết thanh khoản lâu dài.
(Nguồn)

2. Tích hợp V3 Beta (8 tháng 7 năm 2025)

Tổng quan: Phiên bản V3 Beta của Raydium giới thiệu thanh khoản lai, kết hợp pool AMM với dữ liệu sổ lệnh của OpenBook để tổng hợp thanh khoản trên hệ sinh thái DeFi của Solana.
Hợp đồng thông minh được điều chỉnh để cho phép truy cập thanh khoản đa nền tảng, giảm trượt giá khoảng 40% cho người giao dịch. Các pool hiện tại vẫn tương thích nhờ hợp đồng bao bọc (wrapper).
Ý nghĩa: Đây là tin trung tính đến tích cực cho RAY. Mức độ sâu thanh khoản được cải thiện, nhưng thành công phụ thuộc vào việc OpenBook được chấp nhận rộng rãi. Người giao dịch sẽ có giá tốt hơn, trong khi các nhà vận hành node không cần nâng cấp gấp.
(Nguồn)

3. Triển khai thanh khoản xStocks (10 tháng 7 năm 2025)

Tổng quan: Raydium đã triển khai các pool chuyên biệt cho cổ phiếu token hóa của xStocks (ví dụ: $SPYx, $TSLAx), với phần thưởng lên đến 14.000 RAY mỗi tuần cho nhà cung cấp thanh khoản.
Việc tích hợp yêu cầu cấu trúc phí tùy chỉnh (1.25% mỗi giao dịch) và các ưu đãi thanh khoản có thể lập trình trên Solana.
Ý nghĩa: Đây là tin tích cực cho RAY vì khai thác nhu cầu từ thị trường tài chính truyền thống (TradFi), đa dạng hóa nguồn thu ngoài các memecoin. Tuy nhiên, rủi ro pháp lý với tài sản token hóa vẫn còn tồn tại.
(Nguồn)

Kết luận

Các cập nhật của Raydium tập trung vào mở rộng quy mô thanh khoản, khả năng tương tác và hỗ trợ tài sản thực, củng cố vị thế là nền tảng DeFi quan trọng trên Solana. Mặc dù các nâng cấp kỹ thuật giúp tăng hiệu quả, sự chấp nhận rộng rãi còn phụ thuộc vào tâm lý thị trường và sự rõ ràng về quy định. Liệu TVL tăng có đủ bù đắp áp lực cạnh tranh từ Pump.fun và các đối thủ khác trong quý 4?


Tại sao giá RAY tăng?

Raydium (RAY) đã tăng 7,30% trong 24 giờ qua, vượt trội hơn so với thị trường tiền mã hóa chung (+2,57%). Sự phục hồi này diễn ra sau khi giá giảm 33% trong tháng trước, nhờ vào các yếu tố tích cực sau:

  1. Sức mạnh tài chính quý 3 – Doanh thu từ LaunchLab tăng mạnh 220% so với quý trước, giúp tổng doanh thu đạt 24,3 triệu USD (Blockworks).
  2. Mua lại token tích cực – 14,6 triệu USD được dành cho việc mua lại RAY trong quý 3, nằm trong chương trình mua lại hơn 100 triệu USD đến năm 2025 nhằm giảm nguồn cung (U.Today).
  3. Đà phát triển của Solana – Grayscale nhấn mạnh phí giao dịch hàng năm của Solana lên đến 5 tỷ USD, với Raydium là một giao thức cốt lõi (NullTX).

Phân tích chi tiết

1. Tăng trưởng doanh thu & mua lại token (Tác động tích cực)

Tổng quan: Doanh thu quý 3 của Raydium đạt 24,3 triệu USD (+69% so với quý trước), chủ yếu nhờ nền tảng phát hành token LaunchLab với 12,8 triệu USD (+220% QoQ) và phí giao dịch hoán đổi 10,5 triệu USD. Giao thức đã dành 14,6 triệu USD để mua lại token, dự kiến loại bỏ khoảng 8 triệu RAY khỏi lưu thông vào năm 2025.
Ý nghĩa: Việc giảm nguồn cung kết hợp với nhu cầu mua lại token và nền tảng tài chính vững chắc đã giúp Raydium chống lại sự yếu kém chung của các altcoin khác. Với giá RAY đang thấp hơn 33% so với đường trung bình động 30 ngày (SMA) ở mức 2,36 USD, chương trình mua lại tạo ra một mức giá hỗ trợ.
Cần theo dõi: Nỗ lực đa dạng hóa doanh thu của LaunchLab trong quý 4 – hiện doanh thu phụ thuộc chủ yếu vào LetsBonk (chiếm 96% doanh thu LaunchLab).

2. Động lực từ hệ sinh thái Solana (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan: Phí giao dịch hàng tháng của Solana đạt 425 triệu USD với chi phí giao dịch thấp chỉ 0,02 USD đã tăng cường tiện ích cho Raydium. Tuy nhiên, HumidiFi đã vượt qua Raydium trở thành DEX lớn nhất trên Solana về khối lượng giao dịch (34 tỷ USD/tháng so với 51,9 tỷ USD theo quý của Raydium).
Ý nghĩa: Mặc dù Raydium vẫn giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế token của Solana (chiếm 76,5% thị phần tài sản token hóa), sự cạnh tranh đang đe dọa vị thế của nó. Đợt tăng giá trong 24 giờ qua có thể là phản ứng tích cực sau khi giá giảm 49% trong tháng 9.

3. Phục hồi kỹ thuật (Tác động trung lập)

Tổng quan: RAY đã phục hồi từ vùng bán quá mức theo chỉ số RSI34 (14 ngày) và thử nghiệm mức hồi Fibonacci 61,8% tại 1,82 USD. Khối lượng giao dịch tăng lên 33,6 triệu USD (+23% so với trung bình 7 ngày).
Ý nghĩa: Các nhà giao dịch ngắn hạn tận dụng điều kiện bán quá mức để mua vào, nhưng chỉ báo MACD (-0,0084) và đường SMA 30 ngày (2,36 USD) cho thấy có thể gặp kháng cự trong thời gian tới.

Kết luận

Đợt tăng giá của RAY là kết quả của sự khan hiếm do chương trình mua lại token, uy tín hạ tầng của Solana và tín hiệu kỹ thuật phục hồi. Tuy nhiên, để duy trì đà tăng cần có sự thực thi hiệu quả trong quý 4 giữa bối cảnh cạnh tranh gay gắt từ các DEX khác. Điểm cần theo dõi: Tỷ lệ mua lại token hàng ngày của Raydium – hiện khoảng 110.000 USD/ngày, tương đương lợi suất hàng năm khoảng 6% theo giá hiện tại.