Pendle | Trading Non Stop

Mikä on PENDLE?

TLDR

Pendle on hajautettu rahoitusprotokolla (DeFi), joka mahdollistaa tulevien tuottojen tokenisoinnin ja kaupankäynnin. Sen ainutlaatuisen automaattisen markkinatakaajan (AMM) avulla käyttäjät voivat toteuttaa erilaisia strategioita, kuten kiinteitä tuottoja, spekulointia ja suojausta.

Tuottojen tokenisoinnin edelläkävijä – Jakaa tuottoa tuottavat varat kahteen osaan: vaihdettaviin pääomakorkoihin (PT) ja tuotto-tokeneihin (YT).
Räätälöity AMM-ratkaisu – Optimoitu varoille, joiden arvo laskee ajan myötä, tasapainottaen PT- ja YT-likviditeettiä.
Hallinto vePENDLE:n kautta – PENDLE-tokenien lukitseminen antaa äänivaltaa ja osuuden protokollan tuotoista.

Syvällisempi katsaus

1. Tarkoitus ja arvolupaus

Pendle ratkaisee DeFi:n tuottojen vaihteluun liittyviä haasteita antamalla käyttäjien erotella ja käydä kauppaa pääomalla ja tulevilla tuotoilla, esimerkiksi panostetulla ETH:lla tai likviditeettipoolin tokeneilla. Pääomakorkot (PT) edustavat eräpäivänä lunastettavaa pääomaa, kun taas tuotto-tokenit (YT) kuvaavat vaihtelevia tuottovirtoja. Tämä rakenne mahdollistaa kiinteät tulot, tuottojen spekuloinnin tai suojautumisen korkojen vaihteluilta (BTC Markets).

2. Teknologia ja rakenne

Protokolla käyttää erityistä AMM:ää, joka ottaa huomioon ajan kulumisen, varmistaen oikeudenmukaisen hinnoittelun varojen lähestyessä eräpäivää. Toisin kuin perinteiset AMM:t, Pendlen ratkaisu estää likviditeetin tarjoajien väliaikaiset tappiot sovittamalla tokenien arvon niiden tuottoaikatauluihin. Lisäksi se standardisoi tuottoa tuottavat varat SY-tokeneiksi, mikä parantaa yhteensopivuutta muiden DeFi-palveluiden kanssa (OKX Research).

3. Tokenomiikka ja hallinto

PENDLE-tokenien haltijat voivat lukita tokeneitaan saadakseen vePENDLE:tä, joka antaa hallintaoikeudet protokollan asetuksiin ja kannustimiin. Tämä malli palkitsee pitkäaikaiset osallistujat jopa 80 %:lla swap-maksuista ja äänioikeuksilla likviditeettipoolien palkkioihin. Noin 30 % PENDLE:n kokonaismäärästä on lukittuna, mikä luo niukkuutta ja sitouttaa sidosryhmiä (BTC Markets).

Yhteenveto

Pendle uudistaa tuottojen hallintaa muuttamalla staattiset tuotot dynaamisiksi ja vaihdettaviksi instrumenteiksi. Sen rakenne yhdistää perinteisen rahoituksen korkojohdannaiset DeFi:n avoimeen innovaatioon. Kun tuottostrategiat kehittyvät, pystyykö Pendle säilyttämään asemansa yli 500 biljoonan dollarin johdannaismarkkinoilla, joita se tavoittelee?