Ethena USDe | Trading Non Stop

Czym jest USDe?

TLDR

Ethena USDe (USDe) to syntetyczny stablecoin powiązany z dolarem, zbudowany na platformie Ethereum. Został zaprojektowany jako zdecentralizowana alternatywa dla tradycyjnych stablecoinów, która generuje zyski, łącząc zabezpieczenia w kryptowalutach z zaawansowanymi strategiami pochodnych instrumentów finansowych.

Zdecentralizowana alternatywa dla dolara – działa bez potrzeby korzystania z banków czy rezerw walut fiat.
Generowanie zysków – przynosi dochody dzięki stakingowi, rynkom pochodnych oraz zachętom protokołu.
Zarządzanie ryzykiem – wykorzystuje zabezpieczenia delta-neutralne oparte na kryptowalutach oraz zapewnia przejrzystość w czasie rzeczywistym.

Szczegółowe informacje

1. Cel i wartość

USDe ma na celu stworzenie stabilnego stablecoina odpornego na cenzurę i skalowalnego, który nie jest zależny od tradycyjnych instytucji bankowych. W przeciwieństwie do stablecoinów opartych na walutach fiat (np. USDC), utrzymuje wartość 1 dolara dzięki strategii delta-neutralnej: zabezpiecza Ethereum (ETH) i jednocześnie chroni się przed ryzykiem cenowym poprzez krótkie pozycje na wieczystych kontraktach futures. Dzięki temu USDe może generować zyski z nagród za staking oraz z opłat finansowania na rynku pochodnych, co określane jest jako „Internet Bond” – obligacja internetowa dla użytkowników szukających pasywnego dochodu.

2. Technologia i architektura

Stabilność USDe opiera się na:

Delta hedgingu: kompensowaniu zmienności ETH poprzez krótkie pozycje na kontraktach futures o równoważnej wartości.
Hybrydowym zabezpieczeniu: wsparcie w postaci aktywów kryptowalutowych (np. ETH, stETH) oraz rezerw na poziomie instytucjonalnym, takich jak fundusz BUIDL zarządzany przez BlackRock.
Przejrzystości on-chain: cotygodniowe raporty potwierdzające rezerwy oraz śledzenie aktywów w czasie rzeczywistym za pomocą platform takich jak Etherscan.

3. Kluczowe wyróżniki

Źródła zysków: łączy dochody z stakingu (np. około 5% z ETH) oraz z opłat finansowania na rynku pochodnych (historycznie nawet do 19% rocznie).
Integracja instytucjonalna: współpracuje z Binance, Bybit oraz Anchorage Digital, zapewniając zgodne z przepisami przechowywanie i płynność na giełdach.
Elastyczność regulacyjna: działa poza ograniczeniami dotyczącymi zysków określonymi w ustawie GENIUS Act, co przyciąga użytkowników poszukujących nieograniczonych zwrotów.

Podsumowanie

USDe redefiniuje stablecoiny, łącząc zdecentralizowaną infrastrukturę z zarządzaniem ryzykiem na poziomie instytucjonalnym, oferując zyski w rynku zdominowanym przez niskooprocentowane stablecoiny oparte na walutach fiat. Sukces projektu zależy od utrzymania stabilności kursu w trudnych warunkach rynkowych oraz od zwiększania adopcji w obliczu zmieniających się regulacji. Czy syntetyczne dolary takie jak USDe mogą zmienić nasze postrzeganie „bezpiecznych” zysków w świecie kryptowalut?